特朗普表示美国应废除拜政府的芯片法案,不再向芯片制造商提供相关资金支持。此观点重申了东吴电子陈海进的核心观点:烟花TI扩产放缓,价格战核心因素得到改善。此前预计拜政府将向TI提供16亿美元直接资金,帮助其投资超过180亿美元建设三座晶圆厂。海外价格战一直是模拟/MCU板块的核心压制因素,尤其在汽车/工业领域。
芯片法案废除将极大降低TI的扩产进展及其成本优势。同时,伴随美国在芯片管制(如管制H20)的趋严,此前中商务部提出的“成熟制程反倾销”或将逐步落地,成为反制重要手段。这将解放模拟厂商竞争压力,加速国产模拟/MCU份额提升。国产厂商有望在2025年走出价格战压制,成为模拟/MCU板块竞争格局的重要拐点。
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