国信期货日评汇总2025年3月12日
主要结论
- 国债：市场利率波动加大，国债快速反弹。10年期国债收益率下跌4.25个基点，7年期下跌6.50个基点，5年期下跌5.50个基点，3年期下跌4.50个基点。央行公开市场操作逆回购1754亿元。操作建议：多单轻仓。
- 股指：股市板块轮换，股指观望。国证A指平盘收盘，两市上涨家数2600多家，下跌2500多家。传媒涨近2%，通信涨超1%；国防军工、机械设备下跌。资金流向方面，机构净流入，主力、大户、散户净流出。操作建议：观望。
- 贵金属：关税博弈提振避险内盘金银收涨。沪金主力合约涨至679.56元/克，上涨0.27%；沪银主力合约涨至8071元/千克，上涨1.03%。操作建议：COMEX黄金回调至2880美元/盎司左右可加仓多单，沪金依托675元/克支撑布局；COMEX白银回调至32.5美元/盎司左右以及沪银回调至7900元/千克可分批布局多单。
- 铜：沪铜增仓上行触及近期新高警惕冲高回落风险。沪铜主力合约2504盘中涨幅超过2%，触及近6个月新高79470元/吨，增仓1万余手。现货铜价上涨明显，市场成交不佳。操作建议：警惕市场情绪性波动后的冲高回落，沪铜预计高位震荡。
- 氧化铝、铝：氧化铝继续探底沪铝预计震荡偏强。氧化铝主力合约AO2505合约增仓7000余手，现货价格下跌。铝价上涨，市场交投情绪谨慎。操作建议：沪铝呈现震荡偏强走势，前期多单可持有。
- 工业硅、多晶硅：震荡为主。工业硅主力合约价格下跌1.25%，收盘于9880元/吨。多晶硅主力合约价格持平，收盘于44050/吨。操作建议：工业硅短期偏空震荡为主，多晶硅短期盘面震荡，交易上逢低做多为主。
- 玻璃纯碱：偏弱震荡。玻璃主力合约价格下跌0.43%，收盘于1147元/吨。纯碱主力合约价格下跌0.35%，收盘于1432元/吨。操作建议：玻璃和纯碱短期价格偏空震荡为主。
- 铁矿石：反弹乏力延续震荡。铁矿石05合约跌2.5至769.5，跌幅0.32%。供需情况看，铁矿石供应偏高，库存维持高位，需求端钢厂产能回升。操作建议：短线参与。
- 热卷：情绪影响短线震荡。热卷05合约涨21至3363，涨幅0.63%。供需情况看，板材需求坚挺，供应回升至高位，但远期出口问题压制预期。操作建议：短线参与。
- 豆类：多头加快平仓连粕延续跌势。主力合约持仓继续下滑，CBOT大豆电子盘低位窄幅震荡。操作建议：低位震荡或延续，短线操作。
- 油脂：连棕油领涨油脂市场震荡延续。连棕油领涨油脂，相对而言连豆油表现疲软，菜油小幅收涨。操作建议：油脂低位震荡延续，短线操作为宜。
- 棉花：郑棉窄幅震荡短线交易为主。郑棉全天维持窄幅区间运行，成交显著收缩，持仓减少。操作建议：以短线交易为主。
- 白糖：郑糖下挫后回升短线交易为主。郑糖早盘小幅震荡，午后略有回升，脱离夜盘低点，成交显著降低，持仓减少。操作建议：以短线交易为主。
- 玉米：小幅下跌中期料震荡偏强。主力C2505暂报2315元，较上日结算价跌0.22%。现货价格走强，基本面看，供需格局趋于改善。操作建议：逢低滚动做多为主。
- 生猪：期货小幅上涨震荡对待。主力LH05涨0.34%，报13415元。现货方面，全国生猪均价14.62元，涨0.06元。操作建议：震荡对待。
- 苹果：冲高回落产地行情平稳运行。主力合约AP2505冲高回落，较上一交易日跌1%左右。冷库供应较为充足，西北果农略带惜售情绪。操作建议：震荡偏多思路对待。
- 纸浆：小幅上涨或以区间震荡为主。主力合约SP2505偏强震荡，较上一交易日涨0.2%。下游原纸行业毛利率维持偏低水平，纸厂采买偏谨慎。操作建议：区间震荡思路对待。
- 原油：美国原油产量预计增加油价短期维持弱势震荡。我国政府工作报告提出GDP增长5%左右，市场看好石油需求。欧佩克及其减产同盟国可能增加石油产量。美国原油产量有望达到创纪录的1361万桶/日。操作建议：暂时观望。
- 橡胶：合成胶库存下降胶价短期维持震荡运行。沪胶小幅震荡反弹，合成胶走势表现更强。操作建议：震荡思路操作。
- PTA：延续下跌趋势。TA2505下跌1.54%，成交增加10.3万手，持仓增加7.0万手。操作建议：单边跟随成本走势、5/9逢低正套。
- 聚烯烃：日内震荡走低。塑料2505下跌0.75%，PP2505下跌0.74%。现货价格弱势下跌，下游逢低小单采购。操作建议：震荡偏空思路。
- 尿素：供应延续高位价格小幅下跌。尿素期货主力合约UR2505下跌0.68%，持仓23.7万手。尿素开工率同比近五年居于高位，现货供应较为宽松。操作建议：预计短期价格偏弱震荡为主。
- 沥青：原油止跌反弹观望情绪浓厚。沥青期货主力合约BU2506上涨0.60%，持仓23.1万手。供应端开工率延续低位，需求端处于淡季。操作建议：以短线交易为主。
- 甲醇：进口预期恢复甲醇增仓下行。甲醇主力合约MA2505跌幅2%，增仓3万手。操作建议：震荡思路对待。
