加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-02-27版)

初步定价补充，待完成，日期为2025年2月27日根据规则424(b)(2)提交的登记声明编号333-282565（ 适用于2024年11月8日的产品补充说明WF-1，2024年11月8日的招股说明书补充说明和2024年11月8日的招股说明书） 加拿大新斯科舍银行 高级债劵计划，系列A股权联结证券 市场链接证券—具备杠杆上行参与和或有下行保护的自动可叫回证券 主要风险证券与微软公司普通股和普通股中表现最差的股票相关NVIDIA公司，到期日为2028年3月23日。 与微软公司普通股和英伟达公司普通股（每个均称为“基础股票”，共同称为“基础股票”）表现最差的股票相关 与普通券券不同，些券不支付利息，在到期不固定金的本金，并且根据以下条款可能面潜在的自回。券是否因固定回溢价而自动赎回，或者如果不自动赎回，到期支付的金额，将取决于每种情况下表现最差的标的股票的表现。在赎回日或最终计算日表现最差的标的股票是，在该计算日其收盘价相对于起始价格的百分比最低的标的股票。 到期付款金额。如果证券没有自动赎回，您将收到一笔到期付款金额，该金额可能大于、等于或小于票面金额。◼自动呼叫如果发行后大约一年内的行权日表现最差的标的股票的收盘价高于或等于其起始价，证券将自动按面值加至少34.85%的面值溢价（将在定价日确定）进行赎回。 在表现最差的标的股票的收盘价如下： 如果表最差的的股票的收价是大于其起始价格，您将获得面值以及相当于最低表现股票价格从起始价格上升百分比的两倍的积极回报。 如果表最差的的股票的收价是小于或等于其起始价格，但大于等于50% of its starting price (the \"threshold price\"), you will receivethe face amount 投资者可能损失大部分或全部的面值。如果表最差的的股票的收价小于其阈值价格，您将面临最低表现股票从起始价格下跌的全面下行风险，您可能损失超过50%，甚至可能是全部的面值证券。 如果券自回，券的正面回将限于回溢价，您将不会参与最低表基股票的任何增，可能会很著。如果券自回，您将不再有机会以向上参与比率参与任何基础股票的增值 您在证券上的回报将完全取决于标的股票的表现，即在行权日和最终计算日表现最差的标的股票。您不会因表现较好的标的股票的表现而获得任何利益。因此，如果任何标的股票表现不佳，即使是其他标的股票表现良好，您都将受到不利影响。 所有关于券的支付均受加拿大丰行（以下称“行”）的信用影响无定期利息支付或股息 ◼未上市交易；旨在持有至到期 如果今天的证券进行定价，由银行确定的证券估计价值将在每股907.31美元（90.731%）至937.31美元（93.731%）之间。请参阅本定价补充中的“银行的证券估计价值”部分以获取更多信息。 证券具有复杂特征，投资于这些证券涉及的风险与投资传统债务证券的风险不相关。请参阅本文件第P-9页开始的“选定的风险考虑因素”，以及随附产品补充说明的第PS-3页“风险因素”，以及随附招股说明书补充的第S-2页和招股说明书的第7页。 Scotia Capital (USA) Inc.，我们的关联公司，将从银行购买证券，以分发给其他注册经纪商，包括Wells Fargo Securities, LLC（“WFS”）或直接向投资者提供证券。Scotia Capital (USA) Inc.或其任何关联公司或代理人可以在证券的初次销售后使用此定价补充说明进行市场创造交易。如果您从Scotia Capital (USA) Inc.或其任何其他关联公司或代理人购买证券，与该定价补充说明相关的最终定价补充说明可用于市场创造交易。请参阅随附的产品补充说明中的“补充分销计划（利益冲突）”。 证券是银行的优先无担保债务，因此所有付款均受信用风险的影响。根据《加拿大存款保险公司法案》（“CDIC法案”）或美国联邦存款保险公司或任何加拿大、美国或其他司法管辖区政府的其他政府机构，这些证券不受加拿大存款保险公司或任何州证券委员会或监管机构的批准或认可。 (2)排除任何对冲利润。关于对冲活动的进一步考虑，请参阅本定价补充文件中的“选定风险考虑因素——与证券估计价值及其二级市场价格相关的风险——在原始发行价格中包含交易商价差和对冲预计利润可能会对二级市场价格产生不利影响”。 斯科特亚资本（美国）公司 市场联动证券——具有杠杆上行参与权的自动可调用证券并且潜在下行风险 主要风险证券与微软公司普通股和普通股中表现最差的股票相关NVIDIA公司，到期日为2028年3月23日。 市场链接证券—具备杠杆上行参与和或有下行保护的自动可叫回证券 Principal at Risk Securities Linked to the Lowest Performing of the common stock of Microsoft Corporation and the common stock ofNVIDIA公司，到期日为2028年3月23日。 市场联动证券——具有杠杆上行参与权的自动可调用证券并且潜在下行风险 Principal at Risk Securities Linked to the Lowest Performing of the common stock of Microsoft Corporation and the common stock ofNVIDIA公司，到期日为2028年3月23日。 市场联动证券——具有杠杆上行参与权的自动可调用证券并且潜在下行风险 风险本金证券与微软公司普通股和英伟达公司普通股的表现最差者相关，到期日为2028年3月23日。 附加发行人及证券信息 您应与2024年11月8日发布的产品补充说明No. WF-1、2024年11月8日发布的招股说明书补充说明以及2024年11月8日发布的招股说明书一起阅读本定价补充说明，以获取有关证券的更多信息。本定价补充说明中包含的信息如与产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中的信息不同，则取代该信息。本说明中使用的某些未在此定义的术语，其含义见产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书。如有任何冲突，本定价补充说明将具有优先权。证券可能与随附的产品补充说明、招股说明书补充和招股说明书所述条款在几个重要方面有所不同。您应仔细阅读本定价补充说明，包括其中包含的文件。 您可以按照以下方式访问产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，请访问美国证券交易委员会（SEC）网站 www.sec.gov（或者如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上的相关日期的文件）： P-5• 产品补充No. WF-1，日期为2024年11月8日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038307/bns_424b2-21316.htm• 2024年11月8日补充招股说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038303/bns_424b3-21311.htm• 2024年11月8日发行说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000119312524253771/d875135d424b3.htm 市场链接证券—具备杠杆上行参与和或有下行保护的自动可叫回证券 风险本金证券与微软公司普通股和英伟达公司普通股的最低表现相关，到期日为2028年3月23日 证券估值 银行的估算证券价值等于以下假设组件价值的总和：（1）与证券相同期限的固定收益债务组件，采用以下描述的结构化债务内部资金利率估值，以及（2）构成证券经济条款的衍生品或衍生品。银行的估算价值不代表银行在任何时候愿意在任何二手市场（如果有的话）以何种最低价格购买您的证券。在确定银行的估算价值时使用的内部资金率通常代表了对我们的传统固定利率债务信用利差的折价。这种折价基于多种因素，包括我们对证券融资价值的看法，以及与我们的传统固定利率债务相比，证券更高的发行、运营和持续负债管理成本。有关更多信息，请参阅“选定的风险考虑因素——与证券的估算价值及其任何二级市场相关的风险——银行的估算价值并非根据我们的传统固定利率债务信用利差确定。”构成证券经济条款的衍生品或衍生品的值来自于银行的内部定价模型。此模型取决于诸如可比衍生工具的市场交易价格等多种输入，以及其他市场可观察的输入，包括波动率、股息率、利率和其他因素，以及关于未来市场事件和/或环境的假设。因此，银行的估算证券价值是在基于当时的市场条件和其他相关因素及假设确定证券条款时确定的。请参阅“选定的风险考虑因素——与证券的估算价值及其任何二级市场相关的风险——银行的估算价值不代表证券的未来价值，可能与其他人的估算不同。” 银行对证券的估计价值将低于证券的原发行价格，因为原发行价格中包含了与销售、结构和对冲证券相关的成本。这些成本包括支付给代理商及其他关联或非关联经销商的销售佣金，以及我们或我们的对冲提供者预期为承担对冲证券下义务所固有的风险而实现的预期利润，以及估计的对冲证券下义务的成本。利润还包括对我们或我们的对冲提供者在与我们的附属公司及/或与WFS的附属公司进行的对冲交易中支付和接收的金额之间的差额的估计。我们根据一定比例向这样的对冲提供者支付金额，但低于我们向具有相似期限的非结构化债券持有人支付的金额。作为这样的付款的回报，这样的对冲提供者向我们支付根据证券应支付的金额。由于对冲我们的义务涉及风险，并且可能受到我们无法控制的市场力量的影响，这种对冲可能会导致超出预期的利润或损失。我们或我们的一个或多个附属公司将保留对冲证券下义务所实现的任何利润。参见本定价补充中的“精选风险考量——与证券估计价值及任何二级市场相关的风险——银行对证券的估计价值将低于证券的原发行价格”。 市场联动证券——具有杠杆上行参与权的自动可调用证券并且潜在下行风险 风险本金证券与微软公司普通股和英伟达公司普通股的最低表现相关，到期日为2028年3月23日。 投资者考虑因素 证券并不适合所有投资者。以下投资者可能适合进行证券投资： 寻求在行权日，若表现最差的标的股票的收盘价等于或高于其起始价时，固定收益等于看涨期权的权利金的可能性。 ●如果证券未自动赎回，并且表现最差的标的股票的最终价格高于其起始价格，则寻求200%杠杆对表现最差的标的股票正向表现的暴露。 ●愿意承担风险，即如果证券没有被自动赎回，且表现最差的标的股票的结算价格低于其门槛价格，您将完全暴露于标的股票从起始价格的下跌，可能损失超过50%，甚至全部面值，直至到期； 了解，该证券可能在到期前自动赎回，且证券期限可能短至约一年。 了解证券的回报将仅取决于底层股票的表现，即到期日或最终计算日表现最差的底层股票，并且他们将不会因表现较好的底层股票的表现而获得任何收益。 ●理解证券的风险性高于仅与一种标的股票相关联的替代投资或与由每种标的股票组成的组合相关联的替代投资； 了解并愿意接受每只标的股票的全部下行风险； ●愿意放弃任何基础股票的证券利息支付和普通股的股息；以及 ●愿意持有证券直到到期或自动赎回。 证券可能不适合以下投资者进行投资： ●寻求流动性的投资或无法或不希望持有证券至到期或自动回购； ●不愿意承担在行权日，表现最差的标的股票的收盘价可能低于其起始价，以及表现最差的标的股票的结束价可能降至低于其阈值价的风险。 ●要求在规定的到期日全额支付证券的面值； 寻求一个固定期限的证券； ●不乐意购买在定价日估计价值低于原始发行价格，且可能低至封面页上列出的最低估计价值的证券； ●寻求在证券期限内获得当前收入； ●寻求投资一组包含每种基础股票