电子：世界模型探索空间智能，AI复杂场景落地可期

世界模型探索空间智能，AI复杂场景落地可期

世界模型研究进展迅速，应用端机遇与挑战并存

• 定义与进展：世界模型旨在理解现实世界动态，追求通用人工智能（AGI）。英伟达定义其为生成式AI模型，通过文本、图像等输入数据生成视频，理解并预测物理世界。Sora发布后获得广泛关注，展示了视频生成模型的潜力，但仍存在对物理世界理解不足的争议。
• 技术架构：Sora基于扩散和自回归Transformer模型，由压缩模型、扩散模型和语言模型组成，可生成和编辑视频，但存在像素层面生成的问题。
• 应用领域：世界模型在自动驾驶和机器人领域应用前景广阔。自动驾驶中，基于扩散的视频生成模型可解决信息丢失和建模效率问题；机器人领域，世界模型使机器人能处理通用任务，提升智能化水平。
• 近期进展：o3-mini可模拟生成物理场景代码，Grok3能模拟航天器任务，推动世界模型快速迭代。

众多厂商推出世界模型，相关领域已展开角逐

• 英伟达Cosmos：基于扩散和自回归Transformer模型，基于2000万小时真实数据训练，赋能机器人和自动驾驶开发者。
• World Labs：由李飞飞创立，构建空间智能大型世界模型（LWM），将AI模型从2D提升至3D，估值超10亿美元。
• DeepMind Genie2：自回归潜在扩散模型，性能强大，可生成复杂3D场景和物理效果。
• 昆仑万维Matrix-Zero：包含3D场景生成和可交互视频生成子模型，支持图片转3D场景和实时互动视频生成。

投资建议

• 推理成本降低和性能提升趋势显著，AI发展如火如荼，世界模型等算力密集型场景有望落地。
• 云端算力需求持续增长，端侧人形机器人、自动驾驶等赛道将迅速前进。
• 建议关注AI云侧和端侧相关产业链优质个股。

相关个股

• AI云侧：工业富联、沪电股份、生益科技、深南电路、胜宏科技、寒武纪、海光信息。
• AI端侧：蓝思科技、领益智造、鹏鼎控股、东山精密、乐鑫科技、瑞芯微、恒玄科技、全志科技、兆易创新、晶晨股份。

风险因素

• 宏观经济下行风险、下游需求不及预期风险、中美贸易摩擦加剧风险。