韩国在全球贸易格局变化中的地位

韩国在全球贸易格局变化中的地位 韩国 华柴和韩惠允 SIP/2025/014 国际货币基金组织选定问题报告由IMF工作人员编制。背景文件，用于定期咨询成员国它基于可用的信息建立。这个报告完成于2025年1月21日。这份论文是也作为IMF国家报告第25/042号单独发布。 2025二月 亚洲及太平洋部门国际货币基金组织选定的议题文件 韩国在变化中的全球贸易格局中——由华彩和金慧允* 编制 经Rahul Anand批准分发，2025年2月 国际货币基金组织选定议题报告由国际货币基金组织工作人员编制，作为与成员国定期磋商的背景文件。本报告基于截至2025年1月21日完成时的可用信息。本报告还单独发布为国际货币基金组织国家报告第25/042号。 摘要：全球贸易格局正受到地缘经济碎片化和工业政策崛起的影响。本文研究了这些趋势对出口导向型韩国经济的影响。它记录了美中贸易紧张、技术和供应链限制以及主要经济体的工业政策对韩国贸易和外国直接投资，特别是其战略部门的积极和消极影响。为了应对不断变化的全球贸易格局，韩国需要专注于促进创新以保持竞争力，多元化出口目的地和供应链，并扩大服务出口。 推荐引用：H. Chai 和 H. Kim, 2025, “韩国在全球贸易格局变化中的地位”, 专项问题论文 SIP/25/014, 国际货币基金组织. 华盛顿DC. 精选问题论文 韩国在全球贸易格局变化中的地位 韩国 由华彩和韩慧媛制作1 韩国共和国 精选问题 2025年1月21日 已批准亚洲及太平洋部门 由华彩和韩慧媛制作 目录 韩国在变化中的全球贸易格局中 图表A. 介绍_________________________________________________________________________ 2B. 美中贸易关系的发展_________________________________________________________________ 4C. 产业政策与韩国的战略产业__________________________________________________________________ 7D. 政策___________________________________________________________________________ 101. 韩国的出口_______________________________________________________________________ 22. 地缘经济分裂 ________________________________________________________ 43. 世贸组织政策措施 ________________________________________________________44. 美中贸易摩擦 _______________________________________________________ 55. 韩国出口份额__________________________________________________________________ 56. 韩国的对外直接投资 _________________________________________________________________ 77. 韩中和中国出口________________________________________________________ 108. 国内知识溢出 _____________________________________________________ 119. 韩国服务出口_____________________________________________________________12 表格 1. 与半导体和电动汽车相关的主要产业政策_________________________ 72. 自2022年以来韩国企业的外国直接投资公告___________ 9 参考文献 ____________________________________________________________________________ 13 韩国在变化中的全球贸易格局中1 A. 引言 1. 作为开放经济体和出口强国，韩国从国际贸易中获益良多。韩国是世界第八th2023年最大的出口国，出口额占GDP的约40%。韩国经济与全球价值链（GVC）高度融合，在亚洲经济体中具有较高的GVC参与率。半导体和汽车（包括汽车零部件）是两项最重要的出口产品，分别占韩国总出口的近20%和12%。其他主要出口产品包括石化产品、船只和零部件、消费电子产品和铁或钢平板产品。韩国最大的出口目的地是美国（U.S.）和中国（图1）。韩国与中国之间的价值链整合程度很高，相当一部分韩国对中国出口的产品是半导体，作为消费电子产品的输入。中国也是韩国进口的最大来源国。韩国积极贡献于全球和区域贸易合作，截至2024年，已与59个国家签订21个自由贸易协定（FTA），涵盖全球GDP的85%。 2. 全球贸易格局正受到地缘经济碎片化（GEF）和产业政策（IP）崛起的影响而重塑。不断升高的地缘政治紧张局势和过去全球化带来的收益分配不均导致了对多边主义的怀疑日益增加以及对内向政策的吸引力上升。脱欧、美中贸易摩擦以及俄罗斯入侵乌克兰正在挑战国际关系，并可能导致由政策驱动的全球经济一体化进程逆转，这一过程被称为地缘经济碎片化。受经济和非经济因素的双重驱动，近年来产业政策重新兴起。与气候变化、人口结构和数字化转型相关的全球性挑战，以及地缘政治竞争加剧促使结构性转变，并重新激发了决策者对知识产权的兴趣。限制性贸易措施的使用在2017年和2018年大幅上升，并且在新冠疫情爆发后尤为明显。最近一波知识产权浪潮的动力来自于竞争力、气候缓解、供应链韧性以及国家安全考虑。2023年，活动最频繁的领域包括军民两用产品、先进科技产品（如半导体和低碳技术）及其上游输入，例如关键矿产。2 3. 全球化放缓对韩国出口增长构成重大挑战 全球化放缓——通常被称为“慢速全球化”——始于全球金融危机（GFC）之后（Antras 2021；Baldwin 2022）。此后，与世界GDP相比，世界贸易增长停滞，而全球FDI从峰值急剧下降（图2）。虽然多种因素可能导致了这一持续的慢速全球化阶段，但近年来，贸易和资本流动沿着地缘政治断层线的碎片化以及全球保护主义IP的复苏已成为重要的潜在驱动力（图3）。本文其余部分回顾了GEF和IP如何在韩国背景下改变国际贸易格局，并讨论了应对这些挑战的政策。为此，本文重点研究了与韩国最相关的关键发展，包括美中贸易紧张局势的加剧以及在全球范围内韩国关键出口部门中使用IP。 来源：Gopinath et al (2024). 来源：WEO 和 IMF 员工的计算。 B. 美中贸易关系的演变 韩国对美国市场的出口一直在增加，近年来中美贸易紧张局势加剧了这一上升趋势。自2018年以来，美国与中国之间的贸易紧张局势大幅减少了两国之间的直接贸易，并引发了供应链的重组。实证研究表明，在美中相互征税的情况下，平均“旁观者”国家相对于未受美国-中国关税影响的产品，增加了针对美国-中国关税的产品全球出口（Fajgelbaum等人，2023年；Dang等人，2023年）。韩国针对美中关税的商品出口相对于非目标商品强劲增长（图），韩国企业在韩国和中国企业直接竞争的产品类别中获得了市场份额。然而，由于关税，韩国出口到美国的整体市场份额增长相对较小。Lovely、Xu和Zhang（2021年）估计，到2019年底，韩国在美国整体制造业进口中的份额上升了0.9%，其受新对中国贸易关税影响的美国制造业进口份额上升了1%。中到长期 贸易中断的影响可能超过这些短期收益。在2010年代，韩国对美国的出口占总出口的比例上升，这反映了与美国和中国贸易紧张无关的因素。然而，尽管幅度不大，自2019年以来，贸易紧张局势已对此增长做出了贡献。到2023年，对美国的出口份额已达到创纪录的18%，几乎与中国持平（图4）。 图4. 美中贸易紧张局势 韩国对中国出口量已下降在贸易紧张关系开始之前，中国市场占韩国出口的约25%，是美国出口的两倍以上。然而，近年来这一份额一直在下降（见图5），反映出中韩企业在争夺中国市场份额上的竞争日益激烈，以及其他因素的影响。 更高的美国对中国进口产品的关税。中国是韩国出口的重要市场，在许多同一领域，这些领域也是韩国对美国贸易流的主导部分。 关于80%的韩国对华出口由中国企业生产的中间产品组成。他们产品的大部分最终作为中国出口被运往美国。因此，导致中国对美出口下降的美国关税也降低了韩国对华中间产品出口的需求。 韩国银行（BoK）估计，2018年美国对中国提高关税导致韩国对中国出口以及与出口相关的生产减少了约3%。3此外，更高的 韩国共和国 关税迫使中国企业寻求替代市场，这可能在非美国市场上加剧韩国和中国出口商之间的竞争。然而，由于中国生产商在非美国市场的出口扩张可能会导致他们对韩国中间投入品需求的增加，这种竞争得到了一定的缓解。 6. 最近对技术出口的限制有助于保持近期稳定。竞争优势，同时也为韩国半导体产业创造了长期挑战。 行业这些限制预计将严重影响到韩国芯片制造商在中国生产设施的操作，其中超过40%的芯片在此制造。由于韩国公司无法升级其设施以生产更先进的芯片，因此这些设施逐渐变得过时，竞争力下降。4对中国销售最先进内存芯片的限制——尽管只占很小一部分份额—— 总销售额的下降导致韩国对中国半导体出口的减少。但技术限制同时也保护了韩国公司免受中国芯片制造商日益增长竞争的影响。为应对美国的出口管制，中国在2023年对生产半导体所需的一些关键矿产实施的出口限制进一步扰乱了半导体供应链。 7. 对矿产资源的采购实施越来越多限制给韩国电动汽车（EV）行业带来了挑战，但可能从长远来看增加供应链的韧性。韩系汽车制造商和电池生产商，依靠中国供应商超过80%的关键材料，不得不寻找替代矿物的来源，从而导致成本上升。另一潜在影响是，预计这些采购限制将加速美国以及与美国签订自由贸易协定（FTA）国家的矿物加工设施投资，可能长期上有助于韩国公司供应链的多元化。 8. 贸易紧张在韩国 outward FDI 模式转变中也十分明显。美国吸引的总外国直接投资（FDI）已远超贸易紧张局势开始前的水平，尤其是在制造业领域。过去五年中，流向中国的FDI增长放缓，并在2023年急剧收缩。近年来，韩国对东盟国家的FDI稳步增长，这可能反映了从中国向东南亚转移生产基地的趋势（图6）。 来源：韩国进出口银行。 C. 工业政策与韩国的战略产业 9. 近期主要经济体推出的产业政策倡议显著聚焦于战略领域，包括半导体和电动汽车——韩国的关键出口产业以下是一些关键举措的列表： 10. 这些知识产权导致韩国对美国的投资和与投资相关的出口激增，并可能使韩国企业获得尖端技术。利用补贴和税收优惠，并受到越来越接近最终客户需求的推动，韩国半导体和电动汽车制造商对美国知识产权的反应是宣布了重大的投资计划（表2）。韩国企业在美建设并扩建制造设施，推动了韩国资本货物，如建筑机械的需求，即使在最近的全球制造业放缓期间，也促进了强劲的出口增长。韩国和美国在供应链、劳动力和关键行业研发方面的深化合作，将有助于韩国企业在先进技术中保持其竞争力。5另一方面，包括韩国公司在内的CHIPS法案受益者，通过所谓的“限制性措施”，其在中国扩大生产能力受到限制。这种限制对在中国拥有大型业务的韩国企业来说是一个主要担忧，可能会抵消部分从CHIPS法案资金中获得的在美国建设设施的好处。 11. 集成电路中的全球知识产权也长期威胁韩国的