道明银行美股招股说明书(2025-03-10版)

本价格补充文件中的信息不完全，并可能发生变化。本价格补充文件不是出售本批票据的报价，也不寻求在任何未经允许出售或购买本批票据的州提出购买报价。需待完成。日期为2025年3月10日。 定价补充文件，2025年，针对2025年2月26日发布的《产品补充文件MLN-EI-1》、2025年2月26日发布的《标的补充文件》和2025年2月26日发布的《招股说明书》。 多伦多道明银行 $• 可赎回的与纳斯达克100指数中表现最差的股票相关的或有利息障碍票据®，罗素2000®指数和标准普尔500指数®指数到期日为2028年3月17日左右 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）正在提供与纳斯达克100指数中表现最差的股票相关的可赎回或有利息障碍债券（“债券”）。®，罗素2000®指数和标准普尔500指数®指数（每个为“参考资产”，合称为“参考资产”）。 凭证将仅在以下条件下，在相关利息支付日（包括到期日）按年利率约11.00%（“或有利息率”）支付或有利息支付：在相关的或有利息观察日，每项参考资产的结算价值大于或等于其或有利息门槛价值，后者等于其初始价值的70.00%。然而，如果任何参考资产的结算价值在有或利息观察日低于其或有利息门槛价值，则在该相关或有利息支付日将不产生或可支付任何或有利息支付。 TD可根据其判断，在任何偿还日（自第三笔非定期利息支付日起每月偿付，但不包括到期日）选择完全（而非部分）赎回该债券（称为“发行人赎回”），前提是至少提前三天以书面形式通知。不论参照资产的市场价值，情况如何。如果TD选择在到期日之前赎回债券，那么赎回日将为对应的非定期利息支付日，并且在此日，我们将按照每张债券的票面金额，加上到期时应付的任何非定期利息支付，向您支付现金。发行人赎回之后，根据本债券不再有进一步金额的债务。 如果TD选择在到期前不提前赎回这些债券，我们在到期时支付的金额（如适用，加上任何其他应支付的或有利息支付），将取决于每个参考资产在其最终估值日的最终价值（以下称为“最终价值”）与其障碍价值之间的相对值，障碍价值等于其初始价值的70.00%，计算方法如下： • 如果每个参考资产的最终价值大于或等于其障碍价值：本金1,000美元• 如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值：以下两项之和（1）1,000美元加上（2）（i）1,000美元乘以（ii）最差表现百分比变化的产品 如果TD在到期前未选择赎回债券，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将承受初始投资的一部分百分比损失，该损失等于表现最差的参考资产从初始价值到最终价值的百分比下降（即“表现最差的参考资产”）。具体而言，如果表现最差的参考资产的最终价值比其初始价值低1%，则投资者将失去债券本金金额的1%，并且可能损失全部本金金额。债券上的任何支付均受我们信用风险的影响。 本息不保证支付任何或有利息支付或本金返还。投资者在每一个或有利息观察日（包括最终估值日）面临参考资产的市场风险，任何参考资产价值的下降都不会因其他参考资产价值较小程度下降或潜在增加而得到抵消或缓解。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能损失他们在本息中的全部投资。本息的任何支付均受我们的信用风险影响。 该票据无担保，并非银行储蓄账户或保险存款。该票据未由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国的政府机构或机构担保。该票据将不会在任何证券交易所或电子通信网络上进行上市或展示。 本凭证具有复杂特性，投资于本凭证涉及若干风险。请参阅本定价补充文件第P-7页开始的“额外风险因素”，以及产品补充文件MLN-EI-1（日期为2025年2月26日，以下简称“产品补充文件”）第PS-7页开始的“针对本凭证的额外风险因素”，以及上市说明书第1页的“风险因素”（日期为2025年2月26日，以下简称“上市说明书”）。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或反对这些债券，也未确定此定价补充、产品补充、标的补充或招股说明书是真实或完整的。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 我们将通过存款信托公司的设施在发行日以仅簿记形式交付票据，并收取相应款项。立即可用的资金。 您在定价日期设定您的票据条款时，估计您的票据价值预计将在每张945.00美元至980.00美元之间，详情请参阅第P-10页“额外风险因素——与估计价值及流动性相关的风险”以及本定价补充材料第P-26页的“关于票据估计价值的额外信息”。预计估计价值将低于票据的公开发行价。 1某些经销商在购买这些债券用于向特定基于费用的咨询账户销售时，可能会放弃部分或全部的销售折扣、费用或佣金。投资者在这些账户购买这些债券的公开招标价格可能低至每张993.50美元（99.35%）。 2TD Securities (USA) LLC（“TDS”）将收取每张票据6.50美元（0.65%）的佣金，并可能使用全部或部分佣金允许向其他经销商提供销售折扣，以关联票据的分配。此类其他经销商可将票据以本金减去不超过每张票据6.50美元的折扣重新销售给其他证券经销商。TD将报销TDS在其参与票据的投标和销售中的某些费用，并且TD将向TDS支付与其在票据投标和销售中的角色相关的费用。参见本文件中的“补充分配计划（利益冲突）”。 可赎回的与纳斯达克100指数中表现最差的股票相关的或有利息障碍票据®，罗素2000®指数和标准普尔500指数®截止于2028年3月17日或该日期附近索引到期 摘要 本“摘要”部分的信息由本定价补充文件、产品补充文件、标的补充文件和招股说明书中更为详细的信息所限定。 附加您的便条条款 您应将此定价补充文件与说明书一起阅读，说明书经产品补充文件 MLN-EI-1（“产品补充”）和标的补充文件（“标的补充”）补充，有关我们的高级债务证券，系列H，其中这些债券是该系列的一部分。在本定价补充文件中使用的但未定义的大写术语将在产品补充文件中赋予其含义。在发生任何冲突的情况下，以下顺序将适用：首先，本定价补充文件；其次，产品补充文件；第三，标的补充文件；最后，说明书。该注释在几个重要方面与产品补充说明中的条款不同。您应仔细阅读此定价补充说明。 此定价补充文件，连同以下列出的文件，包含了债券条款，并取代了所有先前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易思路、实施结构、样本结构、宣传册或其他我们提供的教育材料。您应仔细考虑本文件中“额外风险因素”、产品补充中的“针对债券的额外风险因素”和招股说明中的“风险因素”所列事项，因为债券涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您就债券投资咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式访问这些文件，在SEC网站www.sec.gov上（或者如果该地址已更改，通过查看SEC网站上相关日期的我们提交的文件）： ■招股说明书，日期：2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm■标的物补充文件，日期为2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm■产品补充 MLN-EI-1，日期为 2025 年 2 月 26 日： “we,” “us,” 或 “our” 指的是多伦多道明银行及其子公司。http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上的编号为0000947263。在此定价补充说明中，“银行” 我们保留更改或拒绝购买任何债券条款的权利，在债券发行之前。在债券条款有任何变更的情况下，我们将通知您，并且您将被要求在接受与您的购买相关的变更。您也可以选择拒绝这些变更，在此情况下，我们可能拒绝您的购买提议。TD SECURITIES (USA) LLCP-6 额外风险因素 本注涉及的风险与投资传统债务证券无关。本节描述了与注解条款相关的最显著风险。关于这些及其他风险，请参阅产品补充说明中的“特定于注解的额外风险因素”和招股说明中的“风险因素”。 投资者应在其特定情况下，咨询他们的投资、法律、税务、会计及其他顾问关于投资于这些债券所涉及的风险以及这些债券的适合性。 关于回报特征的风险 您的对债券的投资可能会导致亏损。 本注解不保证本金金额的返还，投资者可能损失其全部投资于本注解的资金。具体而言，如果TD在到期前未选择提前赎回本注解，且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，则投资者将因表现最差的参考资产的最终价值低于其初始价值每低1%，而损失本注解本金金额的1%，并且可能损失全部本金金额。 您在相关利益观察日不会收到关于任何参考资产的相关利益支付，如果该参考资产在相关利益观察日的结算价值低于其相关利益屏障价值。 您将不会在相关或有利息支付观测日，若任何参考资产的结算价值低于其或有利息障碍价值，获得任何或有利息支付。如果在整个债券期限内的每一个或有利息支付观测日，任何参考资产的结算价值都低于其或有利息障碍价值，您将不会收到任何或有利息支付，因此，您不会在您的债券上获得正值回报。通常，这种或有利息支付的不发放将与您债券到期时的本金损失更大风险相一致。 债券潜在的正回报仅限于可能支付给债券的或有利息支付，无论任何参考资产的任何增值。 潜在的正回报仅限于任何应计利息支付，这意味着任何正回报将由任何应计利息支付的总额组成，这些支付是在债券期限内进行的。因此，如果任何参考资产的价值增值超过实际支付在债券上的任何应计利息总额，债券的回报将低于对这类参考资产（或与其正面表现直接相关的证券）的直接投资的回报，或者是对构成此类参考资产的股票和其他资产的假设性投资（其“参考资产组成部分”）的回报。 您的收益率可能低于同等到期期限的传统债务证券的收益率。 您将获得的票据回报，可能是负数，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。这些票据不提供固定利息支付，您在票据期限内可能不会收到任何或有利息支付。即使您收到了一个或多个或有利息支付，并且您的票据回报为正，您的回报也可能低于如果您购买到期日相仿的TD传统利息支付优先债务证券所能获得的回报。在考虑影响资金时间价值的因素时，您的投资可能无法反映出您所承担的全部机会成本。 TD可能选择在到期日前提前赎回债券，且债券存在再投资风险。 TD有权在任何召付日（每月，始于第三个或有利息支付日，但非到期日）根据“摘要——发行人召回特征”中规定的提前书面通知召回本票据。发行人召回后，在适用的召付日后，根据本票据不再欠您任何付款。因此，由于本票据最早可能在第一次可能的召付日被召回，持有期可能受限。如果TD在到期前选择召回本票据，无法保证您能够以相当的风险水平获得相当回报将投资本票据的收益再投资。此外，在您能够将此类收益再投资于具有相当回报和类似风险水平的投资的情况下，您可能需要承担交易成本，如新票据价格中包含的经销商折扣和对冲成本。 它更有可能在预期应付的票据金额，包括或有利息支付和到期支付，超过TD以类似到期日发行的其他类似工具在市场上应付的金额时，选择在到期前提前召回这些票据。在那个环境中TD召回票据的可能性增加，这增加了您无法将召回票据的收益再投资于具有类似或有利率的等价投资的风险。TD召回票据的可能性较低。 在到期之前，如果按照预期，债券的应付款项（包括或有利息支付和到期时的支付）低于由TD发行的其他类似期限的可比工具在市场上应付的金额，这包括在参考资产的价值低于其各自的或有利息障碍价值及其障碍价值时期。因此，当债券上应支付的预期金额低于其他可比工具应付的金额时，以及当您未收到或有利息支付和/或到期本金的风险相对较高时，债券更有可能继续存在。