加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-10版)

此初步定价补充中的信息不完整，可能有所变动。 初步定价补充 Meta Platforms, Inc. A级普通股挂钩的自动可赎回固定利率缓冲票据，到期日为2027年3月30日 待完成：2025年3月10日 定价补充文件，日期为2025年3月__日，针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正在提供与Meta Platforms, Inc.（A类普通股）表现挂钩的自动可调用固定利率缓冲票据（以下简称“票据”）。 固定券——如果未自动调用注解，投资者将收到每个的固定息票· 每季度支付8.35%年利率的息票付款日。呼叫功能如果是在任何从交易开始大约六个月后的季度通话观察日· 日期，标的资产的收盘值大于或等于初始标的资产价值，债券将自动按其本金总额的全部金额赎回加，再加上该固定票面利率的债券，未支付的利息将不再支付。债券不会进行进一步的付款。 到期时的本金偿还——如果备注未自动调用，则最终标的价值大于或等于缓冲价值（初始标的资产价值的80%），在到期时，投资者将获得其票据的本金金额加，再加上应支付的固定票息。如果债券未自动赎回且最终标的资产价值低于缓冲价值，到期时，投资者将收到标的资产的股份（或，根据我们的选择，这些股份的现金价值），这些股份可能比其债券本金价值低，可能显著低于其债券本金价值，并将收到应支付的固定票息。债券的任何支付均受我们信用风险的影响。· CUSIP：78015QRA1备注将不会在任何证券交易市场上列出。 投资于债券存在多种风险。请参阅本价格补充材料第P-7页开始的“选定风险考虑因素”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补 充材料中的“风险因素”。 证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对本笔记，也未对本次定价补充说明的充分性或准确性进行审查。任何与此相反的陈述均为刑事犯罪。本笔记不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。本笔记不属于可转为我们普通股的债券，不受加拿大存款保险公司法案第39.2（2.3）节的规定。 (1)(1)价格公开(1)承保折扣和佣金款项划拨至加拿大皇家银行 我们或我们的关联方可能就向其他注册经纪商和交易商分配债券支付最高达每$1,000债券本金金额10.00美元的销售让利。某些经销商若购买债券用于向某些基于费用的咨询服务账户销售，可能会放弃部分或全部承销折扣或销售让利。投资者在这些账户中购买债券的公开发售价格可能在每$1,000债券本金金额990.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联方可能向我们无关联的经纪商和交易商支付每$1,000债券本金金额最高达12.00美元的推荐费。参见下文“补充分销计划（利益冲突）”。我们根据交易当日确定的债券初始估计价值，我们称之为初始估计价值。 价值预计在每1,000美元本金金额的票据之间为926.00美元至976.00美元，并将低于票据的公开发行价。关于票据的最终定价补充将说明初始估计价值。在任何时候，票据的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定。 Meta Platforms, Inc. A级普通股挂钩的自动可赎回固定利率缓冲票据 关键词 本“关键术语”部分的信息由本定价补充文件和随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充文件中的更详细信息所补充。 发行人：承保人：最低投资额：标的资产 加拿大皇家银行 RBC Capital Markets, LLC（“RBCCM”） 1,000美元及超过1,000美元的最小面额 Meta Platforms, Inc.的A类普通股 (1)标的资产在交易日的收盘价 3月24日，2025年 3月27日，2025年 3月24日，2027年 3月30日，2027年(2)80%的初始标的资产价值（四舍五入到小数点后两位） 交易日期：发行日期：估值日期：* 到期日期：* 固定息票支付：固定息票： 如果备注未自动调用，投资者将在每个付息日收到固定票面利率。 每1000美元票据本金金额收取20.875美元（相当于每季度2.0875%或每年8.35%的比率） 如果，在任意一次电话观测日期，标的资产的最后价值为大于等于初始标的资产价值，若出现相关情况，债券将自动提前赎回。在这种情况下，投资者将在债券提前赎回日按每1,000美元面值的债券本金，获得相当于1,000美元的金额。加，再加上该固定票面利率的债券，未支付的利息将不再支付。债券不会进行进一步的付款。 电话功能： 如果备注未自动提取，投资者将在备注到期日按每1,000面值的备注本金，另外收到应支付的固定票息： 到期付款： · 如果最终标的资产价值为大于等于缓冲值：$1,000 · 如果最终标的资产价值少于缓冲值，等于标的物实物交割数量（或根据我们的选择，等于现金结算金额）的若干股标的物。不足整股的部分将以现金支付，其价值等于不足整股的数量。时代最终标的资产价值 如果这些注释没有被自动调用，且最终标的资产价值低于缓冲值，您将收到标的资产（或，根据我们的选择，这些股票的现金价值），其价值可能会比您在到期日持有的这些注释本金金额低，甚至可能低得多。所有关于这些注释的支付都受制于我们的信用风险。 一定数量的标的证券等于现金结算金额除以最终标的资产价值（四舍五入至小数点后两位，）提供如果最终标的资产价值等于0，则无实物交割金额，并且到期时面值为1000美元的债券的支付额将等于现金结算金额1000美元加[1000美元×（标的资产回报+缓冲百分比）]。 实物交付数量： 现金结算金额： 标的资产在评估日的收盘价每季度，如以下表格所示每季度，从贸易日期起大约六个月后开始，如本条所述。下表如果于任何观察电话日期自动调用笔记，则券支付紧接着那次电话观察日期RBCCM Meta Platforms, Inc. A级普通股挂钩的自动可赎回固定利率缓冲票据 附加笔记条款 您应与此定价补充文件及2023年12月20日的招股说明书，以及补充文件（2023年12月20日），一并阅读，这些文件与我们的高级全球中期票据，系列J有关，该票据是该票据的一部分，以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号。本定价补充文件连同上述文件，包含了票据的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施结构、样本结构、信息表、手册或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出除本价格补充文件和以下列出的文件所包含或引用之外的其他陈述。我们对他人可能提供的信息不承担责任，也不能保证其可靠性。这些文件仅构成对本协议中提供的债券的出售要约，但仅限于在法律允许的情况下和适用范围内。这些文件所包含的信息仅截至其日期为准。 如果本价格补充说明中的信息与以下列出的文件中包含的信息不同，您应依靠此定价补充文件中的信息。 您应仔细考虑本价格补充资料中“选定的风险因素”以及下列文件中的“风险因素”等内容，因为注释涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计以及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站上访问这些文件（www.sec.gov，或者在地址变更的情况下，通过查看我们在SEC网站上关于相关日期的提交文件）： 2023年12月20日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 拟稿补充，2023年12月20日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 产品补充单 No. 1A，2024年5月16日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为1000275。在本定价补充文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC资本市场有限公司 P-4 自动可赎回固定利率缓冲票据致Meta Platforms公司A级普通股公司 假设回报 下表及示例说明了基于初始标的资产的80%缓冲价值和20%缓冲百分比，对标的资产的假设性到期支付的假设情况。下表和示例同样假设注释不会被自动调用，且不考虑任何固定优惠券。表格和示例仅用于说明目的，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 加上固定费用在这个例子中，每1000美元的票据本金到期时支付的款项为1000美元。未在规定时间内使用的优惠券。因为最终标的物价值高于缓冲值，投资者将获得其债券本金的全额回报。加，再加上应支付的固定票息。这个例子说明投资者并不参与标的物的增值，这可能是重要的。 示例2——标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，下降幅度为10%（即，最终标的资产价值低于初始标的资产价值但高于缓冲价值）。 Meta Platforms, Inc. A级普通股挂钩的自动可赎回固定利率缓冲票据 精选风险考虑因素 投资票据存在重大风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于投资票据的一些风险，但我们还敦促您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充材料和产品补充材料中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资票据的风险，否则请不要购买票据。 风险与凭证条款及结构相关 您可能在到期时损失大部分本金。如果说明没有自动如果最终履约价值低于缓冲价值，您将获得标的物股份（或，根据我们的选择，这些股份的现金价值），这些股份的价值可能会低于您票据的本金，甚至可能显著低于。 您将不会参与任何对标的资产的增值，任何该债券可能产生的回报都将受到限制。——本票据的回报仅限于票据上的固定票息，无论标的资产可能产生的显著增值如何。因此，投资本票据的回报可能低于直接投资于标的资产的回报。 成熟——您将在票据上获得的回报，可能是负面的，可能低于您在其他投资上所能获得的回报。即使您的回报为正，也可能低于您购买我们的一种传统优先级债券所获得的回报。 备注受自动呼叫影响如果您在任何观察日期的电话中，标的物的收盘价·若大于或等于初始标的资产价值，债券将自动提前赎回，您将不再收到关于债券的任何支付。由于债券可能在发行日期后约六个月内提前赎回，债券的总回报可能非常低。您可能无法将自动赎回的收益再投资于回报率与债券未被赎回时可能获得的回报率相当的投资项目。 付款人关于凭证的风险由我们承担，并且市场对我们信用状况的认知也会产生影响。·可能对债券的市场价值产生不利影响——这些债券是我们的高级无担保债务证券，您能否收到债券上的应付款项取决于我们支付到期 义务的能力。如果我们未能履行支付义务，您可能无法根据债券获得应得款项，甚至可能损失全部投资。此外，市场对我们信用状况的任何负面变化都可能不利于债券的市场价值。 The final payment on the notes will be determined based on the closing values of the underlier on the·指定的日期— 债券的最终付款将根据指定日期标的物的收盘价确定。您将不会从标的物在其它任何时间确定的更有利价值中获益。 美国在投资这些债券上联邦所得税的影响尚不确定。— 没有直接的关于美国联邦所得税对债券的适当处理的法律权限，以及债券所得税处理的重大方面尚不确定。此外，非