政策跟踪特朗普对中国再加10关税落地关税风险持续加大利好海外建厂企

【政策跟踪】特朗普对中国再加10%关税落地，关税风险持续加大，利好海外建厂企业【中新建投电新・锂电】3月4日，特朗普对中国再度加征的10%关税落地，与2月4日已经实施的10%加总后共加征20%。作为反击，中国政府自3月10日起将对原产于美国的部分进口商品加征10% – 15%的关税。 锂电环节主要影响材料企业和储能电池出口。 当前来看，储能需求核心受ITC补贴影响（4毛/ Wh），电池关税加征20%仅影响8分/ Wh，不构成本质影响，当前需求依然确定。 铁锂电池已经顺利传递关税涨幅。 据了解，此前特朗普政府加征的10%关税，电池厂已经开始传导给下游客户（对应0.05元/ Wh），国内电池企业在铁锂电池路线上依然具备强议价能力，预计新加征的关税将继续向下传导。 重视海外产能稀缺性。 特朗普政府对中国加征关税的大方向比较确定，虽然锂电环节技术领先可保障顺价，但海外客户在定点时已经明确优先考虑海外产能，关税持续上升利好海外建厂的公司。 利好企业：进展较快的亿纬锂能（马来西亚储能工厂，年底投产）、龙蟠科技（印尼铁锂工厂，一期已投二期建设中）、电池龙头（三地工厂在建），容百科技（韩国工厂）以及国轩高科、万润新能、尚太科技、中科电气、贝特瑞、星源材质、恩捷股份、天赐材料、新宙邦、科达利、天奈科技、当升科技、华友钴业、中伟股份等。