美国银行美股招股说明书(2025-03-03版)

这份定价补充文件，尚不完整且可能进行修改，与1933年证券法下的有效注册声明相关。本定价补充文件以及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，并非在任何此类要约不被允许的国家或司法管辖区出售这些债券的要约。 若在到期前未提前赎回，期限约为2.75年。 •债券的支付将取决于VanEck Gold Miners ETF和iShares Silver Trust（每个均为“基础资产”）的个别表现。 7.00%的年票面利率（每月0.5834%）若观察值满足，每月支付。每个基础价值在适用观察日大于或等于其起始价值的80.00%，假设该票据尚未被赎回。 从2025年9月26日电话观察日开始，自动每季度可赎回，赎回金额等于本金金额•此外，相关附加券支付，如果每个标的资产的观察价值在任何看涨观察日不低于其起始价值的100.00%。 假设在到期前不提前赎回这些债券，如果•要么底层资产价值从起始价值下跌超过20%，到期时，您的投资将面临至少1:1的下行风险，即最差表现底层资产价值下跌超过20%时，本金风险最高可达80%；否则，到期时，您将收回本金金额。到期时，如果观察值满足条件，您还将收到最终的或有票息支付。每个基本观察日下的价值大于或等于其起始价值的80.00%。 所有关于该票据的付款均受美国银行金融有限责任公司（“BofA Finance”或“发行人”）作为票据发行人的信用风险影响。•美国银行公司（“BAC”或“担保人”），作为本票据的担保人。 初始定价日期的票据估值预计在每1000美元本金金额的票据之间，为893.60美元至943.60美元，低于下列公开发行价格。您的债券在任何时间点的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本价格补充材料第PS-10页的“风险因素”以及第PS-24页的“债券结构”。 存在记债工具与传统债务证券之间的重要差异。潜在购买者应考虑本定价补充资料中的“风险因素”（自PS-10页开始）、随附产品补充资料的PS-5页、随附招股说明补充资料的S-6页以及随附招股说明的7页中的信息。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、说明书补充文件和说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 某些经销商在购买这些债券用于销售给基于费用的顾问账户时，可能放弃部分或全部销售折扣和费用。(1)或佣金。投资者在基于费用的顾问账户中购买债券的公开招标价格可能低至每1000美元面额的债券970.00美元。 (2)承保折扣每$1,000.00的票据本金可能高达$30.00，导致在扣除费用前，美国银行金融公司的收益每$1,000.00的票据本金可能低至$970.00。 销售代理商 附条件收入缓冲可自动赎回收益率票据，与范埃克黄金矿工ETF中表现最差的挂钩® iShares 银信托 条款说明 iShares 银信托 观测日期、应付款项日期、呼叫观测日期和呼叫支付日期 附条件收入缓冲可自动赎回收益率票据，与范埃克黄金矿工ETF中表现最差的挂钩® iShares 银信托 * 观察日期根据附带的补充产品中“注释描述——注释的某些条款——与观察日期相关的事件”第PS-21页所述，可能延期。 * 召唤观察日期将根据随附产品补充说明中“注释描述——注释的某些条款——与观察日期相关的事件”第PS-21页所述的延期规定进行延期，其中对“观察日期”的引用应视为对“召唤观察日期”的引用。 任何关于本票据的支付均取决于作为发行人的美银金融公司和作为担保人的BAC的信用风险，以及标的资产的表现。本票据的经济条款基于BAC的内部资金成本率，这是它通过发行与市场挂钩的票据借款所应支付的利率，以及BAC附属机构参与的一些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金成本率通常低于它发行传统固定利率或浮动利率债务证券时所支付的利率。这种资金成本率的差异，以及以下描述的任何承销折扣（如有）和对冲相关费用（参见第PS-10页开始的“风险因素”），将降低您所持票据的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，您为购买票据支付的公开发行价格将高于定价日期的票据初始估计价值。 该短期债券的初始估计价值范围已在定价补充说明的封面页上列出。最终定价补充说明将列出定价日期的短期债券初始估计价值。有关初始估计价值和短期债券结构的信息，请参阅第PS-10页开始的“风险因素”和第PS-24页的“短期债券结构”。 iShares 银信托 或有债券支付和赎回金额确定。 在每一应付票面金额日，如果票据尚未被提前赎回，您可能收到一份每张面值1,000.00美元的票据的或有票面支付额，按照以下方式确定： 假设债券未自动提前赎回，在到期日，您将按每1,000.00美元本金金额收到现金支付。金额的确定如下： 所有上述付款均受美国银行财务公司（作为发行人）和美国银行公司（作为担保人）的信用风险约束。 附条件收入缓冲可自动赎回收益率票据，与范埃克黄金矿工ETF中表现最差的挂钩® iShares 银信托 总应计息票支付示例 下表展示了每1,000.00美元本金金额的票据在票据期限内假设的总浮动票面利率支付，基于5.834美元的浮动票面利率支付，取决于在自动赎回或到期前应支付多少浮动票面利率支付。根据标的资产的表现，您在票据期限内可能不会收到任何浮动票面利率支付。 假设的支付率概况及到期支付的示例 应计收入缓冲自动可赎回收益注解表 以下表格仅用于说明，它假设在到期前未自动提前赎回债券，并基于以下假设：假设的数值并表示假设的注息的回报。表格展示了赎回金额和基于最低表现基础资产的假设起始价值100、最低表现基础资产的 假设票面利率障碍80、最低表现基础资产的假设阈值价值80、每1,000美元本金金额的注息的或有票面支付5.834美元以及最低表现基础资产的假设结束价值范围的计算。您收到的实际金额以及由此产生的回报将取决于标的资产的起始价值、息票障碍、阈值价值、观测值和期末价值，以及是否在到期前自动赎回债券。,并且您是否持有债券至到期。以下示例未考虑投资债券的任何税收后果。 关于标的资产的近期实际价值，请参阅下文“标的资产”部分。每个标的资产的结算价值将不包括任何关于该标的资产的股份或单位产生的股息或其他分配收入，或包括在标的资产内的证券产生的收入，如适用。此外，所有关于本票的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 (2 上表中所使用的假设起始值100仅用于说明目的，并不代表任何标的资产的预期起始值。) 这是表现最差标的的假设性息票障碍和阈值价值。 暂存收入缓冲可自动赎回收益票据 | PS-9 附条件收入缓冲可自动赎回收益率票据，与范埃克黄金矿工ETF中表现最差的挂钩® iShares 银信托 风险因素 您的投资于这些债券涉及到重大风险，其中许多风险与传统债务证券不同。您购买债券的决定应在仔细考虑以下讨论的投资风险、并根据您的具体情况咨询顾问之后做出。如果您不熟悉债券的显著要素或一般金融事项，则这些债券不是适合您的投资。您应仔细阅读附带产品补充材料从第PS-5页开始的“风险因素”部分，附带招股说明书补充材料的第S-6页，以及附带招股说明书的第7页，每个部分均如以下第PS-29页所示。 结构相关风险 您的投资可能造成损失；本金无保证回报。•在债券到期时，没有固定的本金偿还金额。如果债券在到期前未自动赎回，且到期时的结算价值为要么底层资产价值低于其阈值价值，到期时，您的投资将面临对最差底层资产价值下降超过20%的1:1下行风险暴露，并且每下降1%，您将损失本金金额的1%。在这种情况下，您将损失部分或大部分投资于债券中的资金。 您的债券收益仅限于在债券期限内由可变息票支付（如有）所代表的收益。您的债券回报限于在债券期限内支付的或有票息支付，无论任何基础资产的观察价值或期末价值超出其票息门槛或起始价值的情况如何，适用情况下。同样，• 到期应付金额或自动赎回金额将永远不会超过本金金额和适用的或有票面利息支付总额，无论任何基础资产的观察价值或期末价值超过其起始价值的程度如何。相比之下，直接投资于基础资产或投资于基础资产持有的证券将使您能够获得其价值增值的好处。债券的回报将不会反映如果您实际拥有这些证券并获得其支付的股息或分配，您将实现的回报。 该票据可能面临自动赎回，这将限制您在整个票据期限内接收附加票据支付的能力。•该债券受潜在的自动赎回条款约束。从2025年9月26日的赎回观察日期开始，如果在任何赎回观察日期，每项标的资产的观察价值大于或等于其赎回价值，则债券将被自动赎回。如果债券在到期日之前被自动赎回，您将有权在相应的赎回支付日获得提前赎回金额，且债券将不再支付任何款项。在这种情况下，您将失去在自动赎回日期之后继续收取或有息票支付的机会。如果债券在到期日之前被赎回，您可能无法投资于其他具有相似风险水平且可能提供类似回报的其他证券。 您可能不会收到任何或有优惠券付款。•备注不提供任何常规固定票息支付。在备注中的投资者不一定能收到任何与备注相关的或有票息支付。如果任何基础资产的观察价值在观察日低于其票息障碍，则您将不会收到适用于该观察日的或有票息支付。如果在备注期内的所有观察日中，任何基础资产的观察价值均低于其票息障碍，则在整个备注期内，您将不会收到任何或有票息支付，并且不会在备注中获得正回报。 您的债券回报可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。•任何您在票据上获得的回报可能低于您如果购买具有相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，在考虑诸如通货膨胀等因素，这些因素会影响货币的时间价值时，您对票据的投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。此外，如果在票据期限内利率上升，则（如果有）或有票息可能低于同等到期日传统债务证券的收益率。 应适用的或有息票支付、提前赎回金额或赎回金额，除观察日或适用的赎回观察日外，将不会反映标的资产价格的变化。在附注期间（除非在观察日或召唤观察日，适用情况下），除了在观察日或召唤观察日之外，标的物的价格将不会影响附注的支付。尽管如此，投资者在持有附注期间应一般意识到标的物的表现，因为标的物的表现可能影响附注的市场价值。计算代理人将决定每个或有• 券息支付应予以支付，并将根据适用的条款计算提前赎回金额或赎回金额，通过仅比较每个标的的起始价值、券息障碍、赎回价值或阈值价值（根据适用情况）与观测值或期末价值。不会考虑标的的其他价格。因此，如果在到期日前自动赎回之前，债券未被自动赎回，且表现最差的标的的期末价值低于其阈值价值，即使每个标的在估值日前的价格始终高于其阈值价值，到期时您收到的金额也将低于本金金额。 由于这些债券与表现最差（而不是平均表现）的标的资产相关联，您可能收不到任何收益。• 回报率可能会受到损失，甚至在某个基础资产的市场价值或结束价值高于或等于其票面障碍或阈值价值的情况下，也可能会损失一部分或大部分在票据中的投资。您的笔记与表现最差的标的资产相关联，一个标的资产的价格变动可能不会与另一个标的资产的价格变动相关。这些笔记并未与由标的资产组成的篮子相关联，其中 暂存收入缓冲可自动赎回收益票据 | PS-10 附条件收入缓冲可自动赎回收益率票据，与范埃克黄金矿工ETF中表现最差的挂钩® iShares 银信托 一种标的资产价格下跌可能会在一定程度上被另一种标的资产价格上涨所抵消。在债券的情况下，各个标的资产的表现将不会合并，一种标的资产价格的下跌不会被另一种标的资产价格上涨所抵消。即使某个标的资产的观察值在观察日当天达到或超过其息票障碍，如果另一个标的资产的观察值在同一天低于其息票障碍，您将不会收到该观察日的或有息票支付。此外，即使某个标的资产的期末值在或高于其阈值值，如果表现最差的标的资产的期末值低于其阈值值，您在债券中的部分或大部分投资可能会损失。 任何关于本票据的付款均受我方信用风险和担保人信用风险的影响，任何实际或感知到的我方或担保人信