巴西的国有企业

11082 巴西的国家企业 对就业和商业活力的影响 Sara Brolhato Xavier Cirera Antonio Martins-Neto 政策研究工作论文 11082 摘要 国家企业（BOS）在COVID-19大流行期间重新获得了公众辩论的焦点，尤其是在应对冲击、促进技术发展和扩散方面的韧性来源。然而，关于其对经济的影响知之甚少。本文使用一个新颖的数据集，允许探索巴西国家企业在经济中的重要性，包括注册的国有企业或混合所有制企业，以及间接参与竞争领域的国家投资。本文从两个相互关联的视角来审视其影响：就业和商业活力。首先，分析检验BOS是否对其员工支付工资溢价。然后，估算私有化对工人结果和企业总就业的影响。研究发现，BOS企业在巴西支付了相当高的工资溢价，而且私有化事件导致了 工人工资显著下降。然而，分析并未找到充分的证据表明私营化会导致总就业量减少。研究发现，地方政府国有企业（BOS）倾向于使用更多的技术工人，这种工人是创新的间接指标，从就业规模和增长速度来看，BOS比私营企业更大、增长更迅速。最后，论文分析了BOS的存在对行业商业活力的意义。结果显示，某行业中BOS的较高存在水平与年轻企业的参与率和退出率及就业破坏率呈现负相关。与此同时，BOS参与度与市场集中度呈正相关，但也与就业创造率正相关。这些结果表明，BOS对市场产生重大影响，并指出评估国家作用的评估需要考虑向私营公司直接或间接投资的影响。 《政策研究工作论文系列》传播正在进行中的研究发现的成果，以鼓励关于发展的思想交流。问题。该系列的一个目标是迅速发布研究结果，即便展示内容尚未完全精炼。这些论文包含作者姓名应相应引用。本文中表达的研究发现、解释和结论完全是作者自己的。作者的观点。他们并不一定代表世界银行/国际复兴开发银行的观点。其附属机构或世界银行执行董事或他们所代表政府的机构。 巴西的国家企业：对就业和商业活力的影响 Sara Brolhato1，Xavier Cirera∗1，安东尼奥·马丁斯-内托1 1世界银行 1 引言 经过几十年各国不均匀的私有化，近期的新冠肺炎大流行又引发了关于国有企业（SOEs）和国家参股企业在经济中作用的讨论。利用国家参股作为气候变化减缓与适应技术的扩散机制，提高经济体对冲击的抵御力，以及在日益加剧的地缘政治紧张局势中确保关键健康产品、技术和基础设施的生产，这些都被用来为“国营企业”（BOS）——定义为至少拥有10%直接或间接国家参股的企业——在经济中的更多存在提供合理性。 在巴西的情况下，尽管在20世纪90年代的庞大私有化计划和最新政府实施的最近私有化过程中，BOS在某些部门仍然很重要——特别是在基础设施、提取工业和邮政活动中——而且国家的影响力已经扩展到对竞争性领域的私人企业的投资。然而，关于这些BOS对市场的影响以及它们如何有效地扮演其应扮演的角色知之甚少。本文从不同的角度研究了巴西BOS的影响，尤其关注其对劳动力市场和企业活力的作用。本文的贡献有两个方面。首先，除了对国有企业传统的分析外，分析利用了一个独特的数据库，这使得能够描述BOS在不同模式下的特征，从完全公共企业到在竞争性领域运营并拥有少数国家参与的私人公司。其次，除了衡量国家影响力在劳动力市场中的具体影响外，我们还研究了BOS存在对企业活力的冲击。 具体来说，我们首先对BOS进行了描述性分析，发现BOS的平均工资较高，年龄较大，且规模大于其私营同行。接下来，我们通过一系列控制公司特征的估计，来考察BOS在创新、就业和就业增长方面与私营企业有何不同。使用2016年至2020年的数据，我们发现BOS比完全私营企业更具创新性，规模更大，这与中国的发现一致（）。Lo等人,2022在特别的情况下，参与的公司——具有公共投资的私营公司——相比其他类型的BOS更具创新性和更高的就业率，这表明公共部门本质上是投资在一些关键行业和创新的私营公司中。此外，虽然对于参与的公司来说只有在统计上才有意义，但BOS在就业方面增长更为显著。 在此初步评估之后，我们通过检验与BOS相关的工资溢价来探讨BOS与劳动力市场之间的联系。BOS，尤其是国有企业，具有不同的工资设定机制，通常导致工资溢价，这在 转弯通常与工人就业选择扭曲和生产率损失相关联（卡瓦坎蒂和桑托斯,2020). 我们估计了多个企业层面和工人层面的回归，发现存在一个稳健的正工资溢价，为18.5%；然而，一旦我们将工人固定效应加入模型以控制工人对BOS的选择，工资溢价在我们首选的设定中下降至4.5%。 作为对国有企业工资溢价进行探讨的替代方案，我们分析了私有化对工人工资和企业总就业的影响。采用事件研究法，我们的估计表明私有化对工人工资有负面影响。例如，参与私有化事件的工人相对于对照组，在冲击后的前两年，相对工资下降了大约10%。此外，在探讨我们结果异质性的过程中，我们发现私有化企业倾向于裁减受教育程度更高、年龄更大和工龄更长的人员。 我们的发现与日益增长的关于私有化影响文献相符。例如，Olsson 和 T˚ag(2021评估1997年至2011年瑞典私有化的影响，发现前两年工资下降了约4%，而在第三年和第四年下降了9%。1关于巴西的情况，阿诺德(2022评估了20世纪90年代私有化的影响——该国的第一波大规模私有化。作者聚焦于银行、电信和电力行业，观察到公立企业存在显著的工资溢价，同时私有化对工人的工资产生负面影响。 最后，我们研究了BOS与企业活力之间的关系。特别是，我们测试了BOS浓度更高是否与行业层面的进入率、退出率、总就业创造以及其他企业活力指标相关。我们发现强有力的证据表明，BOS的参与与年轻企业中就业份额较小和市场集中度较高相关。在竞争性行业中，我们还发现，BOS浓度较高与较低的企业退出率相关。在劳动力市场动态方面，我们发现BOS的参与与更高的净就业变化相关——这源于同时更高的总就业创造和较低的工作破坏率。综合来看，我们的结果表明，BOS的存在可能会对它们所在的行业产生潜在的负面影响，通过降低创业精神、减弱的选拔强度、更高的集中度和随之而来的有限竞争，从而降低企业活力。 本文其余部分结构如下。第2本节描述了本研究中使用的dataset以及我们对BOS的分类。3呈现了对产业的描述 在本报告中，我们分析了BOS运营的领域及其相较于私营企业的绩效、创新能力、就业情况及就业增长。第 4估计了与BOS工人相比私营部门的工资溢价，使用了企业层面和工人层面的数据。第4.3利用公共企业私有化作为提供BOS工资溢价额外证据的自然实验，并估计这些事件对工人和公司层面结果的影响。第5提供了过去十年巴西商业活力的实证证据，并估计BOS的存在如何影响行业层面的多个活力指标。第6结论。 2 数据 我们的主要数据来源是《巴西年度社会信息报告》（RAIS），这是一份对所有正式员工活跃工作合同的年度普查。该数据集包括每年超过300万家企业和4000万名工人的信息。RAIS数据集中的每一条记录都是一个雇员-雇主匹配，其中企业和个人都有唯一的标识符。企业的标识符由14位数字组成，其中前8位代表企业。在整个分析过程中，我们将专注于企业层面的数据。RAIS的主要用途是计算联邦工资补贴、社会保障福利和失业保险。数据收集是强制性的，鉴于其重要性，企业和工人提供了高质量的信息，尤其是在工资方面。 我们使用2010年至2020年的数据，并专注于生产部门——我们排除了公共行政、非营利组织、境外组织和特定个人实体（如政治候选人和个体农村生产者）的工人。我们使用包括年龄、教育水平、任期、工资、性别、入职日期和职业（CBO分类代码）在内的工人级信息。在法人层面，我们衡量就业人数为每年12月31日活跃工人的数量，并且只包括样本中具有正就业人数的机构。我们还使用4位CNAE行业分类代码的信息。2并且公司法律性质，这是本研究中用于识别国有企业的一个关键变量。 我们还从工人的层面信息中计算企业特征，例如，我们衡量平均企业工资、受过大学教育的员工比例以及企业层面的创新强度，后者以技术科学职位（PoTec）的就业比例来衡量，这是R&D支出的一种代理指标，由 [此处缺失作者名称] 提出建议。Ara´ujo et al.(2009). 我们利用数据库面板结构，根据第一和 去年在数据中观察到一家公司。由于RAIS直接不包含每家公司的进入年份，我们计算年龄时考虑到一家公司的进入年份是该公司在职工中报告的最早观察到的入学年份。3我们将在样本期间观察到的进入情况与这些年龄衡量指标不一致时，对其进行更正。 为了界定国有企业，我们主要使用RAIS数据库中可用的企业法律性质信息。仅使用法律性质的问题在于，它忽略了通过投资私营企业来扩大国家影响的问题。因此，我们通过使用2019年可用的Orbis数据库中的所有权信息，识别出政府参与的私营企业，来补充我们的分析。具体来说，我们根据企业在国家参与程度上的差异，定义了三种类型的参股企业：国有、混合和国有参股企业。利用RAIS中提供的企业法律性质信息，我们识别了完全国有和混合资本企业（政府拥有多数投票股份的企业）。参股企业定义为拥有少数国家参股的私营企业。4这些公司通过Orbis数据库被识别为国有，但在RAIS中被归类为完全私有。5无论我们通常谈论BOS时，我们都是在指涵盖所有这三组公司的定义，除非另有说明。 表 1详细说明了在Orbis中参与国家投资的公司的合并与RAIS数据集相结合的情况。在2019年拥有有效巴西税务识别号的1302家国有控股公司中，我们可以在这同一年找到1067家公司在RAIS中（82%）。尽管RAIS应涵盖所有正式部门的巴西公司，但我们无法匹配235家公司。此外，323家匹配的公司在2019年没有报告工人级信息，要么是因为它们没有活跃的工作合同，要么是在参考年份中暂停了运营。在1067家匹配的公司中，129家注册为完全公有制企业，238家注册为混合资本企业。我们将RAIS中注册为完全私营企业但Orbis中确定存在少数国家参与的377家公司定义为参与的。表 2呈现了样本中按年份划分的最终企业数量，同时分解了私营企业（POEs）和BOs的数量，以及合并Orbis数据和RAIS中的法律性质信息后，对三种BOs类型的分类。 此外，我们结合Orbis数据和公司所有权结构信息，估算每个BOS中政府持股的比例。当公司直接由国家持有，且仅有一个公共实体作为股东时，我们考虑由Orbis或用于验证的其他来源提供的政府持股百分比。 数据，例如由国有公司协调和管理秘书处（SEST）提供的《国有企业概况》。6在政府通过多个实体或其他国有企业间接拥有所有权的情况下，获取可靠的所有权份额度量较为复杂。在这些情况下，我们通过考虑多重所有权层中观察到的最小份额来提供一个保守的政府所有权份额估计值。 我们通过绘制奥比斯（Orbis）中每种BOS类型的公司政府股份的分布，来检测所有权股份估计的可靠性，该分类依据的是RAIS的分类系统。图1说明政府持股比例在RAIS中与所有权类型信息大部分一致，对于完全国有公司集中 在100%，混合公司持股比例在50%到99%之间，而对于参股公司，持股比例在50%以下的分布则更为分散。我们利用RAIS中可用的所有权信息在可能的情况下对政府持股比例进行修正：对于所有国有企业，我们输入100%的持股比例；对于混合资本公司，当估计的持股比例低于该水平或对该公司的估计不可用时，我们输入51%的持股比例。 最后，我们采用了由某行业分类体系提出的行业分类法。Dall’Olio et al.(2022),该定义基于行业状态参与的合理性将行业分为三组。根据这一分类，竞争性行 业是指不存在经济效率问题或市场失败，这些不足以证明国有企业存在的必要性。相比之下，被称为自然垄断或部分可竞争的行业将有一些理由来证明国有企业存在的合理性。而在自然垄断中，这一合理性基于由规模经济和次可加成本特征的市场结构，部分可竞争行业则由市场失败的存在所定义，这些市场失败可以通过直接的国家参与来解决，例