道明银行美股招股说明书(2025-03-04版)

ARNs是由加拿大多伦多道明银行发行的次级无担保债务证券，其回报基于市场指标表现，无本金保障，存在损失本金的风险。

市场指标可能包括一个或多个股票指数、交易所交易基金或其组合。ARNs提供获得市场指标表现倍数（通常为3倍）的机会，但收益受上限价值限制。

赎回金额根据市场指标表现计算：

• 若市场指标价值从起始值增加到终止值，赎回金额等于本金金额加增加额的倍数，最高不超过上限价值。
• 若市场指标价值从起始值降至终止值，投资者将面临1:1的下行风险，可能损失部分或全部本金。

风险因素：

• 市场度量相关风险：市场指标发布者可能调整指标成分或方法，影响ARN价值。
• 与底层基金相关的风险：底层基金表现可能与市场指标或指数表现不一致，存在流动性风险和管理风险。
• 估值和市场风险：ARN初始估值基于内部模型，可能与二级市场价格存在差异。
• 其他风险：国际证券市场波动、商品价格波动、法律和监管变化等可能对ARN价值产生不利影响。

税务相关风险：

• 美国国税局对ARN的税收处理尚不明确，可能存在损失本金的风险。
• 投资ARN可能被视为“构建所有权交易”，导致长期资本收益被重新定性为普通收入，并需缴纳利息费用。
• 非美国持有人可能面临30%的预提税和其他税务申报和报告义务。

其他重要信息：

• ARNs不会在证券交易所上市，流动性可能受限。
• 投资者需仔细阅读条款表和风险因素，并咨询专业人士。
• ARNs不适合短期交易，出售价格可能低于购买价格。
• 计算代理将确定ARN相关事项，其决定具有约束力。
• 代理人和关联方可能进行对冲活动，可能产生利益冲突。
• 禁止向欧洲经济区零售投资者销售ARNs。