市场综述
- 隔夜市场表现：美国三大股指全线收涨，道指涨1.14%，标普500指数涨1.12%，纳指涨1.46%。美元指数跌1.15%，报104.32。非美货币多数上涨，欧元兑美元涨1.53%，英镑兑美元涨0.77%，美元兑日元跌0.6%。国际油价全线下跌，美油4月合约跌2.74%，布油5月合约跌2.34%。国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.29%，COMEX白银期货涨2.65%。
消息回顾
- 中美贸易关系：美国总统特朗普与加拿大总理特鲁多通话讨论关税问题，通话以友好方式结束。美国白宫表示重新审视对乌克兰的资金支持，特朗普致力于和平协议，将对通过《美墨加协定》进口的汽车给予一个月关税豁免，对等关税自4月2日起生效。
- 美联储及经济数据：美联储“褐皮书”显示经济活动略有上升，价格温和上涨。美国2月ADP就业人数增7.7万人，不及预期。1月工厂订单环比升1.7%。2月ISM非制造业PMI为53.5。欧元区1月PPI环比升0.8%，同比升1.8%。2月服务业PMI终值50.6。
- 其他重要消息：英国央行首席经济学家皮尔表示可能进一步降息，但反对更大幅度、更快的降息。
今日关注
- 时间 | 数据/事件
- 20:30 | 美国2月挑战者企业裁员人数
- 21:15 | 欧洲央行3月利率决议，拉加德召开货币政策新闻发布会
- 21:30 | 美国至3月1日当周初请失业金人数，美国1月工厂订单
观点汇总
- 美元指数：连续三个交易日走低，创近四个月新低。ADP就业报告显示美国私营部门招聘放缓，ISM服务业PMI加速增长，但未能抵消贸易战担忧。美国新一轮关税生效，加、墨、中反制，市场担忧全球贸易战风险。美乌矿产协议遇阻，不确定性上升。交易员增加美联储降息押注，市场定价2025年降息三次。美元以震荡格局看待为主。
- 欧元：延续涨势，创四个月新高。市场预期欧洲增加国防支出和借贷将提振经济。本周欧央行货币政策会议备受关注，预计将连续第五次降息。美元偏弱且利好频出，欧元有望持续反弹。
- 日元：汇率高位回落。2月日本服务业增速录得六个月新高，但贸易担忧加剧对日元构成压力，短期内日元震荡看待。
具体品种分析
- S&P500：上涨1.12%，经济数据疲软，关税战不确定性增加，建议暂时观望。
- 富时中国A50：上涨0.62%，特朗普加征关税引发反制，国内经济基本面改善，政策端积极，建议轻仓逢低买入。
- 铜：COMEX铜强势上涨，美国就业数据不及预期，美元走弱，库存变化不大，建议纽铜主力合约轻仓震荡偏强交易。
- 黄金：COMEX黄金期货涨0.93%，地缘端和关税端担忧提振避险情绪，美联储降息预期增强，建议暂时观望。
- ICE原糖：上涨0.6%，全球供应缺口扩大，关键位置压力较大，建议短期偏空对待。
- ICE棉花：上涨0.68%，美元走贬提振，但需求担忧令价格接近四年低位，建议短期偏空对待。
