Verisk分析美股招股说明书（2025-03-10版）

Verisk Analytics, Inc. 5.250% 2035年到期的高级债券 我们提供总额为7亿美元、利率为5.250%的2035年到期的优先债券（以下简称“债券”）。这些债券将按年固定利率5.250%支付利息，并于2035年3月15日到期。我们将在每年的3月15日和9月15日支付债券利息，首次支付将于2025年9月15日开始。 我们可以在任何时候按照本增发说明书补充说明中所述的赎回价格赎回部分或全部债券，以及应计未付的利息。详见“债券描述——可赎回条款”。如果发生本增发说明书补充说明中“债券描述——控制权变更”标题下定义的控制权变更回购事件，我们可能需要向债券持有人提出购买债券的提议。 债券将作为我们的无担保和非次级债务，并在支付权利上彼此之间以及与我们的现有及未来无担保和非次级债务之间处于同等地位。这些债券不会由我们的任何子公司提供担保。债券将以最低面值2,000美元和超过该数额的1,000美元的整数倍发行，且仅以注册形式发行。 债券将不会在任何证券交易所以上挂牌。债券是一种无既定价值的证券新发行。交易市场。 投资于这些债券涉及的风险已在“ ”中描述。风险因素本招股说明书补充文件第S-7页开始的章节，以及我们在美国证券交易委员会其他文件中阐述的风险，这些风险在本招股说明书补充文件及随附的招股说明书中已作参考。 收入，在承保之前e公开发行g费用，至价格（1）折扣我们（1） (1) 如果在2025年3月11日之后结算，加上从该日期起产生的任何应计利息（如有）。 证券交易委员会和任何州证券委员会均未批准或反对这些证券，也未审查本招股说明书补充文件的充分性或准确性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 凭证将仅在存托凭证公司的设施下，以簿记形式向其参与者的账户提供，包括作为欧元清算系统运营商的欧清银行SA/NV和克利尔斯特姆银行S.A.，时间约为2025年3月11日。 专家 信息引用 招股说明书 Verisk Analytics, Inc. 关于本招股说明书 您可在其中找到更多信息 特别提示：前瞻性陈述 风险因素 收益用途 资本股票说明 债券证券说明及债务证券担保说明 权益说明 期权说明 单位说明 证券形式 证券分配计划 证券有效性 专家 我们并未授权任何人提供与该补充招股说明书、随附招股说明书或由我们或代表我们准备的任何免费撰写招股说明书中所包含或引用的信息不同的信息。我们和承销商不对任何其他他人可能提供的信息的可靠性承担责任，也不能提供任何保证。我们和承销商仅在任何允许提供和销售的地区提供销售债券，并寻求购买债券的报价。本补充招股说明书、随附招股说明书、与本次发行相关的任何免费撰写招股说明书、或本招股说明书或其中所引用的任何文件所包含或引用的信息仅截至该文件日期为准，无论本补充招股说明书或任何债券销售的时间如何。 关于本增发说明书 此文件分为两部分。第一部分为本次债券发行说明书补充，其中包含了本次债券发行的条款。第二部分，随附的日期为2023年3月24日的说明书，提供了更一般的信息，其中一些可能不适用于本次发行。 这份认购文件增补和在此认购文件增补中包含的参考信息，可能会对附带的认购文件中的信息进行补充、更新或修改。如果此认购文件增补中的信息在任何方面与附带认购文件或我们已引用的文件中的信息有所不同，您应依赖较新文件中的信息。您还应阅读并考虑本认购文件增补中的“了解更多信息的渠道”和“参考文件信息”部分下提供的信息。 这份增补说明和所附说明书及其在特定司法管辖区内的债券发行可能受到法律的限制。本增补说明和所附说明书并不包含 构成对我方或承销商或其中任何一方的要约或认购邀请，不得用于或与任何未经授权进行此类要约或招揽的地区的任何人或任何人的招揽相关联，也不得对任何根据法律规定不得接受此类要约或招揽的人提出此类要约或招揽。参见“承销”。 除非本文件另有说明或根据上下文要求，术语“Verisk”、“Verisk Analytics”、“公司”、“我们”、“我们公司”和“ ours”均指Verisk Analytics, Inc.及其合并子公司。如果我们在此招股说明书补充文件中使用大写术语，但未在本文件中定义该术语，则其定义见随附的招股说明书。 关于前瞻性声明的特别说明 我们已经在本招股说明书补充文件的“摘要”、“风险因素”、“管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析”、“业务”和其他部分，以及包含在本文件中的其他参照文件中，做出了或以参照方式包含了对未来预期的陈述。在某些情况下，您可以通过“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”或“继续”等前瞻性词语，以及这些词语的否定形式和其他类似术语来识别这些陈述。这些前瞻性陈述受到对我们面临的风险、不确定性和假设的影响，可能包括对我们未来财务表现的预测、我们预期的增长策略和业务预期趋势。这些陈述仅基于我们对当前预期和对未来事件的预测进行预测。存在重要因素可能导致我们的实际结果、活动水平、绩效或成就与前瞻性陈述中表达或暗示的结果、活动水平、绩效或成就存在重大差异，包括在本招股说明书补充文件“风险因素”标题下讨论的因素，以及截至2024年12月31日的年度报告10-K中讨论的因素。 尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们无法保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。此外，我们或任何其他个人都不承担保证这些前瞻性陈述的准确性或完整性的责任。我们在此招股说明书补充文件日期后，没有义务更新这些前瞻性陈述，以使之前的陈述符合实际结果或修订后的预期。 S-ii 本摘要概述了在此增补 prospectus 中或通过参考纳入的信息。鉴于这仅是一个摘要，它可能不包含您在投资此处提供的债券之前应考虑的所有信息。为了更好地理解此项发行，我们鼓励您阅读整个增补 prospectus、招股说明书以及通过参考纳入此增补 prospectus 的文件，包括“风险因素”。您应与更详细的信息、合并财务报表及纳入本增补 prospectus 的财务报表附注一起阅读以下摘要。除非另有说明，本增补 prospectus 中包含或通过参考纳入的财务信息是以历史为基础呈现的。 公司概况 Verisk是一家领先的数据、分析和技术提供商，服务于保险生态系统中的客户。我们已于2023年2月1日完成了能源业务的出售。此外，我们分别在2022年3月和2022年4月分别剥离了我们的专业市场和金融服务业务。 利用先进技术收集和分析数十亿条记录，我们依托独特的数据资产、保险行业知识和技术专长，提供与客户工作流程集成的有价值解决方案。我们向评级、承保、理赔等领域的客户提供预测分析和决策支持解决方案。 公司信息 摘要：合并财务数据 以下公司历史财务数据摘要应与“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”、以及在此招股说明书补充文件中纳入的合并财务报表及附注一起阅读，并由其进行限定。截至2024年12月31日、2023年和2022年的合并经营报表数据，以及截至2024年和2023年12月31日的合并资产负债表数据，均来自本招股说明书补充文件中纳入的经审计的合并财务报表。截至2022年12月31日的合并资产负债表数据来自未包括或纳入本招股说明书补充文件的经审计的合并财务报表。历史结果并不必然表明截至2025年12月31日或任何其他未来期间的预期结果。 2022年10月28日，我们签订了一份股权购买协议，出售我们的能源业务。我们确定，根据财务会计准则委员会会计准则编码205-20，“持有待售”和“终止经营”标准适用于我们能源业务的出售。已停业业务（“FASB ASC 205-20”）截至2022年10月28日，因为我们确定这项交易代表了一次具有或将要对我们的运营和财务成果产生重大影响的战略转变。本招股说明补充说明中引用的合并财务报表已按FASB ASC 205-20的要求对所有期间的报表进行了重述，以反映能源业务的终止。 (1)2022.(2)现金及现金等价物包括截至12月31日持有的、拟出售的流动资产中的现金。包括融资租赁负债、未摊销折价及债务发行成本。 非GAAP公司度量标准 EBITDA是管理层用来评估我们业务部门绩效的财务指标。“EBITDA”定义为利息支出、所得税准备、固定资产折旧和摊销以及无形资产摊销之前的净收入。尽管EBITDA是非美国通用会计准则（GAAP）的财务指标，但它经常被证券分析师、贷款人以及其他人在评估公司时使用。EBITDA作为分析工具存在局限性，不应单独考虑，或作为美国通用会计准则（GAAP）下报告的营业活动现金流或经营成果分析的替代品。管理层将EBITDA与传统GAAP经营绩效指标相结合，作为其对公司整体业绩评估的一部分。使用EBITDA涉及的某些局限性包括： • EBITDA不反映现金支出或未来对资本支出或合同承诺的要求； ••EBITDA不反映我们营运资本需求的变化或现金需求。尽管折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产通常在未来将不得不被替换，而EBITDA并不能反映此类替换所需的任何现金需求。替代品；以及 • 我们行业的其他公司可能计算的EBITDA与我们的不同，这限制了其作为比较性指标的效用。 S-5 以下财务运营数据展示了我们认为对投资者评估我方整体财务表现有用的信息。 风险因素 在决定购买本债券时，您应仔细考虑以下所述风险，这些风险可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响，以及本招股说明书补充文件中包含或引用的其他信息和数据。 与我们的业务相关的风险 请仔细阅读我们10-K年度报告第15页开始的“风险因素”。2024年12月31日。 与此次发行相关的风险 我们的债务可能影响我们的财务健康，并使我们难以履行票据下的义务。 截至2024年12月31日，我们总合并债务约为30.61亿美元。有关我们合并债务的更多详细信息，请参阅“资本结构”。我们的债务可能对票据持有人产生重要影响。我们能否按计划支付本金、利息或（如有）溢价，或（包括票据在内）对我们的债务进行再融资，或为资本支出、收购以及其他战略举措提供资金，将取决于我们的未来业绩，这在一定程度上受制于超出我们控制范围的一般经济、金融、竞争、监管等因素。我们不能保证我们的业务将产生充足的经营活动现金流，也不能保证在未来能够利用我们承诺的高级无担保银团循环信贷设施进行借款，该设施的借款能力为10亿美元， 于2015年4月22日签署，随后经2015年7月24日的第一次修正案、2016年5月26日的第二次修正案、2017年5月18日的第三次修正案、2019年8月15日的第四次修正案和2023年4月5日的第五次修正案（“银团循环信贷设施”），由美国银行N.A.担任行政管理人，或其他金额足够使公司能够偿还其债务，包括票据，或满足公司其他流动性需求。此外，此次发行所导致的杠杆率增加可能会对公司的业务产生不利影响。特别是，它可能会增加公司在持续、负面宏观经济疲软情况下的脆弱性，限制公司获取进一步融资的能力，以及限制公司追求某些运营和战略机会的能力。 此外，合同不会限制我们承担额外未担保债务的能力，包括与债券等同等级的债务。如果我们承担任何与债券等同等级的额外债务，该债务的持有人将有权按比例与您分享在与我们公司的任何破产、清算、重组、解散或其他结束业务活动中分配的任何收益。这可能会有减少支付给您收益金额的效果。 注：在本金及利息偿还方面，这些债务将有效低于我方现有及未来所有担保债务，其程度取决于担保该债务的资产价值。 票据将在支付权利方面对任何我们的担保债务具有从属地位，其程度由担保该债务的资产价值决定。在我们的破产、清算、重组或其他清算事件中，仅在我们的担保债务已从这些资产中全额偿还后，我们用以担保票据优先或同等支付权利的资产才会用于支付票据上的债务。可能不会有足够的剩余资产来支付当时任何或所有未清偿票据的应付款项。 S-7 我们是一家控股公司，我们的大部分业务都由我们的子公司进行