公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报：A股港股持续强势，海外衰退担忧情绪高涨

核心观点与市场分析

• A股市场：本周延续小幅反弹，接近前期高点但突破动力不足，权重股表现强势，上证综指全周上涨1.56%。科技成长板块（芯片、半导体、港股）强势上涨，但需警惕潜在过热风险。红利防御板块（银行等）回调后性价比提升，推荐低波策略。
• 海外市场：美股因经济衰退担忧、机构预期下调等因素持续下挫，避险情绪高涨。美股在高位震荡后，近期风险集中释放，部分优质公司估值回落，长期配置价值不变，看好未来上行趋势。

量化策略配置观点

• 常青低波策略 > 海外权益策略 > 股基增强策略
  • A股：保持中性偏谨慎，低波策略因防御性强、收益稳定，仍是更佳配置工具。
  • 海外：短期市场情绪不确定性高，但优质公司回调至低估值，配置价值显现，长期看好美股。
  • 权益基金策略：常青低波策略表现稳定，符合组合特征，短期弱势带来性价比机会。股基增强策略需等待市场环境改善。

基金策略表现跟踪

• 常青低波基金策略：本周收益1.532%，累计超额收益8.799%，波动率优于中证主动式股票基金指数。
• 股基增强基金策略：本周收益2.367%，累计超额收益10.573%，风格均衡但短期弹性不足。
• 现金增利基金策略：本周收益0.032%，累计超额收益3.192%，优于中证货币基金指数。
• 海外权益配置基金策略：本周收益0.164%，累计超额收益26.969%，受益于全球化配置，长期价值凸显。

研究结论

• A股：短期反弹动力减弱，科技板块需警惕过热，低波策略和红利板块具性价比。
• 海外：美股回调提供布局机会，长期配置价值不变，全球化投资仍具分散化优势。
• 策略建议：优先配置常青低波策略，其次考虑海外权益策略，股基增强策略待市场改善。

风险提示

• 模型失效风险，结果仅供参考，不构成投资建议，历史数据不代表未来表现。