加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-02-27版)

本初步定价补充资料的信息不完整，可能发生变化。 初步定价补充待完成：2025年2月26日 可赎回固定利率票据到期日：2035年3月14日 加拿大皇家银行 定价补充文件（2025年3月__日）以及2023年12月20日的招股说明书、招股说明书补充文件以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号 加拿大皇家银行正提供以下可赎回固定利率票据（“票据”）。 注释将按每年5.15%的利率累积利息，每半年支付一次。我们可以在“关键术语”下所述的范围内全额赎回票据，但不能部分赎回。·该票据的任何支付均受我方信用风险影响。· 注释不会在任何证券交易市场上列出。· 注明为可赎回债券（如附随的招股说明书补充说明中所定义）并受制于整体或部分转换——通过一笔交易或一系列交易以及一个或多个步骤——为加拿大皇家银行或其附属机构的普通股，根据《加拿大存款保险公司法案》第39.2(2.3)条，并因此导致的变更或消除，以及根据安大略省法律和加拿大联邦法律，在安大略省适用范围内，就《加拿大存款保险公司法案》在关于票据方面的运作所适用的法律。78014RZN3 CUSIP:投资于本记券涉及一系列风险。请参阅本定价补充文件的第P-4页开始的“风险考量因素”以及附带的招股说明书、招股说明书补充和产品 补充文件中的“风险因素”。None of the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), any state securities commission or any other regulatory authority has approved or disapproved of these securities or any related transactions. 公司已批准或拒绝批准《注释》，或已对此次定价补充的适当性或准确性做出评判。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。《注释》不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或实体的保险存款。每份《注释》均如此。总共 (1)价格对公众(1)承保折扣和佣金，收益转至加拿大皇家银行 RBC资本市场有限责任公司将在发行日以每1000美元面值975.00美元至1,000.00美元的购买价格从我们这里购买债券，并将支付不超过每1000美元面值25.00美元的承销折扣的一部分或全部给某些选定的经纪商/经销商作为销售折扣。购买债券以出售给某些基于费用的顾问账户和/或合格机构投资者的某些经销商可能放弃部分或全部的销售折扣、费用或佣金。投资者在这些账户中购买债券和/或合格机构投资者购买债券的公开发行价格可能低至每1000美元面值975.00美元。请参阅下文“补充分销计划（利益冲突）”。 可赎回固定利率票据 关键字 本“关键词”部分的信息，由本价格补充文件及附带说明书中、可行性研究补充文件以及产品补充文件中提供的更详细的信息所界定。 可赎回固定利率票据 附加笔记条款 您应将本定价补充文件与2023年12月20日发布的招股说明书一并阅读，并参考2023年12月20日发布的招股说明书补充文件，以及有关我们的高级全球中期票据系列J的文件，该系列票据是文件的一部分，以及2024年5月16日发布的补充文件第1A号。本定价补充文件以及这些文件包含了票据的条款，并取代了所有其他先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、贸易想法、实施结构、样本结构、简介、小册子或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出除本价格补充文件和以下列出的文件中所包含或引用的陈述之外的其他陈述。我们对他人可能提供的任何其他信息不承担任何责任，也不能保证其可靠性。这些文件仅是出售本文件中提供的票据的报价，但仅限于在法律允许的情况下和区域内。这些文件中包含的信息仅以其日期为准。 如果本价格补充文件中的信息与以下列出的文件中包含的信息不同，您应依赖本价格补充文件中的信息。 您应仔细考虑本定价补充中“选定的风险考虑因素”以及以下文件中的“风险因素”等问题，因为注释涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以在SEC网站www.sec.gov上通过以下方式访问这些文件（或者如果地址已更改，请通过查看SEC网站上相关日期的提交文件来获取）： 2023年12月20日招募书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 产品补充资料 No. 1A（2024年5月16日）：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中央索引关键码，或称为CIK，在SEC网站上是1000275。在本定价补充文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们公司”均指仅指加拿大皇家银行。 可赎回固定利率票据 选取风险因素考虑 以下是一些与普通固定利率投资无关的风险。我们敦促您在投资这些票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下简要概述了与投资票据相关的某些风险，但我们还敦促您阅读附随的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中“风险因素”部分。除非您理解并能承担投资这些票据的风险，否则请不要购买这些票据。 备注受提前赎回风险的影响我们有赎回询价债券的选择。· 上文所述日期。在Notes的应付利息高于我们在市场上交易的具有可比到期日、条款和信用评级的其他工具的应付利息的情况下，我们有更大的可能性在到期日之前赎回Notes。如果Notes在到期日之前被赎回，您可能需要在较低利率的环境中重新投资收益，并且您将不会从Notes中获得任何进一步的支付。 长期票据可能比短期票据风险更高— 通过购买一张期限更长的票据十年期，相较于购买短期债券，你将更多地面临利率波动的风险。长期债券的价值通常对利率上升更为敏感，比短期债券的价值波动更大。如果利率上升，长期债券的价值通常会比短期债券的价值下降得更快。只有在你愿意持有长期债券时，才应购买这些债券。 票据的支付受我方信用风险影响，市场对我们信用状况的认知可能存在差异。·可能对债券的市场价值产生不利影响——这些注释属于我们的高级无抵押债务证券，而你获得这些证券中所应得的任何数额，取决于 我们是否有能力在到期日时履行我们的债务。如果我们在支付义务上违约，你可能无法获得根据这些证券应还给你的任何款项，甚至可能损失所有的投资。此外，任何关于我们信誉的负面市场预期变化都可能对笔记的市场价值产生负面影响。 可赎回固定利率票据 关于行使加拿大债务重组权力的协议 通过收购该债券，每一位持有人或受益所有人被认为（i）同意受《存款保险公司法案》的约束，包括将该债券全部或部分——通过一项或一系列交易以及一个或多个步骤——转换为银行的普通股或其任何关联公司的普通股，根据《存款保险公司法案》第39.2(2.3)节，以及在该债券上因适用该法案而导致的债券的变更或终止，并且根据安大略省的法律和适用于该法案在该债券上的操作的相关加拿大联邦法律；（ii）服从安大略省法院对《存款保险公司法案》及那些法律的管辖权；（iii）承认并同意上述（i）和（ii）段落中提到的条款对该持有人或受益所有人具有约束力，尽管抵押契约或该债券、任何其他适用于该债券的法律以及该持有人或受益所有人与银行之间关于该债券的任何其他协议、安排或理解中可能有任何规定。 持有任何债券或作为该债券的受益所有人将不再对该债券拥有进一步的权利，除非在债券转换成资本时，根据债券资本化制度提供的权利，以及通过收购任何债券的利益，每个持有者或受益所有人被认为不可撤销地同意，该债券的本金部分及其产生的未支付利息在债券转换成资本时，由银行通过发行银行的普通股（或适用时，其关联公司的股票）全额支付；前提是，为了避免任何疑问，这种同意不会限制或以其他方式影响持有者或受益所有人根据债券资本化制度可能拥有的任何权利。 请参见随附的补充招股说明书中的“我们可能提供的注释描述——有关可赎回注释的特别条款”，了解加拿大破产权力对注释所适用的条款描述。 美国联邦所得税考虑事项 您应仔细审查随附产品补充材料中标题为“美国联邦所得税考虑事项”的部分，特别是标题为“——美国持有者的税务后果——作为债务工具处理的注解——一般”的部分。以下讨论，结合随附产品补充材料中的“美国联邦所得税考虑事项”，构成了我们法律顾问Davis Polk &Wardwell LLP关于持有和处置该债券的实质性美国联邦所得税后果的完整意见。本讨论假设您以现金在原始发行时按指定发行价格购买了该债券，并不涉及您特定情况下的其他情况。根据我们的法律顾问的意见，该意见基于我们提供的陈述，将债券作为无原始发行折扣发行的债务工具对待美国联邦所得税是合理的。您应咨询您的税务顾问，了解您在特定情况下投资债券的美国联邦所得税后果，以及任何州、地方或非美国征税管辖区法律下的税务后果。 补充分配计划（利益冲突） 在初始发行债券后，债券的公开发行价格可能会变动。 RBCCM或其关联公司或代理人可能在Notes的初次销售中使用此定价补充。此外，RBCCM或我们的其他关联公司可能在Notes初次销售后进行造市交易时使用此定价补充。除非我们在销售确认中另行通知购买者，否则本价格补充说明是在市场交易中使用。 关于关于债券的结算周期，更多信息请参阅随附的招股说明中的“分配计划”。关于我们与RBCCM的关系，更多信息请参阅随附的招股说明中的“分配计划——利益冲突”部分。