美国银行美股招股说明书(2025-03-03版)

此定价补充资料（可能不完整且可能发生变化）与1933年证券法下的有效注册声明相关。此定价补充资料及所附产品补充资料、招股说明书补充资料和招股说明书不构成在任何禁止此类要约的国家或地区出售这些债券的要约。 ®® 与表现最差的VanEck Gold Miners ETF和iShares Silver Trust挂钩• •®®黄金矿工ETF和iShares相关于范克中最表现不佳的范克临时收入缓冲自动可调用收益率票据银信信托，到期日为2027年12月30日（“债券”），预计定价时间为2025年3月26日，预计发行时间为2025年3月31日。 如果在此之前未提前赎回，将约为2.75年的期限。 ®®黄金矿工ETF和iShares银信托（每个均为“标的资产”）。 •债券的付款将取决于VanEck的个别业绩 浮动年利率为7.00%（每月0.5834%），如观察值达到...每个在适用观察日，假设未提前赎回，其基础值大于或等于起始值的80.00%。 自2025年9月26日观察日起，若每项标的资产的观察价值在任何观察日等于或高于其起始价值的100.00%，则自动每季度可调用，调用金额等于本金加上相关的可变息票支 •付。 •假设在到期之前未提前调用注释，如果或者从起始价值下降超过20%，到期时您的投资将面临1:1的下跌风险，即最差表现基础资产价值下降超过20%时，本金最高可能损失80%；否则，到期时您将获得本金金额。如果观察价值为每个在最终观测日期的基数大于或等于其起始值的80.00%。 所有关于该本票的付款均受BofAFinance LLC（“BofAFinance”或“发行人”）和作为本票保证人的美国银行股份有限公司（“BAC”或“担保人”）的信用风险制约。 截至定价日期，这些债券的初始预估价值预计将在每1,000美元本金金额的893.60美元至943.60美元之间，低于下述公开发行价格。您的票据实际价值在任何时刻都会反映许多因素，且无法准确预测。有关更多信息，请参阅此费率补充资料的PS-10页“风险因素”和PS-24页“票据结构”。There are important differences between the Notes and a conventional debt security. Potential purchasers of the Notes should consider the 随附的招股说明书补充文件，以及随附招股说明书第7页。任何证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构都没有批准或否决 这些证券或确定这份定价补充文件和所附的产品补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书是否真实。 某些经销商在购买债券用于向特定的收费咨询账户销售时，可能会放弃部分或全部的售前折扣、费用或佣金。投资者在这些收费咨询账户中购买债券的公开报价可能低至每1000美元面值970美元。 每张票据本金金额每1000美元的承保折扣可能高达30美元，导致在扣除费用之前，BofA Finance的收入为低至每1,000美元本金金额的票据970.00美元。 任何对票据的支付均取决于作为发行人的BofA Finance和作为担保人的BAC的信用风险，以及标的资产的业绩。票据的经济条款基于BAC的内部资金成本率，即通过发行市场挂钩票据借入资金时所需支付的利率，以及BAC关联方所签订的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金成本率通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债券证券时所需支付的利率。这种资金成本率的差异，以及以下所述的任何承销折扣（如有）和对冲相关费用（见“风险因素”部分，从PS-10页开始），将降低您所持票据的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据所支付的公开发行价格将高于定价日期的票据初始估计价值。 本定价补充说明的封面页列出了债券的初步估值范围。最终定价补充说明将列出定价日的债券初步估值。有关初步估值的更多信息以及债券的结构，请参阅第PS-10页开始的“风险因素”和第PS-24页的“债券结构”。 暂定券支付和赎回金额确定 总计临时优惠券支付示例 下表说明了假设的每1000美元票据本金总额的或有票息支付情况，根据5.834美元的或有票息支付，取决于在自动赎回或到期之前应支付的或有票息支付数量。根据标的物的表现，您可能在票据期限内不会收到任何或有票息支付。 假设支付概要及到期支付示例 临时收益缓冲自动可赎回收益票据表 以下表格仅为说明之用。它假设在到期前未自动触发注释，并基于假设的价值观体现假设的债券的回报。表格展示了基于最少表现基础资产的假设起始值100、最少表现基础资产的假设票面利率障碍80、最少表现基础资产的假设阈值值80、债券面 额每1000美元的5.834美元或有票面利息支付以及最少表现基础资产的假设一系列结束值的赎回金额和债券回报的计算。您实际收到的金额和由此产生的回报将取决于标的资产的起始价值、息票障碍、阈值价值、观测值和期末价值，以及是否在到期前自动赎回该票据。,并且您是否持有至到期日的债券。以下示例未考虑投资票据可能产生的任何税务后果。 关于最近的实际价值，请参阅下文“标的资产”部分。每个标的资产的结算价值将不包括因该标的资产的股票或单位分红或其他分配产生的任何收入，以及适用的情况下该标的资产包含的证券产生的收入。此外，所有关于债券的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 ®®浮动收益缓动自动可赎回收益票据，与表现最差的VanEck黄金矿工ETF和iShares银信托相关联 风险因素 您的投资于这些票据涉及重大风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您在购买票据的决定应仅在对票据投资的风险进行仔细考虑后做出，包括以下讨论的风险，并考虑您的具体情况与您的顾问进行咨询。如果您对票据的显著要素或一般财务事项不熟悉，则票据不适合您进行投资。您应仔细审阅随附产品补充说明中从PS-5页开始的“风险因素”章节、随附说明书补充说明中的S-6页以及随附说明书中的第7页中关于票据相关风险的更详细解释，具体位置如以下PS-29页所示。 结构相关风险 •您的投资可能亏损；本金无保证回报。在到期时，这些债券没有固定的本金偿还金额。如果在到期前没有自动赎回，并且到期价值为或者其潜在价值低于阈值，在到期时，您的投资将面临1:1的下行风险，即最差表现资产的增值下降超过20%时，以及每低1%的最差表现资产期末价值低于其阈值价值，您将损失本金总额的1%。在这种情况下，您可能会损失部分或大部分投资在票据中的资金。 •您的票据收益仅限于票据期限内由或有息票支付所代表的收益，如有。您的债权注记回报限于债记期限内支付的或有红利支付，不论相关衍生品的观察值或终止值较其红利壁垒或起始值超多的程度如何。类似地，无论有关衍生品的观察值或终止值超越起始值的程度如何，债务到期或自动行权时应付额也永远不会超过本金额及适用有的或有红利支付。相形之下，对衍生品或嵌入衍生品中持仓的直接投资能使你获得其价值变动带来的利益。借记注记之回报将不会反映了你实际持有相关的证券并接收其在上支付的股利或分红的所得回报。 •注意事项可能涉及自动呼叫，这将限制您在整个债券期限内接收临时优惠券支付的能力。注意事项可能存在自动赎回。自2025年9月26日开始观察日期起，若在任何观察日期，任何标的资产的价值观察值大于或等于其赎回值，则自动赎回。如果在本票到期日前自动赎回，您将有权在适用的赎回支付日收到提前赎回金额，并且本票不再支付任何款项。在此情况下，您将失去在自动赎回日期后继续收到或有利息支付的机会。如果在本票到期日前被赎回，您可能无法投资于其他类似风险级别的证券，而这些证券可能提供与本票类似的回报。• 您可能不会收到任何应急优惠券付款。该条款不提供定期固定息票支付。持有该条款的投资者不一定会在条款期间收到任何或有息票支付。如果在观察日期，任何相关资产的观察值低于其息票屏障，您将不会收到适用于该观察日期的或有息票支付。如果在条款期间的所有观察日期，任何相关资产的观察值均低于其息票屏障，您在条款期间将不会收到任何或有息票支付，并且不会从该条款中获得正回报。 •您的短期债券收益可能低于同等期限的传统债券收益。任何您从票据获得的回报可能低于您购买相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，在考虑诸如通货膨胀等因素影响货币时间价值时，您对票据的投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。此外，如果在票据期限内利率上升，可变息票支付（如有）可能低于同等到期日的传统债务证券的收益率。• 暂定券息支付、提前赎回金额或适用的赎回金额，除在观察日或适用的呼唤观察日之外，不会反映基础资产价格的变化。在除观察日或适用时的赎回观察日之外，在Notes期限内Underlyings的价格不会影响Notes的支付。尽管如此，投资者在持有Notes期间应一般了解Underlyings的表现，因为Underlyings的表现可能会影响Notes的市场价值。计算代理人将确定每一笔或有票面利息支付是否可支付，并将根据适用情况，通过仅比较起始价值、票面障碍、赎回价值或阈值价值与每个Underlyings的观察价值或期末价值来确定适用的提前赎回金额或赎回金额。不会考虑Underlyings的任何其他价格。因此，如果Notes在到期前未自动赎回，并且表现最差的Underlyings的期末价值低于其阈值价值，即使每个Underlyings在估值日之前的价格始终高于其阈值价值，到期时您收到的金额也将少于本金金额。• 因为注解与表现最差的（而非平均表现）标的资产相关，即使某一标的资产的观察值或终止值大于或等于其票面障碍或阈值，您可能无法从注解中获得任何回报，甚至可能损失部分或大部分在注解上的投资。您的笔记与表现最差的底层资产相关联，一个底层资产的价格变动可能不会与其他底层资产的价格变动相关。这些笔记并非与由底层资产组成的组合篮子相关联，其中包含的 ®®浮动收益缓动自动可赎回收益票据，与表现最差的VanEck黄金矿工ETF和iShares银信托相关联 一种标的资产价格的下调可能在一定程度上被另一种标的资产价格上涨所抵消。在债券的情况下，各个标的资产的表现不会合并，一种标的资产价格的下调不会被另一种标的资产价格上涨所抵消。即使某个标的资产的观察值在观察日等于或高于其票面利率障碍，如果另一个标的资产的观察值在那天低于其票面利率障碍，您将不会收到关于该观察日的或有票面利率支付。此外，即使某个标的资产的期末值等于或高于其阈值值，如果表现最差的标的资产的期末值低于其阈值值，您在债券中的部分或大部分投资可能会损失。 •任何对票据的付款都受我们的信用风险和担保人的信用风险约束，我们或担保人信用状况的实际或预期变化预计会影响票据的价值。《票据》是我们的高级无担保债务证券。对《票据》的任何支付将完全且无条件由担保人担保。《票据》除担保人外不由任何其他实体担保。因此，您获得《票据》支付的款项将取决于我们和担保人在适用支付日是否能够履行《票据》下的相应债务，无论标的物的表现如何。对于《票据》定价日期之后任何时间的我们的财务状况或担保人的财务状况，无法提供保证。如果我们和担保人无法履行其相应的财务义务，根据《票据》条款，您可能无法收到应付的金额。 此外，我们的信用评级以及担保人的信用评级是评级机构对我们各自履行义务能力的评估。因此，在到期日前，我们或担保人信用价值的感知以及信用评级或预期下降，或是我们各自证券与美国国债收益率之间的利差（“信用利差”）增加，可能会损害债券的市场价值。然而，由于您的回报取决于我们以及担保人履行各自义务的能力之外的因素，如基础资产的价值，我们或担保人信用评级的改善不会降低与债券相关的其他投资风险。 •我们是一家金融子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。我们是为保证人设立的财务子公司，除了发行、管理和偿还保证人担保的债务证券之外，没有其他业务，并且依赖保证人及其或其子公司来履行《承诺书》下的债务。因此，我们在《承诺书》下支付的