美国银行美股招股说明书(2025-03-10版)

® 与表现最差的消费选择性选股SPDR基金挂钩的®®® SPDR S&P Regional Banking ETF：标普地区银行业ETF •如未提前到期赎回，约3年期限。有条件的年利率为12.20%（每季度3.05%），按季度支付，如果观测值达到观察日期不少于起始价值的60.00%，假定未提前赎回。•®®支付票据取决于消费者可选精选行业SPDR基金的个别表现，以及SPDR S&P区域®®银行ETF和iShares Russell 2000 ETF（每个均为“基础资产”）。应计收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的消费选择型精选行业SPDR基金（SPDR）相关联。®®2025年3月6日发布，3月11日出刊S&P区域银行ETF和iShares Russell 2000 ETF，到期日为2028年3月9日（“本息”）定价将会2025.• 每个在适用之下的 •从2025年9月11日开始，我们有权每季度按需提取，金额等于本金加上相关或有票息支付，如否则应付款项。 •假设在到期之前未提前调用注释，如果任何底层资产价值从起始值下跌超过40%，到期时，您的投资将面临与表现最差的底层资产价值下跌1:1的下行风险，本金风险最高可达100%；否则，到期时，您将收回本金金额。到期时，如果观察价值为每个在最终观察日的基础值不低于起始值的60.00%。 所有关于本票据的付款均受BofAFinance LLC（“BofAFinance”或“发行人”）作为票据的发行人和美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为票据的担保人的信用风险影响。 注释将不会在任何证券交易所以上列出。 CUSIPNo. 09711G4K8。 该日期定价时，Notes的初始估值为每$1,000.00的面值本金$997.10，低于以下列出的公开发行价格。实际价值在任何时间都将反映许多因素，无法准确预测。请参阅本价格补充材料中从PS-9页开始的“风险因素”以及PS-24页的“票据结构”，以获取更多信息。重要区别存在于“注释”和传统债券证券之间。拟购买“注释”的购买者应考虑以下因素： 信息位于本定价补充材料第PS-9页、“风险因素”部分，随附产品补充材料第PS-5页，随附招股说明书补充材料第S-6页，以及随附招股说明书第7页。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未确定此价格补充文件、相关产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的声明均构成刑事犯罪。 条款SPDR S&P Regional Banking ETF：标普地区银行业ETFiShares Russell 2000 ETF：瑞思尔2000 ETF ®应计收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的消费选择性精选部门SPDR基金相关联，的®®® 任何关于本票据的支付均取决于发行人BofAFinance和担保人BAC的信用风险以及标的资产的表现。本票据的经济条款基于BAC的内部资金成本，即通过发行市场关联票据借入资金所需支付的利率，以及BAC附属机构进行的相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金成本通常低于其发行传统固定或浮动利率债务证券时需支付的利率。这种资金成本的差异、如有，以及下述（见“风险因素”从PS-9页开始）所述的承销折扣和对冲相关费用，降低了本票据对您以及票据的初始估计价值。由于这些因素，您为购买本票据支付的公开发行价格高于定价日期的票据初始估计价值。 该定价补充说明的封面页上列出了截至定价日期的票据初始估计价值。有关票据初始估计价值及其结构的信息，请参阅从PS-9页开始的“风险因素”和PS-24页的“票据结构”。 暂定券支付和赎回金额确定iShares Russell 2000 ETF：瑞思尔2000 ETF ®应计收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的消费选择性精选部门SPDR基金相关联，的®®® 总备付券支付示例iShares Russell 2000 ETF：瑞思尔2000 ETF 下表展示了假设的每1,000.00元本金金额的Notes在期限内可能产生的总浮动票面利息支付，基于每30.50元的浮动票面利息支付，具体取决于在可选择的提前赎回或到期前应支付的浮动票面利息支付次数。根据标的资产的表现，您在Notes期限内可能不会收到任何浮动票面利息支付。 假设的支付概况及到期支付示例iShares Russell 2000 ETF：瑞思尔2000 ETF 应计收入发行人可赎回收益率票据表 以下表格仅用于说明目的。它假设在到期之前没有调用注释，并且基于假设的价值观和展示假设的注释的回报。表格展示了基于最低表现基础资产的假设起始值100、最低表现基础资产的假设票面利率障碍60、最低表现基础资产的假设阈值值60、每1000美元本金金额的注释的或有票面支付30.50美元以及最低表现基础资产的假设结束值范围的赎回金额和注释回报的计算。实际收到的金额及产生的回报将取决于标的资产的起始价值、票面障碍、阈值价值、观察值和终止价值，以及债券是否在到期前被提前赎回。,以及你持有票据直至到期。以下示例未考虑投资票据可能带来的任何税负后果。 关于近期实际的标的资产价值，请参阅以下“标的资产”部分。每个标的资产的终止价值将不包括由此标的资产或包含在其中的证券所支付的股息或其他分红的任何收入。此外，所有关于这些票据的支付均受发行人和担保人的信用风险影响。 风险因素iShares Russell 2000 ETF：瑞思尔2000 ETF 您的对债券的投资涉及重大风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您在购买债券的决定应仅在与您的顾问就投资债券的风险（包括以下所讨论的风险）仔细考虑后，根据您的具体情况做出。如果您对债券的显著要素或一般财务管理不太了解，则债券不适合您投资。您应仔细查看附随产品说明书中“风险因素”部分从P-5页开始更详细的关于债券风险的解释，以及附随招股说明书中P-6页以及P-7页，如以下P-28页所示。 与结构相关风险 •您的投资可能造成亏损；本金无保证回报。在债券到期时，没有固定的本金还款金额。如果债券在到期前未被赎回，且到期值为任何底层资产低于其阈值价值，在到期时，您的投资将面临1:1的下行风险，即最差表现底层资产价值下降的风险，并且您将损失本金1%的金额，每下降1%，最差表现底层资产的期末价值低于起始价值。在这种情况下，您可能会损失大部分或全部投资在债券中的金额。 •您的票据回报仅限于票据期限内，由可转换债券支付的回报（如有）。您的Notes回报仅限于Notes期限内支付的或有息票支付，无论任何基础资产的观察值或期末值是否超过其息票障碍或起始值。同样，在到期或选择提前赎回时应付的金额将永远不会超过本金总额和适用的或有息票支付之和，无论任何基础资产的观察值或期末值是否超过其起始值。相比之下，直接投资于基础资产或包含在基础资产中的证券将使您能够从其价值增值中获益。Notes的任何回报都不会反映如果您实际拥有那些证券并收到其支付的股息或分配，您将实现的回报。• 注解可进行选择性提前赎回，这将限制您在整个债券期限内获得或有券息支付的能力。在每次呼叫付款日，根据我们的选择，我们可以全部呼叫您的票据，但不能部分呼叫。如果票据在到期日前被呼叫，您将在适用的呼叫付款日有权获得提前赎回金额，并且票据将不再支付任何金额。在这种情况下，您将失去在可选提前赎回日期之后继续获得或有票面利息支付的机会。如果票据在到期日前被呼叫，您可能无法投资于其他具有类似风险水平的证券，这些证券可能提供与票据类似的回报。即使我们不行使呼叫您的票据的选择权，我们行使此选择权的能力可能会对您的票据的市场价值产生不利影响。我们是否有权在任何此类呼叫付款日前提前呼叫您的票据，完全由我们决定，并且我们可能出于任何原因行使或不行使此选择权。由于这种可选提前赎回的可能性，您的票据期限可能在六个月到三十六个月之间。 •您可能不会收到任何应急优惠券支付。注释中未设定任何定期固定利息支付。持有债券的投资者不一定会收到任何相关可变利息支付。如果在观察日，任何底层资产的观察价值低于其利息障碍，您将不会收到适用于该观察日的相关可变利息支付。如果在债券有效期内，任何底层资产的观察价值均低于其利息障碍，您在债券有效期内将不会收到任何相关可变利息支付，并且不会获得正收益。 •您在债券上的回报可能低于同等期限的传统债务证券收益率。任何从债券上获得的收益可能低于您购买同期限的传统债务证券所能获得的收益。因此，在考虑诸如通货膨胀等影响货币时间价值因素时，您的债券投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。此外，如果在债券期限内利率上升，应付的利息支付（如有）可能低于同等期限传统债务证券的收益率。 •应付款券支付、提前赎回金额或适用的赎回金额，将不会反映除观察日之外的基础资产价格的变动。标的资产在除观察日之外的时间内的价格不会影响债券的支付。尽管如此，投资者在持有债券期间通常应关注标的资产的表现，因为标的资产的表现可能会影响债券的市场价值。计算代理人将确定每笔或有票面利息支付是否应支付，并将根据适用的起始价值、票面障碍或阈值价值，仅通过与每个标的资产的观察价值或期末价值进行比较，确定适用的提前赎回金额或赎回金额。不会考虑其他标的资产的价格。因此，如果在到期日前没有提前赎回，并且表现最差的标的资产的期末价值低于其阈值价值，即使每个标的资产在估值日期之前的价格始终高于其阈值价值，到期时您收到的金额也将少于本金金额。• 因为注解与表现最差的（而非平均表现）基础资产相关联，即使某一基础资产的观察值或期末值大于或等于其票面障碍或阈值，您也可能会在注解上获得零回报，甚至可能会损失注解投资的大部分或全部。您的笔记与表现最差的底层资产相关联，单一底层资产价格的变化可能不会与其他底层资产价格的变化相关。这些笔记并未与由底层资产组成的篮子相关联，其中底层资产的贬值可能不会与其他底层资产的贬值相关。 应计收入发行人可赎回收益率票据，与表现最差的消费选择性精选部门SPDR基金相关联，的®®® SPDR S&P Regional Banking ETF：标普地区银行业ETFiShares Russell 2000 ETF：瑞思尔2000 ETF 一个基础资产的定价在一定程度上可以由其他基础资产价格上涨所抵消。在债券的情况下，每个基础资产的个别表现不会合并，一个基础资产价格下跌不会被其他基础资产价格上涨所抵消。即使一个基础资产在观察日的观察价值等于或高于其票面价值屏障，如果另一个基础资产在同一天的观察价值低于其票面价值屏障，您将不会收到该观察日的或有票面价值支付。此外，即使一个基础资产在最后价值等于或高于其阈值价值，如果表现最差的基础资产在最后价值低于其阈值价值，您将损失债券投资的大部分或全部。 •关于本短期债券的任何支付均受我方信用风险和担保人信用风险的约束，我方或担保人信用状况的任何实际或感知的变化均预期会影响短期债券的价值。《备注》是我们的高级无担保债务证券。对于《备注》的任何支付，都将由担保人全额且无条件地担保。《备注》不由担保人以外的任何实体担保。因此，您收到《备注》支付的金额将取决于我们以及担保人能否在适用的支付日履行《备注》下的相应义务，而不论相关资产的表现。无法保证在《备注》定价日期之后，我们的财务状况或担保人的财务状况将会如何。如果我们和担保人无法在到期时履行相应的财务义务，您可能无法收到《备注》条款下应付的金额。 此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是评级机构对我们履行支付义务能力的评估。因此，在到期日前，我们或担保人信用评分的预期或实际的下降，以及各自证券收益与美国政府公债收益之间的利差（“信用利差”）的上升，可能会对债券的市场价值产生不利影响。然而，由于您从债券中获得的收益取决于我们和担保人履行各自义务能力的因素之外的其他因素，例如抵押物的价值，我们或担保人信用评级的提高不会减少与债券相关的其他投资风险。 我们是一家金融子