公司由分销龙头起家,现已升维聚焦大数据+AI场景化应用战略。大数据业务突破带动业绩改善,成为收入和利润增长的主要驱动力。公司深耕智慧供应链、数字政企、AI+酒店等核心场景,构建以大数据产品及方案为核心,软件及运营服务为场景,信创及传统服务为渠道的发展格局。公司通过数据全栈能力,赋能产业数字化转型。近年来,公司加速海外市场拓展,2022-2024年境外业务收入复合增长率达41%。看好公司未来长期发展,预测公司2025-2027年实现营收183.76亿元、206.81亿元、226.64亿元;归母净利润2.31亿元、4.42亿元、5.11亿元;EPS 0.14、0.26、0.31;PE 22X、11X、10X,上调至“买入”评级。风险提示:科技转化不及预期、市场拓展不及预期、政策落地不及预期、海外地缘政治风险。