AMG资产管理美国招股说明书（2025年3月7日版）

根据规则424(b)(5)提交的文件 注册号333-285434 关联管理集团股份有限公司 最高5亿美元普通股 这份增补信息摘要取代并替代了2022年5月27日提交的增补信息摘要，该摘要规定了我们的普通股的出售，总销售价格高达5亿美元；我们没有出售并且不会根据那份早期增补信息摘要出售任何普通股。我们是在与2025年2月28日提交的新的S-3形式备案陈述相联系的情况下提交这份增补信息摘要的，该陈述在原有备案陈述到期前取代了原有的备案陈述。 根据本增发说明书，我们可能不时通过或向巴克莱资本公司、美银证券公司、花旗全球市场公司、摩根大通证券有限责任公司、加拿大皇家银行资本市场有限责任公司和富国证券有限责任公司（我们统称为销售代理）出售最多5亿美元的总股本，这些公司签订的股权分配协议（如存在，终止与销售代理的前股权分配协议和相关协议）。股权分配协议规定，我们通过或向销售代理作为销售代理或主要股东发行和出售普通股。我们还与每个销售代理的关联公司签订了单独的主确认函协议，我们称之为远期销售协议，这些关联公司我们称之为远期购买方。在每项远期销售协议中，远期购买方（或其关联公司）经我们要求，可从第三方借款，并通过或向其关联销售代理出售与我们普通股数量相等的股票，这些股票是远期销售协议的基础。当销售代理作为远期购买方（或其关联公司）的代理人或购买方时，我们称之为远期销售方。 正如本招股说明书补充说明中“收益用途”部分所述，根据股权分配协议和/或远期销售协议，我们将从出售普通股中获得的收益无法确定，并将取决于出售的股份数量、出售时的市场价格以及对于远期销售交易，我们将决定是实物结算、现金结算还是净股结算远期销售交易。远期销售交易的结算将在我们指定的日期或根据每个远期销售协议的约定，在特定情况下，由远期购买者指定的日期进行。 我们的普通股通过销售代理人销售时，将以销售时市场现价、与市场现价相关的价格，或协商价格出售。如果我们作为主要方将股份销售给销售代理人，我们将与销售代理人签订单独的条款协议，说明此类交易的条件，并在单独的增发说明书或定价说明书中描述该协议。根据股权分配协议通过或向销售代理人进行销售时，我们将向适用的销售代理人支付相当于通过或对其出售的我们普通股总销售额的2.0%的佣金。在涉及任何远期销售交易的情况下，作为远期卖方的适用销售代理人将根据此类远期销售协议按股出售的股票，按每股交易的平均加权价格，获得最高达2.0%的有效每股佣金。 我们的普通股在纽约证券交易所（以下简称“NYSE”）上市，股票代码为“AMG”。截至2025年3月6日，根据NYSE的报道，我们普通股的最后交易价格为161.74美元。 投资我们的普通股存在风险。请参阅“风险因素从本招股说明书补充文件的S-2页开始，以及根据修订后的1934年证券交易法（以下简称“交易法”）提交给证券交易委员会（以下简称“SEC”）的报告中，这些报告在此处被引用。 既无美国证券交易委员会（SEC）也无任何州证券委员会批准或否决这些证券，也未审议这份补充招股说明或随附招股说明的充分性或准确性。任何与此相反的陈述均构成犯罪行为。 巴克莱斯J.P. 摩根 美国银行证券加拿大皇家银行资本市场 花旗集团富国银行证券 本说明书补充文件的日期为2025年3月7日。 招生简章 我们、销售代理或预售购买者都没有授权任何人提供除本补充招股说明书、随附的招股说明书或我们向美国证券交易委员会提交的任何自由写作招股说明书所包含或引用的信息以外的信息。如果有人提供不同或不一致的信息，您不应依赖它。我们、销售代理或预售购买者都没有在任何禁止提供或销售证券的司法管辖区提出销售这些证券的提议。您不应假设本补充招股说明书、随附的招股说明书或提交给美国证券交易委员会的任何自由写作招股说明书中包含或引用的信息在适用文件日期以外的日期是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果、流动性、现金流和前景可能已经发生变化。 关于本增发说明 本文件分为两部分。第一部分是本招股说明书补充文件，其中描述了我们提供的普通股的具体条款，并补充和更新了随附招股说明书以及纳入本招股说明书补充文件和随附招股说明书的相关文件中的信息。第二部分，随附招股说明书，提供了更一般的信息，其中一些可能不适用于本次发行。如果本招股说明书补充文件或纳入本招股说明书补充文件和随附招股说明书的相关信息与随附招股说明书中的信息不一致，则本招股说明书补充文件或纳入本招股说明书补充文件和随附招股说明书的相关信息将适用，并将取代随附招股说明书中的相关信息。通常情况下，当我们提到招股说明书时，我们指的是招股说明书补充文件、随附招股说明书以及其中纳入的信息的集合。 我们和未来的购买者和销售代理并未授权任何人为您提供除了本招股说明补充文件、相关招股说明书或我们向美国证券交易委员会（SEC）提交的任何自由撰写招股说明书所包含或引用的信息之外的其他信息。我们及未来的购买者和销售代理并不在以下任何地区提供证券销售，在这些地区，该销售是被禁止的。 除非另有说明或者上下文要求不同，所有关于“AMG”、“我们”、“我们”、“该公司”以及“我们”的提及，均指Affiliated Managers Group, Inc.，而不是按照本条定义的本公司的关联方或其他子公司。当我们提到“您”或“您的”，我们指的是本公告所提股票的持有者。 风险因素 除了本招股说明书补充和附件中包含的其他信息或通过参考整合的信息外，在您决定投资我们的普通股之前，您应仔细考虑以下风险因素，以及我们截至2024年12月31日的财政年度的10-K年度报告中的“风险因素”部分和随后提交的定期报告中任何类似的章节。这些章节中的一些因素是前瞻性陈述。关于这些陈述以及其他投资者应考虑的因素的讨论，请参阅“前瞻性陈述”。 关于任何预售协议中包含的结算规定，均受某些风险影响。 每位远期购买者均有权，在其独立判断下，要求我们根据相应的远期销售协议，在发生某些事件时以实物结算任何远期销售交易，包括（a）远期购买者（或其关联方）无法对远期销售协议所涉交易进行对冲，要么是因为可供借用的我们普通股不足，要么是因为任何此类股份的借贷利率不低于规定的阈值；（b）自远期销售交易交易日期起计算的任何一天，我们宣布（i）超出远期销售协议规定金额的现金股利或股息除权日期在远期销售协议规定的日期之前，或者（ii）向现有普通股股东分配的特定非现金股利、发行或股息；（c）自远期销售交易交易日期起计算的任何一天，我们的普通股交易价格等于或低于特定阈值；（d）自远期销售交易交易日期起计算的任何一天，我们宣布合并事件（根据远期销售协议定义）；或者（e）远期购买者因违约事件、终止事件或远期销售协议中规定的某些附加中断事件或非常事件而选择终止远期销售交易。每位远期购买者决定行使要求我们结算任何远期销售交易的权利时，将不考虑我们的资本需求。如果我们必须以我们的普通股结算任何远期销售交易，此类股票的交付可能会稀释我们的每股收益和股东权益回报。 此外，在涉及我们的破产、资不抵债或重组的特定事件发生后，任何未履行的远期销售协议将自动终止，双方无需承担进一步的责任（除非任何一方在相关程序日期之前违反了任何此类远期销售协议中的陈述或保证的义务）。在上述终止后，我们将不会发行任何股份，也不会根据此类远期销售协议收到任何款项。 除上述情况外，我们有权在不进行实物结算的情况下，以现金或净股结算任何远期销售交易。如果我们选择以本公司普通股结算，这些股份的交付可能会对我们的每股收益和权益回报率产生稀释效应。如果我们选择以现金或净股结算远期销售交易，适用的远期购买者（或其关联公司）将在一段时间内在二级市场交易中购买我们普通股，以便向股票借出方交付，以此解除适用的远期购买者的对冲。如果适用的远期购买者（或其关联公司）解除远期购买者对冲时的本公司普通股市价低于适用的远期销售价，该远期购买者将以现金支付我们（如果现金结算）或交付相当于该差额的本公司普通股（如果净股结算）。如果适用的远期购买者（或其关联公司）解除远期购买者对冲时的本公司普通股市价高于适用的远期销售价，我们将支付远期购买者（或其关联公司）相当于该差额的现金（如果现金结算）或向远期购买者（或其关联公司）交付相当于该差额的、具有相等市场价值的本公司普通股（如果净股结算）。任何此类差额都可能相当大。此外，我们预计，远期购买者（或其关联公司）为解除对冲而购买的本公司普通股可能会随着时间的推移导致本公司普通股市价上涨，从而增加我们应向远期购买者欠付的股份数量或现金金额。 共享采购交易及与衍生品交易相关的对冲活动可能影响我们普通股的价值。 我们董事会最近授权了股票回购计划，最近一次是在2024年7月，当时批准回购最多540万股普通股。在这些计划下进行的回购，可能包括公开市场交易和私下协商交易，包括使用衍生金融工具和加速股票回购计划，可能会不时进行，而我们在股权分配协议下并未要求销售。 关于执行回购交易或对冲衍生品交易，我们或我们的交易对手方或其各自的关联方可能通过二级市场交易购买或出售我们的普通股，或可能就我们的普通股进入、修改或解除各种衍生品交易。这些交易和活动对我们普通股价格的影响部分取决于市场状况和封顶看涨期权或其他衍生品交易的结构，目前无法确定，但任何这些活动都可能对我们的普通股价值产生不利影响。 前瞻性声明 某些在本招股说明书补充文件、随附的招股说明书以及我们参照的其他文件中讨论的事项，可能构成根据修订后的1933年证券法第27A节定义的“前瞻性陈述”。 第21E节《证券交易所法案》和1995年《私人证券诉讼改革法案》。这些陈述包括但不限于以下内容：与我们对公司业绩、财务结果、流动性和资本资源的预期相关，以及其他非历史性事项声明，可能以“展望”、“指导”、“认为”、“预计”、“潜力”、“初步”、“继续”、“可能”等词语开头。“将会”，“应该”，“寻求”，“大约”，“预测”，“预测”，“定位”，“前景”，“打算”，“计划”，“估计”，“待投投资”。预测，”或这些词的否定形式或其他类似词汇。此类声明受某些风险和不确定性影响。包括以下事项在内，对以下内容进行声明：我们关于意图、信念或期望的陈述： •业务或我们附属公司的趋势 •••••••••我们及其关联方的增长和商业发展机会，以及其他战略事项；潜在与新投资管理公司或我们的附属公司进行的交易，或附属公司股权的交易；我们的结构与加盟商的关系；投资管理运营政府监管债务和股权融资的可用性以支持交易；未来在我们循环信贷额度下的借款；利率和对冲合约新会计政策的影响 我们的竞争以及我们的合作伙伴的竞争； •••我们的股份回购计划；金融和证券市场条件的变化；以及一般的经济发展状况 未来所述事项的结果或成果是不确定的，它们仅仅反映我们当前的期望和估计。我们警告读者不要过度依赖任何前瞻性声明，因为这些声明涉及到已知和未知的风险、不确定性和其他因素，其中一些可能超出我们的控制。这些风险、不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果、表现或成就与前瞻性声明所暗示的或明确表示的预期的未来结果、表现或成就实质上不同。可能导致这些差异的因素可能包括但不限于本说明书的“风险因素”部分或我们最新提交的10-K年度报告以及在此之后提交的任何季度报告10-Q中描述的因素，以及以下因素： • 证券或金融市场，或一般经济条件的变化；• 我们管理的总资产、产品组合以及我们附属机构的资产管理相对水平的变化；• 我们附属机构及其投资业绩、费用水平和增长率，以及他们有效推广其投资策略的能力；• 我们附属机构对我们收益贡献的组合。 •••股权和债务融资的可用性资产管理行业内竞争，以及并购投资管理公司股权的竞争关闭待决投资的 能力 • 监管环境的变化； ••潜在未能维持和妥善保护充足科技基础设施可能产生的影响；及金融危机，美国或全球范围内的政治或外交发展，包括关于实际和潜在变化的种种不确定性在国内、国外、贸易、经济和其他政策方面，贸易紧张局势、公共卫生危机