电子行业快评报告：AI终端应用写入《政府工作报告》，新型举国体制优势推动科技攻关

核心观点与关键数据

• AI终端应用加速渗透：2025年《政府工作报告》强调“人工智能+”行动落实到应用端，推动智能终端产业高质量跨越式发展。生成式AI有望在手机、个人电脑、车载设备以及机器人等终端场景加速落地。据Canalys数据预测，2024年AI手机及AIPC渗透率均为17%，未来我国消费终端市场中AI终端应用的渗透率有望快速提升，得益于本土厂商在模型优化、开放生态和隐私保护框架方面的进展。
• 集成电路取得创新成果：新型举国体制优势推动核心技术攻关，北京、上海、广东等地通过专项攻关和产业集群建设，推动14纳米以下芯片制程、先进封装等技术突破。广东计划2025年集成电路产量占比提升至全国18%以上。目前我国在先进半导体制造等前沿关键核心技术领域仍有一定差距，但《政府工作报告》持续强调“强化关键核心技术攻关和前沿性、颠覆性技术研发”，有望逐步突破“卡脖子”问题。
• 投资建议：建议关注1）AI消费终端行业品牌厂商新品发布，加速换机周期带来的投资机遇；2）先进半导体制造领域的核心技术攻关有望推动产业链供应链自主可控，建议关注半导体设备、先进封装等核心环节。

风险因素

• 政策效果不及预期；技术研发不及预期；AI应用发展不及预期；中美科技摩擦加剧；市场竞争加剧。