道明银行美股招股说明书(2025-03-03版)

定价补充文件，日期为2025年2月28日，针对产品补充文件MLN-EI-1，日期为2025年2月26日，产品补充文件MLN-ES-ETF-1，日期为2025年2月26日，以及招股说明书，日期为2025年2月26日。 多伦多道明银行 $327,000 可赎回的与表现最差的iShares股票相关联的附带息率障碍票据®Russell 2000 Value ETF，纳斯达克-100指数®以及房地产精选行业SPDR的股份®截至2027年3月4日的基金 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）已提供可赎回或有利息障碍票据（“票据”），该票据与iShares股票中表现最差的股票挂钩。®Russell 2000 ValueETF, 纳斯达克100指数®以及房地产精选行业SPDR的股份®基金（每个均为“参考资产”，共同称为“参考资产集合”）。我们还把交易型开放式指数基金称为“ETF”，把ETF的股份称为“权益参考资产”，以及把指数作为参考资产的称为“指数参考资产”。 本短期债券将在相关附带利息观察日，仅在相关参考资产的市场收盘价值不低于其附带利息门槛价值（等于初始价值的60.00%）的情况下，于每年7.65%（“附带利息率”）的年利率支付一次附带利息支付，包括到期日（“附带利息支付日”）。然而，如果在附带利息观察日，任何参考资产的市场收盘价值低于其附带利息门槛价值，则相关附带利息支付日将不会有附带利息支付产生或可支付。 TD有权自行决定在任意偿付日（自第三笔应计利息支付日开始，每月一次，但不包括到期日）在至少提前三天书面通知的情况下，全部（而非部分）回购本票据（称为“发行人回购”）。无论参考资产的市场价值如何。如果TD在到期前选择回购本票据，偿付日将是相应的应计利息支付日，并且在此日期，我们将按每张票据支付相当于本金金额的现金支付，加上任何应计利息支付。在发行人回购之后，不再有其他款项应在本票据项下支付。 如果TD选择在到期前不提前召回这些债券，我们在到期时支付的金额（以及任何其他应得的或有利息支付，如果有的话），将取决于每个参考资产在其最终估值日期的最终估值（每个，其“最终价值”）相对于其障碍值，该障碍值等于其初始价值的60.00%，计算方法如下： • 若每项参考资产的最后价值大于或等于其障碍价值：本金为1,000美元• 若任何参考资产的最后价值小于其障碍价值：总和为（1）1,000美元加上（2）下列两项之积（i）1,000美元乘以（ii）表现最差百分比的变动 如果TD在到期前没有选择提前赎回这些债券，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，投资者将遭受与参考资产最低百分比变化（从初始价值到最终价值）相等的百分比损失（“表现最差的参考资产”）。具体来说，如果表现最差的参考资产的最终价值比其初始价值低1%，投资者将损失债券本金总额的1%，并且可能损失全部本金。债券上的任何支付都受我们的信用风险影响。 该凭证不保证支付任何或有利息支付或本金偿还。投资者在每项参考资产在每项或有利息观察日（包括最终估值日）的每项市场风险中均有暴露，单一参考资产价值的任何下降都不会因任何其他参考资产价值的较小下降或潜在增加而被抵消或减轻。如果任何参考资产的最终价值低于其屏障价值，投资者可能会损失其在凭证中的全部投资。凭证的任何支付均受我们的信用风险所影响。 凭证无担保，并非银行的储蓄账户或保险存款。凭证不受到加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大或美国的政府机构或工具的保险或担保。凭证不会在任何证券交易所或电子通信网络上列出或显示。 该票据具有复杂特征，投资于该票据涉及多种风险。请参阅本定价补充文件第P-8页开始的“额外风险因素”，产品补充文件MLN-EI-1和产品补充文件MLN-ES-ETF-1（每份均为2025年2月26日发布）的第PS-7页开始的“针对该票据的额外风险因素”（统称为“产品补充文件”）以及2025年2月26日发布的招股说明书的第1页“风险因素”（统称为“招股说明书”）。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或反对这些债券，也未确定此定价补充、产品补充或招股说明书是否真实或完整。任何相反的 我们将在发行日，通过存款信托公司的设施，以仅提供凭证形式发行债券，并需以立即可用的资金支付。 您的债券在定价日期设定条款时的估计价值为每份970.00美元，如在第P-12页“附加风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”以及本定价补充材料第P-32页的“关于债券估计价值的附加信息”中进一步讨论，该估计价值低于债券的公开发行价格。 可赎回的与表现最差的iShares股票相关联的附带息率障碍票据®Russell 2000 Value ETF, 纳斯达克100指数®以及房地产精选行业SPDR的股份®截至2027年3月4日的基金 摘要 该“摘要”部分的信息由本定价补充说明、产品补充和招股说明中的更详细信息所限定。 法律事件变更：不适用，尽管适用产品补充说明中有任何相反内容。 附加您借条的条款 您应与附有产品补充材料 MLN-EI-1 和产品补充材料 MLN-ES-ETF-1 的招股说明书一起阅读此定价补充材料（统称“产品补充”），这些补充材料涉及我们发行的次级债务证券E系列，其中本票据是其中的一部分。在本定价补充材料中使用的但未定义的资本化术语，将在适用的产品补充材料中给予其相应的含义。如有任何冲突，以下优先顺序将适用：首先，本定价补充材料；其次，适用的产品补充材料；最后，招股说明书。注释与产品补充说明中描述的条款在几个重要方面有所不同。您应仔细阅读此定价补充说明。 这份定价补充文件，连同以下列出的文件，包含了债券条款，并取代了所有之前或同时期的口头声明，以及包括初步或指示性定价条款、通信、交易想法、实施方案结构、样本结构、手册或我们的其他教育材料在内的任何其他书面材料。您应仔细考虑“额外风险因素”中列出的其他事项，产品补充资料中的“特定于债券的额外风险因素”和招股说明中的“风险因素”，因为债券涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在考虑投资债券时咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看SEC网站上的相关日期的我们的文件）： 募集明，日期：2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm产品补充函件 MLN-EI-1，日期为 2025 年 2 月 26 日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006127/ef20044455_424b3.htm 品充 MLN-ES-ETF-1，日期2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006125/ef20044460_424b3.htm 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上的编号是0000947263。在本定价补充说明中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指的是多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在债券发行前更改或拒绝任何购买债券提案的权利。一旦债券条款有任何变更，我们将通知您，并要求您在接受您购买的情况下同意这些变更。您还可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买提案。TDSECURITIES(USA)LLCP-7 附加风险因素 该债务证券投资不涉及与传统债务证券相关的风险。本部分描述了与票据条款相关的最重要风险。关于这些及其他风险的相关信息，请参阅产品补充材料中的“针对票据的特定风险因素”以及招股说明书的“风险因素”。 投资者应在考虑投资本凭证所涉及的风险以及根据其特定情况，本凭证的适宜性方面咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问。 与回报特征相关的风险 您的投资于这些债券可能带来损失。 本凭证不保证本金金额的返还，投资者可能损失其在凭证中的全部投资。具体而言，如果在到期前TD未选择提前赎回凭证，并且任何参考资产的最终价值低于其障碍价值，则投资者将因表现最差的参考资产的最终价值低于其初始价值的每1%，而损失凭证本金金额的1%，并且可能损失全部本金金额。 如果在该或有利息观察日的任何参考资产的收盘价值低于其或有利息屏障价值，您将不会收到关于该或有利息观察日的或有利息付款。 您在相关或有利息观察日如果任何参考资产的结算价值低于其或有利息屏障价值，在或有利息支付日将不会收到或有利息支付。如果在整个债券期限内，任何参考资产的结算价值在每个或有利息观察日都低于其或有利息屏障价值，您将不会收到任何或有利息支付，因此，您将不会在您的债券上获得正回报。通常，这种未支付任何或有利息支付将与您债券到期时本金损失的风险增加相一致。 该债券的潜在正回报仅限于可能支付的债券附带的利息，无论任何参考资产是否增值。 潜在的正回报仅限于任何应计利息支付，这意味着任何正回报将由任何应计利息支付的总额组成，这些支付是在债券期限内进行的。因此，如果任何参考资产的价值增值超过实际支付给债券的任何应计利息支付的总额，债券的回报将低于对这种参考资产进行假设直接投资、与这种参考资产的正表现直接相关的证券或对构成这种参考资产的股票和其他资产的假设投资的回报（其“参考资产组成部分”）。 您的回报可能低于同等期限的常规债务证券的回报。 您将在您的债券上获得的回报，可能是负值，可能低于您在其他投资上可能获得的回报。债券不提供固定利息支付，您可能在债券期限内不会收到任何或有利息支付。即使您收到了一个或多个或有利息支付，且您的债券回报为正，您的回报可能低于如果您购买了一种传统的、带息的高级债务证券，其到期日与TD相当的情况下的回报。您的投资可能无法反映您考虑到影响资金时间价值的因素时的全部机会成本。 TD可能会选择在到期日之前提前赎回债券，并且这些债券存在再投资风险。 TD有权在任何偿付日（每月，自第三笔临时利息支付日起，但非到期日）根据以下“摘要——发行人赎回特征”中规定的提前书面通知，自行决定提前赎回债券。在发行人赎回之后，在适用的偿付日之后，将不再根据债券向您支付任何款项。因此，由于债券最早可能在第一次可能的偿付日被赎回，持有期可能有限。如果TD在到期前决定提前赎回债券，不能保证您能够以相当的风险水平将债券投资的收益再投资于获得相当回报的投资。此外，在您能够将此类收益再投资于具有相当回报和相当风险水平的投资的情况下，您可能需要承担交易成本，如新债券价格中包含的经销商折扣和对冲成本。 它更有可能在到期日之前选择提前偿还这些债券，当这些债券预计支付金额（包括或有利息支付和到期支付）超过TD以类似到期日发行的同等工具在市场上应支付的金额时。在这种情况下TD提前偿还债券的可能性增加，增加了您无法将提前偿还债券所得的款项再投资于一个具有相似或有利息率的等值投资的风险。TD不太可能在以下情况下提前偿还债券。 在到期之前，当预期支付的债券金额（包括或有利息支付和到期时支付的金额）低于TD发行的其他具有相似到期日的类似工具在市场上的支付金额时，即包括在任何参考资产的价值低于其相应的或有利息障碍价值及其障碍价值期间，因此，在预期支付的债券金额低于其他类似工具应支付金额，并且您未收到或有利息支付和/或到期本金的风险相对较高时，这些债券更有可能继续存续。TDSECURITIES(USA)LLC 对具有或有利息支付和发行人回购特征的债券投资可能更为敏感。相对于不具有此类特征的债券投资，面临利率风险的程度更高。 由于债券的或有利息和发行人回购条款，您将面临比购买不带此类特征的债券更大的利率波动风险。特别是，如果市场利率开始上升，而或有利率因此低于您在相同风险水平下可从其他投资中获得的利息，您可能会受到负面影响。此外，如果