东吴电子陈海进废除成熟制程格局改善红包事件特朗普表示

红包事件：特朗普表示，美国应该废除拜政府的芯片法案。 不会向芯片制造商提供任何来自该芯片法案的资金。 红包观点重申：烟花TI 扩产放缓，价格战核心因素改善此前《》预计向TI提供16亿美元的直接资金，帮助TI投资超过180亿美元建设三座晶圆厂。 海外价格战一直为模拟/MCU板块核心压制，尤其是汽车 【东吴电子陈海进】废除《》，成熟制程格局改善 红包事件：特朗普表示，美国应该废除拜政府的芯片法案。 不会向芯片制造商提供任何来自该芯片法案的资金。 红包观点重申：烟花TI 扩产放缓，价格战核心因素改善此前《》预计向TI提供16亿美元的直接资金，帮助TI投资超过180亿美元建设三座晶圆厂。 海外价格战一直为模拟/MCU板块核心压制，尤其是汽车/工业领域。 我们认为芯片方案的废除将极大降低TI的扩产进展及其成本优势。 伴随美在芯片管制（如管制H20）的趋严，我们认为此前中商务部提出的“成熟制程反倾销”或将逐步落地，成为反制重要手段。 在解放模拟厂商竞争压力的同时，加速国产模拟/MCU份额提升。 国产厂商有望在25年走出价格战压制，成为模拟/MCU板块竞争格局重要拐点。 礼物行业相关公司模拟：纳芯微、思瑞浦、圣邦、杰华特、龙迅MCU：兆易创新、国芯科技