Inuvo Inc. 2024年度报告

或者 INUVO, INC. -> 英诺威公司 根据《法案》第12(b)条注册的证券： 请在符合《证券法》第405条定义的知名资深发行人处勾选。☐是 ☒否 请在括号内用勾号标明，如果注册人无需根据《法案》第13条或第15(d)条提交报告。☐ 是 ☒ 否 请在下面通过勾选表示，注册人（1）是否在上一个12个月内（或注册人必须提交此类报告的较短期限）提交了《1934年证券交易法》1315(d)290☑️ ☒ 请勾选，是否在过去12个月内（或根据要求提交和发布此类文件的有效期内）根据S-T规定第405条（本节第229.405条）提交并发布了所需的每一份互动数据文件。☒是 ☐否 请在括号内用勾选标记标明注册人是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。参见《证券交易所法案》第12b-2规则中“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 大型加速文件器加速提交者☐☐非加速申报者较小的报告公司☒☒成长中的新兴公司☐ 如果是一家新兴成长公司，请通过勾选标记表明申报人是否已选择不使用根据《交易法》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新修订的财务会计标准。☐ 请通过勾选标记表示，注册人是否已由准备或发布其审计报告的注册会计师事务所提交关于其管理层对其财务报告内部控制有效性的评估报告及证明，该报告依据萨班斯-奥克斯利法案第404(b)条（15 U.S.C. 7262(b)）。☐ 如果证券是根据《法案》第12(b)条进行登记的，请通过勾选标记来表明包含在提交文件中的登记人财务报表是否反映了之前发布的财务报表中的错误纠正。☐ 标明是否有任何这些错误更正是需要根据第240.10D-1(b)条款，对相关恢复期间内任何注册公司高级管理人员收到的基于激励的补偿进行恢复分析的重申。☐ 标明是否注册人为空壳公司（根据《证券交易所法》第12b-2条规定）☐ 是 ☒ 否 非关联方持有的未偿还普通股的总体市场价值，根据其在2024年6月28日（最近完成季度的最后交易日）最后一次售出的普通股权价格计算，并在纽交所美国（NYSEAmerican）公布，约为3370万美元。 截至2025年2月21日，除去子公司持有的普通股，该注册人共有142,795,483股流通普通股。 参考文件 以下是经参考纳入的以下文件及其纳入的《10-K表格》部分（例如，第一部分、第二部分等）：（1）任何面向证券持有人的年报；（2）任何委托书或信息说明书；（3）根据1933年证券法第424(b)或(c)条款提交的任何招股说明书。列出的文件应清楚地描述，以便识别（例如，截至1980年12月24日的财务年度面向证券持有人的年报）。 本年报第三部分所需信息，在本报告中未予详细说明的部分，通过引用注册人有关2025年股东年度大会的最终委托书获得。该最终委托书应在与本年报相关的财年结束后的120天内提交给证券交易委员会。 目录 第一部分 项目1。商业4项目1A. 风险因素。8项目1B. 未解决员工意见。13项目1C：网络安全13项目2。属性。14项目3。法律程序14项目4。矿山安全披露14 第二部分 项目5。市场对注册人普通股的需求，相关股东事宜以及发行人对股权证券的购买。15第六项[保留]15第7项。管理层关于财务状况及经营成果的讨论与分析15第七项A. 关于市场风险的定量和定性披露。22第八项。财务报表及补充数据22第9项。《与会计师在会计和财务披露方面的变化与分歧》22项目9A. 控制与程序。22项目9B. 其他信息。23项目9C。关于阻止检查的外国司法管辖区的披露。23 第三部分 第10项。董事、执行官员和公司治理。24第11项。高管薪酬。24第12项：某些实际控制人的安全所有权及管理与相关股东事宜。24第13项。某些关系及相关交易，以及董事独立性。24第14项。主要会计师费用和服务。24 第四章 第15项。附件，财务报表附注。25第16项。10-K表格摘要26 注意声明：关于前瞻性信息的声明 本报告包含根据1933年证券法修正案第27A节（“证券法”）和1934年证券交易法修正案第21E节（“交易法”）定义的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到已知和未知风险、不确定性及其他因素的影响，可能导致实际结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的未来结果、业绩或成就存在重大差异。在某些情况下，您可以通过诸如“将”、“应”、“打算”、“预期”、“计划”、“预计”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”或“继续”等术语或其否定或类似术语来识别前瞻性陈述。本报告包括但不限于以下关于我们风险的陈述： · 经济状况总体下滑；· 我公司产品和服务市场需求减少；· 客户收入集中；· 与客户收款相关的风险；· 季节性因素对财务成果和现金可用性的影响；· 依赖广告供应商；· 以盈利方式获取流量的能力；· 无法跟上技术变革；· 我们信息技术基础设施的中断；· 依赖关键人员；· 监管和法律的不确定性；· 未能遵守隐私和数据安全法律法规；· 第三方侵权索赔；· 能够伪造虚假点击的出版商；· 继续满足纽交所美国上市标准的能力；· 季度业绩对我们普通股股价的影响；· 未行使的受限股票单位授予和认股权证行权导致的股东权益稀释；· 我们识别、融资、完成和成功整合未来收购的能力。 这些前瞻性陈述基于各种因素，并利用了许多可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中所述结果有重大差异的假设和其他因素得出。其中大部分因素难以准确预测，通常超出我们的控制范围。您应考虑与任何在此处可能作出的前瞻性陈述相关的风险区域。读者应谨慎依赖这些前瞻性陈述，并应仔细审阅本报告的全文，包括本报告中出现的第1A项风险因素所述的风险。 除了根据联邦证券法持续披露重要信息的义务外，我们不承担公开发布任何前瞻性陈述修订、报告事件或报告意外事件发生的义务。这些前瞻性陈述仅适用于本报告日期，您在依赖这些陈述时，还应考虑与这些陈述及我们的业务相关的风险和不确定性。 其他相关情况 除非另有明确说明，在本报告中使用的术语“ Inuvo”、“公司”、“我们”、“我们”、“我们的”以及类似的术语均指内诺股份有限公司（Inuvo, Inc.），一家内华达州的股份有限公司及其子公司。在本报告中，“2023”指截至2023年12月31日的财政年度，“2024”指截至2024年12月31日的财政年度，“2025”指截至2025年12月31日的财政年度。在www.inuvo.com公司网站和我们的社交媒体平台上的信息不属于本报告的组成部分。 目录表 第一部分 项目1. 业务。 公司概述 Inuvo是一家领先的广告技术和服务企业，成功开发了并商业化了大型语言生成人工智能，可以即时发现并定位数字受众，无需在互联网上追踪消费者。Inuvo的创新技术使其在广告行业中占据领先地位，为寻求在消费者隐私变化的格局中导航的营销人员提供了有价值的解决方案。人工智能（AI）并非针对人群，而是针对人们为何对产品、服务和品牌感兴趣的原因。 Inuvo的主要使命是利用其专有的、受专利保护的人工智能技术，扰乱广告行业。这项技术能够识别并定位受众，而无需使用消费者的身份或数据。这款AI被称为IntentKey，旨在取代传统上为广告行业服务的消费者数据、分析、分群和类似模型技术，因为在法律和技术变革的背景下，基于消费者身份和数据的定位将不再可能。 Inuvo所服务的广告行业正在经历前所未有的变革，这种变革从未有过，具有颠覆数百亿美元全球年度数字媒体支出的潜力，这些支出支持着互联网。变革的核心围绕着消费者身份和数据的广告定位使用。尽管有许多识别消费者的方法，但在浏览器内演变的主要方法是cookie，这是消费者身份被访问的浏览器位置。当cookie不再可用时，在数据库中查找消费者个人信息的手段也就不再可能。无Cookie，无数据，无定位。现在已有19个州签署了消费者隐私立法，另外10个州正在推进隐私法案。苹果已经在其浏览器中消除了cookie的使用，预计谷歌将在2025年宣布逐步淘汰cookie。Inuvo的AI技术通过利用人工智能、数据分析、自动化来优化广告的购买和实时定位，无需消费者数据，从而解决了身份识别的挑战。 Inuvo的客户，包括代理商和品牌（统称为“代理商与品牌”）以及大型广告需求整合平台（统称为“平台”），都从Inuvo智能处理大量数据、发现行为模式、提升广告效率的能力中获益，无论是通过直接媒体执行还是整合到现有的营销管理系统中。这些能力通常根据客户需求，以单独或相互结合的服务形式销售。代理商与品牌利用我们基于人工智能的消费者意图识别系统，以精准的方式触达高度定向的移动和桌面市场受众。该解决方案可以服务于多种创意格式，包括展示、视频、音频和原生广告，涵盖桌面、移动、平板、联网/智能电视和游戏机等多种设备类型。客户可以选择以托管服务或自助服务（SaaS）的方式使用这项技术。对于我们的平台客户，我们利用数据、分析、软件、内容管理和网站创建技术，将商家广告信息与在线内容相匹配。 Inuvo的收入来自跨设备、网站、应用程序和浏览器的数字广告投放，这些广告分布在社交、搜索和程序化广告渠道中。Inuvo通过促成并收取费用来每月交付数百万条广告信息，其客户中包括众多行业内的世界知名公司。Inuvo通过其全托管和自助服务产品从机构和品牌中赚取收入，这些产品都采用IntentKey，以及通过在第三方发布者和自建网站投放广告来满足平台客户的需求。 Inuvo业务模式存在许多进入障碍，包括基于大型语言模型的AI熟练度、大规模信息处理、软件开发、消费者数据产品、数据分析、物联网（IOT）集成以及在物联网内执行所需的关系。Inuvo的知识产权由美国专利和商标局（“USPTO”）颁发的19项已授权和8项待授权专利保护。 目录表 关键关系 除与我们的平台关系外，我们还支持代理机构和品牌。此外，我们与网站和移动应用程序的所有者和出版商保持重要的分销关系。我们为这些合作伙伴提供广告，他们利用这些广告来盈利他们的网站和移动应用程序。我们通过多种专有和专利保护软件工具持续监控我们的广告质量。 2024年，我们有一位个人客户，其收入占比超过我们总收入的10%，占到了75.0%。 2023年，我们有两个客户，其收入集中度分别占我们总收入的60.4%和12.8%，均超过10%。 策略 我们的商业战略专注于发展尖端广告技术，颠覆在线广告生态系统中的传统中间商，同时培养强大的关系，以便获得媒体预算（广告商）和媒体库存（网站）。我们利用专有的供需技术、目标和应用单元技术、AI生成的数据、数据管理解决方案和广告欺诈检测系统。我们的总体目标是成为广告交易决策背后的驱动引擎，而不仅仅是促进广告投放流程。 平台：我们的平台业务通过与全球最大的广告平台合作来降低市场风险。这使得我们的业务能够快速扩张，尤其是在这些平台引领行业变革的情况下。凭借强大的流动资金、低应收账款风险和最小的市场进入投资需求，我们的平台业务处于良好的增长位置。在平台领域，我们的策略是深化现有关系，扩大与现有客户的合作范围，并将来自我们的代理商与品牌业务的创新技术整合，以增强我们的竞争优势。 机构与品牌：机构与品牌业务利用我们专有的AI驱动技术来解决现代广告中的关键挑战。基于大型语言生成AI基础上的意图键技术，旨在取代广告价值链上的既得利益者。这项革命性技术解决了第三方cookie、第一方cookie、IP地址、URL追踪、受众细分、媒体测量和身份管理等问题。策略是在行业内尽可能广泛地嵌入我们的技术，特别是在它从传统广告解决方案使用的旧有定位方法中转变出来时。 作为我们增长战略的一部分，我们持续评估潜在的收购，重点关注那些能为我们提供进入新广告主关系、媒体库存或补充我们现有能力的出版内容的公司。 销售与营销 我们通