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道明银行美股招股说明书(2025-03-03版)

2025-03-03 美股招股说明书阿丁

发行人：多伦多道明银行（TD）
产品类型：可赎回或有利息障碍票据
发行日期：2025年3月5日
到期日：2027年3月4日
参考资产：
- iShares Russell 2000 Value ETF (IWN)
- 纳斯达克-100指数 (NDX)
- Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE)
面值：每张1000美元
发行价格：993.00美元至$1,000.00美元（取决于经销商）
或有利息率：7.65%
或有利息障碍价值：
- IWN：$96.66（初始价值的60.00%）
- NDX：$12,530.646（初始价值的60.00%）
- XLRE：$25.89（初始价值的60.00%）
发行人回购权：TD有权在到期前每月决定一次性全部回购票据
最终估值日期：2027年3月1日
或有利息支付日：每月28日（自2025年3月28日起）
到期支付：
- 若所有参考资产最终价值≥障碍价值：支付1000美元本金
- 若任何参考资产最终价值<障碍价值：支付[1000 + (1000 × 最差绩效百分比变化)]美元
风险因素：
- 信用风险：支付受TD信用风险影响，若TD违约可能损失全部投资
- 市场风险：参考资产价值波动可能导致未收到或有利息或本金损失
- 流动性风险：二级市场可能不活跃，交易成本高，价格可能低于发行价
- 税务风险：美国税务处理存在不确定性，可能产生不利税务后果
- 其他风险：小市值公司风险、房地产行业风险、ETF风险等
关键数据：
- 债券估值为970.00美元，低于发行价
- 假设情景示例：
  - 示例1：TD在首个潜在赎回日回购，总回报1.275%
  - 示例2：所有参考资产表现良好，总回报0.6375%
  - 示例3：最差参考资产表现不佳，总损失60.00%