道明银行美股招股说明书(2025-02-28版)

在自呼叫的情况下，每位付款： [10.80至10.90美元]如果在第一个日被用 [12.40至12.70美元] 若在最察日被要求 [如在第二次察日期被用，价格$11.60至$11.80] 如果在最初的两个察日期中任一日期未被要求，到期期限三年 子将包括EURO STOXX 50®指数，FTSE®100指数，日经225股价指数，瑞士市场指数®，S&P/ASX 200 指数和FTSE®中国50指数。欧洲斯托克斯50指数®指数将赋予初始权重40.00%，每个FTSE®100指数和日经平均股价指数将赋予一个初始权重为20.00%，瑞士市场指数也同理。®并且S&P/ASX 200指数将被赋予一个初始权重为7.50%，FTSE®中国50指数将赋予初始权重5.00%。 所有付款均受加拿大皇家银行信用风险的约束 无定期利息支付 除了以下所述的承保折扣外，每单位债券还包括0.05美元的套期保值相关费用。见“债券结构”。 有限的二市流性，无交易所上市 ◾注：这些票据是无担保的债务证券，并非银行的储蓄账户或保险存款。这些票据未经加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司（“FDIC”）或加拿大、美国或其他任何管辖区政府的任何其他政府机构保险或担保。 该票据由多伦多道明银行（“TD”）发行。与传统的债务证券相比，票据存在重要差异，包括不同的投资风险和某些额外成本。请参阅本项条款表第TS-7页开始的“风险因素”、本项条款表第TS-9页开始的“额外风险因素”以及产品补充EQUITY STR-1第PS-7页和招股说明书的第1页开始的“风险因素”。 初步估计，在确定票据条款的定价日，每单位票据的初始估算价值预计在9.124美元至9.424美元之间，这低于以下列出的公开发行价格。请查看下一页的“摘要”，本备忘录第TS-7页开始的“风险因素”以及第TS-33页的“笔记结构”以获取更多信息。您的笔记在任意时间点的实际价值将反映许多因素，并且无法精确预测。 (1)公开发行价格承保 ®可自动赎回的战略加速赎回证券 与国际股票指数篮子相关，到期日为2028年3月。 摘要 可自动触发战略加速赎回证券®与国际2028年3月到期（“债券”）挂钩的是我们的高级无担保债务证券。这些债券不受加拿大存款保险公司（CDIC）、美国联邦存款保险公司（FDIC）或任何其他政府机构的担保或保险，并且无论是直接还是间接，都不是任何第三方的义务。根据CDIC法案，这些债券不属于可减记债务证券（如招股说明书所定义）。该注解将与我们其他所有高级无担保债务同等排名。注解上的任何应付款项，包括本金偿还，都将受到加拿大Toronto-Dominion Bank的信用风险影响。本息将在以下条件下自动赎回：若任何观察日的市场衡量指标的观察水平，即以下所述的国际股票指数篮子（“篮子”），等于或高于赎回水平。如果本息未被赎回，在到期时，如果到期价值低于阈值价值，您将失去所有或部分的本金。本息的任何支付将基于每单位10美元的本金金额计算，并取决于篮子的表现，受我们的信用风险限制。请参阅以下“本息条款”。 篮子将包含EURO STOXX 50®指数，FTSE®100指数，日经225股价指数，瑞士市场指数®, 标准普尔/澳交所200指数，以及富时®中国50指数（每项均为“篮子成分”）。在定价日期，欧洲STOXX 50指数®指数将赋予初始权重40.00%，每个FTSE®100指数和日经平均股价指数将赋予一个初始权重为20.00%，瑞士市场指数也同理。®并且S&P/ASX 200指数将被赋予一个初始权重为7.50%，FTSE®中国50指数将赋予5.00%的初始权重。 经济票据的条款（包括认购溢价和认购金额）基于我们的内部资金成本率（这是我们基于市场基准和我们的借贷意愿等变量确定的内部借款利率）以及多个因素，包括与票据发行相关的销售让步、折扣、佣金或费用，我们预计在结构化票据过程中可能会获得的预期利润，我们可能与票据相关的预计成本，以及以下内容中进一步讨论的某些相关对冲安排的经济条款，以及在第TS-33页上“结构化票据”部分中所述内容。 在本次条款表的封面页，我们提供了债券的初步估计价值范围。在定价日的债券初步估计价值将低于其公开发行价格。初步估计价值范围的确定参照了我们内部定价模型，该模型考虑了多个变量，通常包括市场衡量指标预期波动性、利率（预测、当前和历史利率）、价格敏感性分析、债券到期时间以及内部资金成本率。内部资金成本率考虑了多个变量，并基于一系列主观假设，这些假设未经独立评估或验证，可能或可能不会实现。由于我们的内部资金成本率通常代表低于我们在二级市场上交易的基准债务证券水平的折扣，在其他经济条款保持不变的情况下，使用内部资金成本率而非基准债务证券在二级市场上的交易水平，预计将增加债券的初步估计价值，并对债券的经济条款产生不利影响。关于债券的初步估计价值及其结构的信息，请参阅“风险因素”和“债券结构”部分的有关讨论。 注明的条款 支付确定 赎回金额确定： ®可自动赎回的战略加速赎回证券 可自动赎回战略加速赎回证券® 与国际股票指数篮子相关，到期日为2028年3月。 该凭证的条款和风险包含在本条款表中以及以下内容中： ◾产品补充 Equity STR-1 日期：2025年2月28日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006504/ef20044295_424b3.htm◾2025年2月26日招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 这些文件，包括本条款清单（统称为“借据招股说明书”），已作为注册声明的一部分提交给美国证券交易委员会（SEC），并且可以根据上述指示免费从SEC网站上获取或在致电1-800-294-1322后从美林证券股份有限公司（“MLPF&S”）或美银美林（BofAS）获得。 在投资之前，您应阅读包含本条款概要的说明书摘要，以了解我们和本次发行的相关信息。任何之前或同时期的口头陈述以及您可能收到的任何其他书面材料均由说明书摘要取代。在本条款概要中使用的但未定义的大写术语具有产品补充EQUITY STR-1中规定的含义。在任何冲突情况下，以下顺序将适用：首先，本条款概要；其次，产品补充EQUITY STR-1；最后，招股说明书。除非另有说明或上下文要求不同，否则本文件中对于“我们”、“我们”、“我们的”或类似的提及均指TD。投资者考虑因素 您可能会考虑投资于以下债券，如果： ◾您预期在任何观测日当天，该篮子中观察值的观测水平将等于或大于起始值；且如果该证券在最终观测日期前自动赎回，您同意提前退出您的投资。 ◾您同意，即使市场指标价值的百分比变化大于适用的认购溢价，债券的回报也将仅限于由适用的认购溢价所表示的回报。 ◾您愿意承担本金和收益损失的风险，如果在自动赎回条件下未实现，并且投资组合价值从起始价值下降至终止价值。◾您愿意放弃在传统带息债务证券上支付的利息款项。 ◾您愿意放弃包含在篮子组件中的股票的股息和其他分配以及拥有这些股票的其他利益。◾您愿意接受在到期前有限或无市场销售，并理解如果存在，债券的市场价格将受到各种因素的影响，包括我们的实 际和感知信用度、我们的内部资金利率和债券上的费用和收费。◾您同意作为债券的发行方承担所有基于债券的支付风险，包括召回国债的款项或赎回金额。 - 如果您：- 如果： ◾您希望进行一项不可自动赎回的投资。◾您认为篮子的价值将从起始价值降至结束价值。◾您预测在每个观测日期上，观测水平将低于呼叫水平。◾您寻求投资无上限的回报。◾您寻求本金偿还或资本保全。◾您寻求在您的投资上获得利息支付或其他当期收入。◾您希望获得包含在篮子成分股票中的股息或其他分配。◾您寻求一种投资，其将有一个流动的二级市场。◾您不愿意或无法承担注解的市场风险，也无法接受TD作为注解发行者的信用风险。 我们强烈建议您在投资于债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 假设支付示例 以下示例仅用于说明。它们基于假设的数值显示 假设的回执上的收益。它们说明了根据以下假设条件计算应计金额或赎回金额的相关计算方式。您实际收到的金额及由此产生的回报将取决于实际的观测水平、期权费用以及您的投资期限。 以下示例未考虑投资债券的任何税务后果。这些示例基于： (1) 起始值为100.00；(2) 阈值为100.00；(3) 唤回水平为100.00；(4) 如在最初的两个观察日任一日未发生唤回，预期债券期限约为三年；(5) 如在首个观察日唤回，唤回溢价为债券本金金额的8.50%，如在第两个观察日唤回为17.00%，如在最终观察日（适用唤回溢价范围的中间点）唤回为25.50%；(6) 观察日大约发生在定价日后的一、二、三年。 关于最近的假设篮子值，请参阅下文的“篮子”部分。关于最近的篮子成分的实际水平，请参阅下文的“篮子成分”部分。每个篮子成分是一个价格回报指数，因此期末值将不包括任何收入，这些收入是通过分配给篮子成分中包含的股票的股息或其他分配支付的，如果直接投资于这些股票，您将有权获得这些收入。此外，所有票据的支付都受发行人信用风险的影响。如果作为发行人的TD无法履行其到期债务，您可能会损失部分或全部投资。 通知在观测日期要求支付 若在观察日期之一，观察水平等于或高于赎回水平，则该票据将以10.00美元加上适用的赎回溢价进行赎回。 示例1- 第一次观察日的观察水平为150.00。因此，债券将在10.00美元加上0.85美元的赎回溢价下被赎回，即每单位10.85美元。 示例 2首次观测日的观测值低于触发水平，但第二次观测日的观测值为105.00。因此，将以每单位11.70美元（包括1.70美元的触发溢价）的价格触发期权。 示例3- 在前两次观测日期上，观测水平低于召唤水平，但第三次观测日期的观测水平为125.00。因此，凭证将在每股10.00美元加上2.55美元的召唤溢价的情况下被召唤，总计每股12.55美元。备注：在任何观察日期都不会要求支付本金。 示例 4- 本息未在任一观察日期被赎回，且期末价值低于阈值价值。赎回金额将较低，可能显著低于本金金额。例如，如果期末价值为85.00，则每单位赎回金额将为： 可自动赎回的战略加速赎回证券®与国际股票指数篮子相关，到期日为2028年3月。 风险因素 存在以下重要差异：债券与传统的债务证券。投资于债券涉及重大风险，包括以下列出者。您应仔细阅读产品补充EQUITY STR-1的第PS-7页及附注中有关债券风险的更详细说明，以及招股说明书的第1页。我们还强烈建议您在投资债券之前，咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问，以了解投资债券的风险以及根据您的具体情况，债券的适宜性。 结构与相关风险◾如果这些票据未自动赎回，则取决于组合的业绩，业绩评估时间为稍后 在到期日前，您的投资可能会亏损；本金没有保证回报。◾您的票据回报可能低于拥有同等期限的常规固定利率或浮动利率债务证券所能获得的收益。◾您的投资回报仅限于由适用的看涨期权溢价所表示的回报，并且可能低于直接投资于篮子成分股的投资回报。 市场测量相关风险 ◾一或多个篮子成分水平的变动可能被其他成分水平的变动所抵消。一个或多个其他篮子成分。由于篮子中各成分的初始权重（如下文“篮子”部分所定义）不同，篮子中某些成分水平的变动将对篮子的价值产生比其他篮子成分类似水平变动更大的影响。 ◾指数发起人（如下定义）可能以可能对其水平及您的利益产生不利影响的方式调整相关篮子成分，且无义务考虑您的利益。◾您将不具备包含在篮子成分证券中的证券持有者的任何权利，并且您将不会有权从包含在篮子成分中的证券发行人那里收取证券、股息