美国银行美股招股说明书(2025-02-25版)

®® 与表现最差的纳斯达克100指数、 Russell 2000指数和® •公共事业精选行业SPDR基金 •The Contingent Income Issuer Callable Yield Notes Linked to the Least Performing of the Nasdaq-100 Index, the Russell 2000 Index and the Utilities •如果在此之前未到期而未提前赎回，则约为2.25年的期限。相关于纳斯达克100指数、 Russell 2000指数和公用事业行业表现最差的应计收入发行人可赎回收益率票据® 凭证的付款将取决于纳斯达克-100的个别表现基金（每一项均为“基础资产”）。Select Sector SPDR Fund，到期日为2027年6月3日（“本票据”），预计于2025年2月28日定价，并预计于2025年3月5日发行。®®指数， Russell 2000 指数和公用事业精选行业指数 每个Underlying on the applicable •11.00%的年度临时票面利率（每月0.9167%）如若观察值达到观测日期大于或等于其起始价值的70.00%，假设未提前偿还。 自2025年6月2日起，根据我们的选择，每月可按面值加相关或有票面利息支付金额进行支付，除非另有规定。 •假设在到期之前未提前调用笔记，如果任何基于其起始价值，下降超过30%，在到期时，您的投资将面临对最低收益标的资产价值下降的1:1下行风险，本金风险最高可达100%；否则，在到期时，您将收到本金金额。如果在到期时观察价值为每个最终观测日的基础值大于或等于起始值的70.00%。 所有关于票据的付款均受美国银行金融有限责任公司（“BofA Finance”或“发行人”）作为票据的发行人以及美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为票据的担保人的信用风险 根据定价日的初始估值，该票据的预计价值应在每股1000美元的本金金额之间为930.00美元至980.00美元，这低于下面列出的公开发行价。实际价值在任何时刻都将反映许多因素，无法准确预测。请参阅本价格补充说明第PS-9页的“风险因素”以及第PS-26页的“结构化票据”以获取更多信息。There are important differences between the Notes and a conventional debt security. Potential purchasers of the Notes should consider the 信息在“风险因素”部分，从本定价补充资料的PS-9页开始，从随附产品补充资料的PS-5页，随附说明书补充资料的S-6页，以及随附说明书第7页开始。证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对 这些证券或确定此定价补充以及随附的产品补充、招股说明书补充和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均为刑事犯罪。 某些经销商在购买债券以供收取费用的顾问账户销售时，可能会放弃部分或全部的销售折扣、费用或佣金。投资者在收取费用的顾问账户中购买债券的公开发行价格可能低至每 每张债券本金金额的承销折扣可能高达5美元，导致在扣除费用前，BofA Finance的收益可能低至每张债券本金金额1000美元的995美元。 备注及相关保证： 本定价增刊的封面页上列出了附注的初步估值范围。最终的定价增刊将列出定价日期截止时的附注初始估值。有关附注的初始估值和构成情况，请参见始于PS-9页的“风险因素”和PS-26页的“附注结构”。 暂定券支付与兑换金额确定 在每次应计支付日，如果票据尚未提前赎回，您每1000美元票据本金金额可按如下方式获得一笔应计息票支付： 总浮动优惠券支付示例 下表说明了每1,000.00美元本金金额的债券，在其期限内假设的总浮动息票支付情况，基于浮动息票支付9.167美元，取决于在可选择性提前赎回或到期前应支付的浮动息票支付数量。根据标的资产的业绩，您在债券期限内可能收不到任何浮动息票支付。 假设支付概要及到期支付示例 临时收入发行人可赎回收益票据表 以下表格仅供参考。它假设在到期之前未提前行使赎回权，并基于假设的价值观与展现假设的收益率表展示了基于最少表现基础资产的假设起始值100、最少表现基础资产的假设票面利率障碍值70、最少表现基础资产的假设阈值为70、每1,000.00美元本金面额的票据附带9.167美元的票面利率支付以及最少表现基础资产的假设结束值范围的赎回金额和票据的收益计算。您实际收到的金额和由此产生的回报将取决于标的资产的起始价值、息票障碍、阈值价值、观测值和期末价值，以及是否在到期前提前赎回这些票据。,并且你持有至到期日的凭证。以下示例未考虑投资票据可能产生的任何税务后果。 关于相关资产的近期实际价值，请参阅下面“相关资产”部分。每个资产的终止价值将不会包括该资产股份数或单位相关分红或其他派发现金或其他派发生成的收入，以及适用于包含在该相关资产内的证券的收入。此外，所有关于债券的支付都受到发行人或担保人信用风险的影响。 风险因素 您的投资于这些债券蕴藏着重大风险，其中许多与传统债券证券的风险不同。在您根据自身情况与顾问审慎考虑以下所述及的相关风险后，您的购买决定才应当作出。如果您不了解债券的显著元素或一般财务事务，则这些债券不适合您进行投资。您应仔细查阅随附产品补充资料第PS-5页、随附说明书补充资料第S-6页以及随附说明书第7页中关于债券风险因素的更详细解释，“风险因素”部分如以下第PS-31页所示。 结构相关风险 •您的投资可能造成损失；本金无法保证回报。在到期时，这些票据没有固定的本金偿还金额。如果在到期前没有赎回这些票据，且票据的到期价值为任何底层资产价值低于其阈值，在到期时，您的投资将面临1:1向下暴露于底层资产价值下降，若表现最差的底层资产的期末价值低于其起始价值，您将损失本金1%的1%。在这种情况下，您可能损失部分或全部投资于债券的本金。 •您的债权凭证的回报仅限于债权凭证期限内，若有，由或有附息凭证支付的回报。您在凭证上的收益仅限于在凭证期限内支付的或有优惠券支付额，无论任何基础资产的观测价值或期末价值是否超出其票面溢价或起始价值，适用情形下。同样，在到期或选择性提前偿还时支付的金额绝不会超过本金总额和适用的或有优惠券支付额之和，无论任何基础资产的观测价值或期末价值是否超出其起始价值。相比之下，直接投资于基础资产或在相关基础资产所持有的或包含在内的证券，适用情形下，将允许您享有其价值增值的利益。任何凭证上的收益将不会反映如果您实际上拥有这些证券并收取其上的股息或分红，您将实现的回报。• 注解可进行选择性提前赎回，这将限制您在整个注解期限内获得或有优惠券支付的能力。在每个还款日，根据我们的选择，我们可能全部赎回您的票据，但不能部分赎回。如果在到期日前提前赎回票据，您将在相应的还款日获得提前赎回金额，票据上不再支付任何其他金额。在这种情况下，您将失去在可选提前赎回日后继续获得递延票息支付的机会。如果在到期日前提前赎回票据，您可能无法投资于其他风险相似、可能提供类似收益的证券。即使我们没有行使提前赎回您的票据的权利，我们行使这一权利的能力可能会对您票据的市场价值产生不利影响。在任何此类还款日之前是否提前赎回您的票据完全取决于我们的选择，我们可能会或可能不会行使这一权利，无论出于何种原因。正因为存在这种可选提前赎回的可能性，您票据的期限可能在三个月至二十七个月之间。 •您可能不会收到任何临时优惠券付款。凭证中没有提供任何定期固定息票支付。凭证的投资者不一定会收到任何与凭证相关的或有息票支付。如果在观察日期，任何标的资产的观察值低于其息票障碍，您将不会收到适用于该观察日期的或有息票支付。如果在凭证期限内的所有观察日期，任何标的资产的观察值均低于其息票障碍，您将不会在凭证期限内收到任何或有息票支付，也不会在凭证上获得正收益。 •您的票据回报可能低于同等期限的传统债务证券收益。任何您从票据上获得的回报可能低于您购买相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑诸如通货膨胀等因素，这些因素影响货币的时间价值时，您在票据上的投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。此外，如果在票据期限内利率上升，则（如有）或有票息支付可能低于可比到期日的传统债务证券的收益率。• 应付暂定券款、提前赎回金额或适用的赎回金额，除观察日外，不会反映基础资产价值的变化。底层资产在除观察日之外的存续期内所对应的值将不影响债券的支付。尽管如此，投资者在持有债券期间一般应关注底层资产的表现，因为底层资产的表现可能影响债券的市场价值。计算代理机构将决定每笔或有票息支付是否可支付，并仅通过比较每个底层资产的起始价值、票息障碍或阈值的适用值与观察值或每个底层资产的结束值，来确定适用的提前赎回金额或赎回金额。底层资产的其他价值不予考虑。因此，如果在到期日前没有提前赎回债券，且表现最差的底层资产的结束值低于其阈值值，即使在估值日前每个底层资产的价值始终高于其阈值值，您在到期时收到的金额也可能少于本金金额。 •因为凭证与表现最差的（而非平均表现）标的资产相关联，您可能无法从凭证中获得任何回报，即使在某一标的资产的观测价值或终止价值大于或等于其票面障碍或阈值时，您也可能失去凭证中相当大或全部的投资。您的笔记与表现最差的标的资产相关联，一个标的资产价值的变化可能并不与其他标的资产价值的变动相关。这些票据未与由标的资产构成的篮子相关联，在该篮子中，标的资产价值的贬值可能与整体篮子价值的变化不一致。 ®®可赎回收益发行人，与纳斯达克100指数、Russell 2000指数中表现最差的挂钩® 公共事业精选行业SPDR基金 一个基础资产的价值在一定程度上可以通过其他基础资产价值的升值来抵消。就票据而言，各个基础资产的个别表现不会合并，一个基础资产价值的贬值不会被其他基础资产价值的升值所抵消。即使一个基础资产在观察日的观察价值等于或高于其票面价值，如果另一个基础资产在同一天的观察价值低于其票面价值，则您将不会获得关于该观察日的或有票息支付。此外，即使一个基础资产在到期日的价值等于或高于其阈值价值，如果表现最差的基础资产在到期日的价值低于其阈值价值，您可能会损失部分或全部在票据中的投资。 •任何关于本票据的付款均受我们的信用风险和担保人的信用风险的影响，我们或担保人的信用状况的实际或感知变化预计会影响票据的价值。《注》是我们的高级无担保债务证券。对《注》的任何支付将由担保人全额且无条件地担保。《注》除担保人外，未经任何其他实体担保。因此，您从《注》获得的任何支付将取决于我们和担保人能否在适用支付日履行《注》下的相应义务，无论相关资产的表现如何。无法保证在《注》定价日期之后，我们的财务状况或担保人的财务状况将如何。如果我们和担保人无法履行到期财务义务，您可能无法收到《注》条款下应支付的金额。 此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是评级机构对我们各自履行义务能力的评估。因此，在到期日之前，我们或担保人信用评级的实际或预期下降，或我们各自证券收益与美国国债收益之间的利差（“信用利差”）增加，可能会对我们的债券的市场价值产生不利影响。然而，由于您在债券上的回报取决于我们和担保人履行各自义务的能力之外的因素，例如标的资产的价值，我们或担保人信用评级的改善不会降低与债券相关的其他投资风险。• 我们是一家金融子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。我们是一家担保人的金融子公司，除担保人担保的债务证券的发行、管理和偿还相关的业务外，没有其他业务，并且依赖于担保人及其/或其其他子公司来履行《票据》下的义务。因此，我们支付《票据》款项的能力可能受到限制。 估值和市场相关风险 •您为这些债券支付的面值将超过其初始估计价值。本初步定价补充说明封面页上提供的关于该债券初始估计价值的范围，以及最终定价补充说明中提