黄金AU观点
- 经济衰退与强美元影响：贸易战重启背景下，经济衰退问题制约金银饰品消费需求；强美元也限制黄金投资。
- 美国金属仓单增加：美国对金属仓单显著增加。
- 需求分析：贵金属的需求在于去美元背景下的主权基金选择。
- 基本面：特朗普称普京将接受欧洲向乌派遣维和部队，并愿在适当时候前往莫斯科，可能签署矿产协议；欧盟或将扩大对美报复性关税清单；特朗普明确对墨西哥和加拿大的关税将于3月4日实施，并将在4月2日实施对等关税，同时还将对中国进口商品征收额外的10%关税。
- 技术观点：压力位674，支撑位665，方向偏弱。
白银AG观点
- 经济衰退与强美元影响：在贸易战重启背景下，经济衰退问题制约金银饰品消费需求；强美元也限制黄金投资。
- 美国金属仓单增加：美国对金属仓单显著增加。
- 需求分析：贵金属的需求在于去美元背景下的主权基金选择。
- 基本面：特朗普称普京将接受欧洲向乌派遣维和部队，并愿在适当时候前往莫斯科，可能签署矿产协议；欧盟或将扩大对美报复性关税清单；特朗普明确对墨西哥和加拿大的关税将于3月4日实施，并将在4月2日实施对等关税，同时还将对中国进口商品征收额外的10%关税。
- 技术观点：压力位7950，支撑位7600，方向偏弱。
黄金市场跟踪
- COMEX黄金：期货和期权持仓量增加，资产管理机构多头持仓增加，空头持仓减少。
- SPDR黄金ETF：持仓量稳定。
- iShares黄金ETF：持仓量稳定。
- 库存：COMEX库存稳定，上海仓单库存增加。
白银市场跟踪
- COMEX白银：期货和期权持仓量增加，资产管理机构多头持仓增加，空头持仓减少。
- SLV白银ETF：持仓量稳定。
- 库存：COMEX库存增加，上海仓单库存增加。
黄金与白银进口利润跟踪
- 进口黄金套保利润率：保持稳定。
- 进口白银套保利润率：保持稳定。
影响贵金属价格走势的主要因素
- 美元指数期货持仓跟踪：ICE美元指数期货持仓量增加，非商业净多头持仓增加。
- 美国国债期货持仓跟踪：CBOT美国国债期货持仓量增加，非商业净多头持仓增加。
- 美国通胀预期：5年、7年、10年盈亏平衡通胀率稳定。
- 美国实际利率：5年、7年、10年实际利率稳定。
- 美国利率期限结构：美国国债利率与通胀预期、实际利率呈正相关。
- 美国与主要非美国家的2年期国债利差：美国与英国、日本、中国的2年期国债利差扩大。
