加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-10版)

此初步定价补充中的信息不完全，可能有所更改。 初步定价补充待定：2025年3月10日 $自动可调用固定票面利率缓冲券与A类普通股相关Meta Platforms, Inc.到期日：2027年3月30日 定价补充文件，日期为2025年3月__日，针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与Meta Platforms, Inc.（“标的”）A类普通股表现挂钩的自动可调用固定利率缓冲票据（“票据”）。固定优惠券— 如果这些债券没有自动被赎回，投资者将收到一笔固定的 ·每季度付息日提供的票息为每年8.35%的利率。呼叫功能— 如果在任何起始时间大约为六个月的季度电话观察日· 在交易日后，标的资产的收盘价值大于或等于初始标的资产价值时，债券将自动按照其面值的100%进行赎回加号该固定票面利率债券应支付。该债券将不再进行任何付款。到期时本金的可返还性— 如果债券不自动赎回，并且 ·最终标的资产价值大于或等于缓冲价值（初始标的资产的80%）。价值），到期时，投资者将收到其债券的本金金额。加号固定优惠券到期。如果债券未自动赎回，且最终标的资产价值为低于缓冲价值，到期时，投资者将收到标的资产的股份（或，在我们的情况下）。期权，那些股票的现金价值）可能会更少，或许会显著更少，比其债券本金金额多，并将收到原本应得的固定票面利率。· 本息支付受我们信用风险的影响。· 该债券将不在任何证券交易所上市。CUSIP:78015QRA1 投资于债券涉及若干风险。请参阅本定价补充资料的第P-7页起“选定的风险考量”以及附带的招股说明书、招股说明书补充和产品补充资料的“风险因素”。 无证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构批准或拒绝批准此债券，或就本定价补充材料的充分性或准确性表示意见。任何与此相反的表示均为刑事犯罪。此债券不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。此债券不是可追偿债券，且不受加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)节转换为我们普通股的影响。 (1)我们或我们的关联公司可能会在将债券分销给其他注册经纪商的过程中支付每1,000美元本金金额的债券的变动销售折扣，最高可达10.00美元。某些购买债券以销售给特定基于费用的咨询账户的经销商可能会放弃其部分或全部承销折扣或销售折扣。投资者在这些账户中购买债券的公开发行价格可能在每1,000美元本金金额的债券的990.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联公司可能会向我们未关联的经纪商支付每1,000美元本金金额的债券的推荐费，最高可达12.00美元。请参阅下方的“补充分销计划（利益冲突）”。 我们确定的作为交易日期的初始估计值，我们称之为初始估计值，预计将在每1,000美元债券面值的926.00美元至976.00美元之间，并将低于债券的公开发行价格。与债券相关的最终定价补充将设定初始估计值。在任何时间点的债券市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并且可能低于此金额。以下我们更详细地描述初始估计值的确定。 加拿大皇家银行资本市场有限公司 自动可调用固定利率缓冲票据，与MetaPlatforms, Inc.的A类普通股挂钩。 关键词 本“关键术语”部分的定义应以本收费补件以及在随附的发行说明书、发行说明书补充件和产品说明书中所列明的更详细的信息为依据。 发行人：包销商：最低投资：标的资产： 加拿大皇家银行资本市场有限公司（RBCCM） 1000美元以及超出部分的最小面额为1000美元。 Meta Platforms, Inc. 的A类普通股票 (2)80%的初始标的物价值（四舍五入到小数点后两位）(1)标的资产在成交日的收盘价2025年3月24日 2025年3月27日 2027年3月24日 2027年3月30日 交易日期：发行日期：估值日期：* 到期日期：* 固定息票支付： 如果这些债券未被自动赎回，投资者将在每个付息日收到固定票面利率。 加拿大皇家银行资本市场有限公司 呼叫结算日期：* 如果在本观察日自动赎回本票据，紧随其后的应付息票日期为RBCCM 计算代理： 加拿大皇家银行资本市场有限公司 自动可赎回固定利率缓冲债券与A类普通股相关Meta Platforms, Inc. 附加笔记条款 您应与2023年12月20日日期的招股说明书以及同日发布的招股说明书补充文件一同阅读本定价补充文件，该补充文件与我们的高级全球中期票据系列J相关，其中票据是票据的一部分，以及2024年5月16日发布的补充产品1A。本定价补充文件连同这些文件，包含了票据的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易想法、实施结构、样本结构、简介、宣传册或其他教育材料。 我们未授权任何人为提供任何信息或做出除本定价补充文件及以下列出的文件中包含或引用的信息之外的其他陈述。我们对他人可能提供的信息不承担任何责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅构成出售本文件所提供票据的报价，但仅限于在法律允许的条件下和管辖范围内。每个此类文件中包含的信息仅在其日期前是有效的。 如果本定价补充信息与以下文件所载信息有所不同，您应依靠本定价补充信息。 您应仔细考虑以下事项，包括在此定价补充文件中提到的“Selected Risk Considerations”以及以下列出的文件中的“Risk Factors”，因为这些债券涉及与常规债务证券不相关的风险。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）访问这些文件（或者如果地址已更改，请通过在SEC网站上查看相关日期的提交文件来查找）： · 2023年12月20日招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm · 2023年12月20日补充的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm · 产品补充资料 No. 1A，日期为 2024 年 5 月 16 日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm 我们的中央索引密钥（CIK）在SEC网站上为1000275。在本定价补充文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 加拿大皇家银行资本市场有限公司 P-4 自动可赎回固定利率缓冲债券与A类普通股相关Meta Platforms, Inc. 假设回报 下表和示例说明了以下情况：基于初始标的资产价值的80%的缓冲价值以及20%的缓冲百分比，展示了标的资产假想表现的到期时假想支付。 The table and examples set forth below illustrate hypothetical payments at maturity for hypothetical performance of the Underlier, based on the Buffer Value of 80% of the Initial Underlier Value and the Buffer Percentage of 20%.下表及以下示例还假设债券不会自动赎回，且不考虑任何固定票面利率。表格和示例仅用于说明目的，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 示例1 基础资产的价值从初始基础资产价值增加到最终——标的物价值下降30%。 标的物回报：到期支付30%：$1,000 + 固定利息券，否则应到期 因为最终标的资产价值高于缓冲价值，投资者将获得其债券本金的全额回报。此外该固在这个例子中，票据到期时的支付金额为每1,000美元本金金额的1,000美元。加号应予支付的固定票面利率。 定利率债券（Fixed Coupon otherwise due）。本例说明投资者不参与标的资产（Underlier）的任何增值，这可能具有重要意义。 自动可赎回固定利率缓冲债券与A类普通股相关Meta Platforms, Inc. 示例2：标的资产的价值从初始标的资产价值降至最终——标的物价值下降10%（即最终标的物价值低于初始标的物价值但高于缓冲价值）。 归还其债券的本金以及应支付的固定票息。在这个例子中，票据到期时的支付金额为每1,000美元本金金额的1,000美元。加号the Fixed Coupon otherwise due. Because the Final Underlier Value is greater than the Buffer Value, investors receive a full标的物回报：到期支付：-10%$1,000 + 固定利息券，否则应到期 示例 3 基础资产的价值从初始基础资产价值下降至最终——标的物价值降低50%（即，最终标的物价值低于缓冲值）。 到期支付：-50%该标的股份（或，在我们选择的情况下，现金支付）价值700美元加固定票面利息，否则应支付的金额。 在这个例子中，到期时的支付包括标的物（或，在我们的选择下，现金支付）的股份，其价值是根据估值日期计算的。 最终标的物价值，为每$1,000面值的债券$700，代表本金损失的30%。加号到期日的固定票面利率。由于最终标的资产价值低于缓冲价值，投资者将获得股票。 下级（或，根据我们的选择，这些股份的现金价值）低于其票据本金的价值加号该固定利率债券原定到期。零散股份将以现金支付。 投资者在债券到期时可能会损失其债券本金的部分或大部分。上述表格和示例假设债券不会被自动赎回。然而，如果债券被自动赎回，投资者在赎回结算日之后将不再收到任何进一步支付。 加拿大皇家银行资本市场有限公司 P-6 自动可赎回固定利率缓冲债券与A类普通股相关Meta Platforms, Inc. 精选风险考虑因素 对债券的投资涉及重大风险。我们强烈建议您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于债券投资的某些风险，但我们还强烈建议您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资债券的风险，否则不应购买债券。 与债券条款和结构相关的风险 到期时，您可能会损失本金的大部分金额。— 如果债券没有自动赎回，并且最终标的资产价值低于缓冲价值，您将收到标的资产的股份（或者，在我们选择的情况下，这些股份的现金价值），其价值可能会低于您的债券本金，甚至可能显著低于。 ·您将不会参与标的资产的增值，并且债券的潜在回报将受到限制。— 债券的回报仅限于债券上支付的固定票息，无论标的资产是否增值，增值可能相当显著。因此，对债券的投资回报可能低于对标的资产的直接投资回报。 ·您的票据回报可能低于相同到期期限的传统债务证券的回报。— 您在购买债券时将获得的回报，可能为负，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。即使您的回报为正，您的回报可能也低于如果您购买我们的一种传统高级利息债券所获得的回报。 ·该票据受自动赎回条款约束— 如果在任何观察日，标的资产的收盘价值大于或等于初始标的资产价值，则债券将自动赎回，并且您将不会收到任何进一步的债券付款。由于债券可能在发行日期后的约六个月内被赎回，因此债券的总回报可能很小。您可能无法将自动赎回所得的收益再投资于回报率与未赎回的债券回