加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-02-27版)

此初步定价补充中的信息不完整，可能发生变化。 26, 2025初步定价补充待定：日期为二月 $可赎回固定利率票据到期日：2035年3月14日 加拿大皇家银行 定价补充说明（2025年3月__日）针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充说明以及2024年5月16日的产品补充说明第1A号 加拿大皇家银行提供以下可赎回固定利率票据（“票据”）。· 本票据将按年利率5.15%计息，每半年支付一次。 · 我们可以完全赎回本票据，但不可部分赎回，具体说明见下文“关键条款”。· 本票据的任何支付均受我们的信用风险约束。· 本票据不会在任何证券交易所以上挂牌。· 本票据为可赎回票据（如随附的招股说明书补充说明中定义），可全部或部分转换为加拿大皇家银行或其附属公司的普通股——通过一项或一系列交易，并在一个或多个步骤中完成——根据加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)节的规定，并在该省和加拿大的联邦法律（适用于该省对CDIC法案的运作）约束下，可因转换或消减而产生变化或终止。· CUSIP:78014RZN3 投资于债券涉及诸多风险。请参阅本价目补充说明第P-4页开始的“选定的风险考量”以及附带的招募说明书、招募说明书补充和产品补充说明中的“风险因素”。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对本票据，也未对该定价补充信息的充分性或准确性进行审查。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。本票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。每份票据总计 (1)RBC Capital Markets, LLC将在发行日以每张面额为1,000美元的债券在975.00美元至1,000.00美元之间的购买价格从我们这里购买债券，并将支付所有或部分其按每张面额为1,000美元的债券的最多高达25.00美元的承销折扣给某些选定的经纪商- 经销商作为销售让步。某些购买债券以销售给特定基于费用的咨询账户和/或合格机构投资者的经销商可能会放弃部分或全部销售让步、费用或佣金。投资者在这些账户和/或合格机构投资者购买债券的公开发行价格可能低至每1,000美元面值975.00美元。详见下文“补充分配计划（利益冲突）”。 可赎回固定利率票据 关键词 本“关键术语”部分的信息由本定价补充文件以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充文件中提供的更详细的信息所限定。 呼叫日期：* 附加笔记条款 您应与2023年12月20日日期的招股说明书以及2023年12月20日日期的招股说明书补充文件一并阅读，这些文件补充了关于我们高级全球中期票据，系列J的相关信息，其中票据是其中一部分，以及2024年5月16日日期的产品补充文件第1A号。本定价补充文件，连同上述文件，包含了票据的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易想法、实施结构、样本结构、信息表、小册子或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人为提供任何信息或做出除本定价补充文件及以下列出的文件所包含或引用之外的代表。我们对任何其他人提供的信息不承担责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅作为对本报价所提供债券的出售要约，但仅在法律允许的情况下进行。每份此类文件中的信息仅在其日期时有效。 如果本定价补充资料中的信息与下述文件中包含的信息不一致，您应依据本定价补充资料中的信息。 您应仔细考虑包括以下事项：“Selected Risk Considerations”中在本定价补充说明中提出的事项以及以下列出的文件中的“Risk Factors”，因为这些债券涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以在SEC网站（www.sec.gov）通过以下方式访问这些文件（或如果地址已更改，请通过在SEC网站上查阅相关日期的我们提交的文件）： · 2023年12月20日发行说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm · 2023年12月20日补充招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm · 产品补充说明 No. 1A，日期为 2024 年 5 月 16 日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上的编号是1000275。在此定价补充文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 加拿大皇家银行资本市场公司（RBC Cap P-3 可赎回固定利率票据 选定的风险考量 该债券涉及与普通固定利率债券投资无关的风险。我们强烈建议您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于债券投资的一些风险，但我们仍强烈建议您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中的“风险因素”部分。除非您理解并能承担投资债券的风险，否则请不要购买该债券。 ·本息受提前赎回风险所影响。我们有权在上述约定的回购日期赎回票据。在票据的可付利息高于在市场上交易的、具有可比到期日、条款和信用评级的我们其他票据所应支付的利息的情况下，我们更可能会在到期日前赎回票据。如果在到期日前赎回票据，您可能需要在利率较低的环境中进行再投资，并且您将不会在票据上收到任何进一步的付款。 ·持有期限较长的票据可能比持有期限较短的票据风险更大。通过购买期限较长的票据，您相对于购买期限较短的证券，将面临更大的利率波动风险。期限较长的票据的价值通常对利率上升更为敏感，比期限较短的票据价值变化更大。如果利率上升，期限较长的票据的价值通常会比期限较短的票据下降得更快。您只有在愿意持有期限较长的证券的情况下，才应购买这些票据。 ·短期债券的支付受我们的信用风险影响，市场对我们信用可靠性的认知可能不利影响短期债券的市场价值— 债券为我们的高级无担保债务证券，您收到任何应付债券的款项取决于我们支付到期债务的能力。如果我们未能履行付款义务，您可能无法根据债券获得应付款项，并且可能失去全部投资。此外，市场对我们在信用方面的负面看法的变化可能会不利于债券的市场价值。 P-4 可赎回固定利率票据 关于行使加拿大银行救助权的协议 通过其收购票据，每一持票人或权益所有人被认为（i）同意受《存款保险公司法案》的约束，包括通过交易或一系列交易以及一步或多步将该项票据（全部或部分）转换为银行或其附属公司的一般股份，以及根据《存款保险公司法案》第39.2(2.3)款和安大略省的法律以及加拿大适用的联邦法律关于该项票据的《存款保险公司法案》操作的变更或取消该项票据；（ii）服从安大略省法院关于《存款保险公司法案》及其法律的司法管辖权；（iii）承认并同意上述第(i)和(ii)段中提到的条款对该持票人或权益所有人是具有约束力的，尽管信托契约或该票据的任何规定，或管理该票据的任何其他法律，或该持票人或权益所有人与银行之间关于该票据的任何其他协议、安排或理解都有所规定。 持有任何票据的持有人和受益所有人在票据转换为债务重组的程度内，将不再对该票据享有任何进一步的权利，除非在债务重组制度下提供的相关权利，并且通过获得任何票据的利益，该票据的每个持有人或受益所有者被认为不可撤销地同意，该票据的转换本金部分以及任何应计未付利息在发生债务重组转换时，被视为已由银行通过发行银行普通股（或，如适用，其关联公司）全额支付；前提是，为避免疑虑，此同意不会限制或以其他方式影响持有人或受益所有人在债务重组制度下可能享有的任何权利。 查看随附的招股说明书补充文件中的“我们可能提供的注释描述——与可 bail-in notes 相关的特殊条款”，以了解因加拿大 bail-in 权力而适用于 Notes 的条款描述。 美国联邦所得税考虑事项 您应仔细审阅随附产品补充资料中标题为“美国联邦所得税考虑事项”的部分，特别是标题为“——对美国持有人的税收后果——视为债务工具的票据——一般性”的部分。以下讨论，结合随附产品补充资料中的“美国联邦所得税考虑事项”部分，构成了我们法律顾问Davis Polk & Wardwell LLP就持有和处置票据所产生的实质性美国联邦所得税后果的全面意见。本讨论假定您以现金按面值购买了原发行的票据，且不涉及您特有的其他情况。根据我们的陈述，我们法律顾问的意见认为，从美国联邦所得税的角度来看，将票据视为没有原发行折扣的债务工具是合理的。您应咨询您的税务顾问，以了解您特定情况下投资票据的美国联邦所得税后果，以及任何州、地方或非美国征税管辖区法律下的税收后果。 补充分配计划（利益冲突） 在债券的初次发行之后，债券的公开发售价可能会发生变化。 RBCCM或其关联公司或代理人可能在本票的最初销售中使用此定价补充文件。此外，RBCCM或我们的其他关联公司可能在初始销售后进行本票的市场创造交易中使用此定价补充文件。除非我们在销售确认函中另行通知购买者，否则此价格补充将在市场创造交易中使用。 关于票据结算周期的更多信息，请参阅随附的招股说明书中“分配计划”。关于我们与RBCCM之间关系的更多信息，请参阅随附的招股说明书中“分配计划—利益冲突”部分。