道明银行美股招股说明书(2025-03-03版)

多伦多道明银行 $327,000可调远期收益障碍票据，与iShares中表现最差的股票份额相关®Russell 2000价值ETF，纳斯达克100指数®并且Real Estate Select Sector SPDR的股票®应于2027年3月4日支付的基金 indexasan“指数参考资产”。多伦多道明银行（“TD”或“我们”）已发行了与iShares股票中表现最差的股票挂钩的可赎回或有利息障碍票据（“票据”）。®Russell 2000价值ETF，纳斯达克100指数®并且Real Estate Select Sector SPDR的股票®基金（每个为“参考资产”，合称为“参考资产”）。我们还称交易所交易基金为“ETF”，将ETF的股份称为“股权参考资产”，将其他参考资产称为“参考资产”。 注释将在相关应收利息观测日上，当每个基准资产的收盘价值大于或等于其初始价值的60.00%的应收利息障碍值时，以及仅在每年7.65%的利率（以下简称“应收利息率”）条件下，于应收利息支付日（含到期日）进行应收利息支付（包括利息本金）。然而，在应付利息观测日如果任何基准资产的收盘价值低于其相应的应收利息障碍价值时，在该有关应计利息支付日将不会有应收利息支付，也不会在相关应付利息支付日产生应收利息支付。 TD有权自行决定在任一赎回支付日（从第三次或有利息支付日起的每月支付日，但非到期日）至少提前三个工作日发出书面通知，整体赎回（称为“发行人赎回”）所有债券（但不限于部分），无论参照资产的市场价值如何。如果TD在到期日前决定赎回债券，赎回支付日将是相应的或有利息支付日，并在该日期支付你每张债券等额的现金支付，包括原本应付的任何或有利息支付。在发行人赎回通知后，债券下将不再有任何额外金额的债务。 如果TD在到期前不选择提前赎回该等额本息票据，我们在到期时应支付的本金以及任何原本应支付的或有利息支付（如有），将取决于每个参考资产在其最终估值日期的最终价值（以下简称“最终价值”）相对于其障碍价值（障碍价值等于初始价值的60.00%）的比率，计算方法如下： 如果每个参考资产的最终价值大于或等于其障碍价值： 本金总额为1,000美元如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值： 函数（1）$1,000加上（2）函数（i）$1,000乘以（ii）最低表现百分比变化 如果TD未在资产成熟前调用Notes，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将承受相当于参考资产从初始价值到最终价值百分比下降的百分比损失，该参考资产是表现最差的参考资产（“表现最差的参考资产”）。具体来说，如果表现最差的参考资产的最终价值比其初始价值低1%，投资者将损失Notes的本金金额的1%，并且可能损失全部本金。Notes的任何支付都受我们信用风险的影响。 备注不保证支付任何或有利息支付或本金退还。投资者在每项参考资产在每项或有利息观察日（包括最终估值日）的市场风险中处于风险之中，并且任何参考资产价值的下降都不会因其他参考资产价值较小幅度的下降或潜在的增加而被抵消或减轻。如果任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者可能损失其在备注中的全部投资。备注的任何支付均受我们的信用风险影响。 《票据》无抵押，不是银行储蓄账户或银行保险存款。《票据》未由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或其他任何加拿大或美国的政府机构或机构担保。《票据》不会在任何证券交易市场或电子通信网络上挂牌或显示。 注释具有复杂功能，投资于注释涉及多项风险。请参阅本价格补充资料第P-8页开始的“额外风险因素”，产品补充资料MLN-EI-1和产品补充资料MLN-ES-ETF-1的第PS-7页开始的“针对注释的额外风险因素”（均为2025年2月26日出版，统称为“产品补充资料”）以及2025年2月26日出版的招股说明书的第1页“风险因素”（统称为“招股说明书”）。 既没有证券交易委员会（以下简称“SEC”）也没有任何州证券委员会批准或反对这些债券，或确定此定价补充、产品补充或招股说明书是真实或完整的。任何相反的表述都是犯罪行为。 根据定价日期设定你债券条款时的估计值，你的债券的估计价值为每张970.00美元，具体讨论见“其他风险因素——与估计价值及流动性相关的风险”部分，从P-12页开始，以及“关于债券估计价值的其他信息”部分，位于本定价补充资料的P-32页。估计价值低于债券的公开发行价格。 2TD证券（美国）有限责任公司（“TDS”）将获得每张票据7美元（0.70%）的佣金，并将全部佣金用于允许其他经销商在票据分销过程中获得销售折扣。其他经销商可以将票据以本金金额减去不超过每张票据7美元的折扣，转售给其他证券经销商。TD将报销TDS在票据发行和销售中的相关费用，并支付TDS与票据发行和销售相关的费用。参见此处“补充分销计划（利益冲突）”。 公开发行价、承销折扣以及上述TD所列的收益与我们所发行的首批债券相关。我们可能会在上述日期之后决定出售额外的债券。此价格补充文件，以公开发行价、承销折扣以及与上述数额不同的TD收入进行。回报率（无论正负……）负责任地讲，您对债券的投资将部分取决于您购买此类债券时所支付的公开发行价格。 TD Securities (USA) LLC 可调远期收益障碍票据，与iShares中表现最差的股票份额相关®Russell 2000价值ETF，纳斯达克100指数®并且Real Estate Select Sector SPDR的股票®应于2027年3月4日支付的基金 摘要 本“概要”部分中的信息受本价格补充文件、产品补充文件和招股说明书所述的更详细信息所限制。 附加笔记条款 您应与产品补充MLN-EI-1和产品补充MLN-ES-ETF-1（统称为“产品补充”）一起阅读此价格补充文件，这些补充文件与我们的高级债务证券E系列相关，其中这些债券是其中一部分。本价格补充文件中使用的但未定义的首字母缩略词将在相应的产品补充文件中赋予其含义。如有任何冲突，以下顺序将适用：首先，此价格补充文件；其次，适用的产品补充文件；最后，招股说明书。注释在几个重要方面与产品补充说明中描述的条款有所不同。您应仔细阅读此定价补充说明。 此价格补充文件以及以下列出的文件包含了票据的条款，并取代了所有先前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施方案结构、样本结构、宣传册或我们提供的其他教育材料。您应仔细考虑以下事项，包括但不限于本文件中的“额外风险因素”、产品补充中的“针对票据的额外风险因素”和招股说明中的“风险因素”，因为票据涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您就投资票据咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取这些文件（或如果该地址已更改，请通过SEC网站查看相关日期的我们提交的文件）： ◾ 2025226 http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm ◾ MLN-EI-12025226 http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006127/ef20044455_424b3.htm 产品补充 MLN-ES-ETF-1，日期 2025年2月26日： http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006125/ef20044460_424b3.htm 我们在中国证券监督管理委员会（SEC）网站的中央索引键（CIK）是0000947263。在本定价补充说明中，“银行”、“我们”、“我们公司”或“ ours”指代加拿大丰业银行及其子公司。 我们保留在发行之前更改或拒绝购买本债券条款的权利。如对本债券条款有任何更改，我们将通知您，并要求您在购买过程中接受这些更改。您也可以选择拒绝这些更改，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买提议。 TD Securities (USA) LLC 额外风险因素 本注释涉及的风险与投资传统债券证券无关。本节描述了与注释条款相关的最显著风险。有关这些以及其他风险的更多信息，请参阅产品补充资料中的“针对注释的特定风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”。 注释及其在特定情况下适用性。投资者应咨询其投资、法律、税务、会计等方面的顾问，以了解投资所涉及的风险。 与回报特征相关的风险 您的投资于这些票据可能导致亏损。 说明不保证本金返还，投资者可能损失其全部投资于说明中的资金。具体而言，如果TD在到期前没有选择提前赎回说明，且任何参考资产的最终价值低于其屏障价值，则投资者将损失说明本金1%，每损失1%，最低表现的参考资产最终价值低于其初始价值的1%，并且可能损失全部本金。 如果您在相关附加兴趣观察日的任何参考资产的结算价值低于其附加兴趣门槛价值，您将不会收到关于该附加兴趣观察日的附加兴趣付款。 如果您在相关的或有利息观察日，任何参考资产的结算价值低于其或有利息门槛价值，您将不会在或有利息支付日收到或有利息支付。如果在注明的整个期限内，任何参考资产的结算价值在每个或有利息观察日都低于其或有利息门槛价值，您将不会收到任何或有利息支付，因此，您将不会从您的债券中获得正回报。通常，这种未支付或有利息支付将与到期时您债券的本金损失风险增加相一致。 债券的潜在正向回报仅限于支付于债券的或有利息支付，如有，无论任何参考资产的增值。 Notes的潜在正回报仅限于支付的任何或有利息支付，这意味着Notes的正回报将仅由在Notes期限内支付的任何或有利息支付的总额组成。因此，如果任何参考资产的增值超过实际上支付在Notes上的任何或有利息支付的总额，Notes的回报将低于在直接投资于该参考资产、与该参考资产正面表现直接相关的证券或对该参考资产（其“参考资产组成部分”）的股票和其他资产的假设性投资所获得的回报。 您的回报可能低于具有可比到期期限的常规债务证券的回报。 您在您的票据上可能获得的回报，可能是负面的，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。票据不提供固定利息支付，您在票据期限内可能不会收到任何或有利息支付。即使您收到了一个或多个或有利息支付，且您的票据回报为正，您的回报可能仍低于如果您购买同等期限的TD传统带息优先债务证券所能获得的回报。在考虑影响资金时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您所承担的全部机会成本。 TD可能会在到期日之前要求偿还本票，且本票面临再投资风险。 TD可根据其自行决定在任何到期支付日（每月，始于第三笔或有利息支付日，而非到期日）根据本文件“摘要—发行人回购买权”中规定的提前书面通知收回本注。在发行人回购后，自相关到期支付日起，您将不再欠有任何根据本注的款项。因此，由于本注最早可能于第一笔潜在到期支付日被回收，持有期可能受限。如果TD在到期前选择回收本注，不能保证您能够以相仿的风险水平将本注投资的收益再投资于同等回报率的投资。此外，如果您能够将此类收益再投资于具有相仿回报率和风险水平的投资，您可能会产生交易成本，例如新注的经纪人折扣和对冲成本，这些成本已包含在新注价格中。 TD更有可能在预期支付于票据的金额，包括或有利息支付和到期支付，超过TD以类似到期日发行的其他类似工具在市场上应支付的金额时，选择在到期前提前赎回票据。在那种环境下，TD提前赎回票据的可能性增加，增加了您无法将提前赎回票据的收益再投资于具有类似或有利息率的等效投资的风险。当预期支付于票据的金额，包括或有利息支付和到期支付，低于TD以类似到期日发行的其他类似工具在市场上应支付的金额时，TD提前赎回票据的可能性较低，这包括任何参考资产价值低于其相应的或有利息障碍价值及其障碍价值的时期。因此，当预期支付于票据的金额低