道明银行美股招股说明书(2025-02-25版)

多伦多道明银行 股权联结证券 或有下行风险市场联动证券——带条件票息的自动可赎回 principal at risk securities linked to the lowest performing common stock of AbbVie Inc., the common stock of Chevron Corporation, and the common stock of United Parcel Service, Inc. due February 25, 2027 与以下相关：■ 链接到以下内容表现最差的安进公司普通股、雪佛龙公司普通股和联合包裹服务公司普通股（每一项均称为“标的股票”） 与普通债务证券不同，这些证券不提供固定利息支付，不按规定的到期日偿还固定金额的本金，且根据以下条款，在规定的到期日前可能面临自动赎回。证券是否支付或有票息，证券是否在规定的到期日前自动赎回，以及如果它们未被自动赎回，您是否在规定的到期日收到证券的面值，将取决于相关计算日的表现最差的标的股票的收盘价。任何计算日的表现最差的标的股票是当日其收盘价相对于起始价格的百分比最低的标的股票。或有息票。证券将在规定的到期日之前或自动支付之前，按季度支付或有券息。 调用if，并且仅当在计算日，该季度表现最差的标的股票的收盘价等于或大于其票面阈值价格。然而，如果计算日表现最差的标的股票的收盘价低于其票面阈值价格，您将不会收到该相关季度的任何或有票面利息支付。如果表现最差的标的股票的收盘价在每个计算日都低于其票面阈值价格，您在整个证券期限内都不会收到任何或有票面利息支付。每个标的股票的票面阈值价格等于其起始价格的70%。或有票面利率为每年15.55%■自动呼叫。如果任何季度计算日（从2025年8月开始）表现最差的底层股票的股票收盘价是： 截至2026年11月（含），证券的面值加上最终可变息票支付将被自动赎回■潜在的本金损失。如果证券在到期日前未能自动赎回，您将收到面值金额以及在此期间累计的利息。 成熟期如果，并且仅当,若在最终计算日的最低表现标的股票的收盘价高于或等于其下行阈值价格。如果最低表现标的股票在最终计算日的收盘价低于其下行阈值价格，您将损失超过30%，甚至可能损失所有证券的面值。每只标的股票的下行阈值价格为起始价格的70%。如果在到期日前证券未自动赎回，您将面临最低表现标的股票的全部下行风险。 股票价格将从其起始价格跌至，如果其在最终计算日的收盘价低于其下行阈值价格，但您将不参与任何基础股票的增值，也不会收到任何基础股票的股息。您在证券上的回报将取决于仅关于基础股票的表现，即表现最差的基础股票 每个计算日。您将无法从表现较好的底层股票的业绩中获益。因此，如果您所在的组合表现不佳，您将会受到不利影响。任何基础股票表现不佳，即使其他基础股票表现良好■所有证券的支付均受多伦多道明银行（以下简称“银行”）的信用风险影响■无交易所上市；设计为持有至到期 在您证券定价日设定条款时，估计的证券价值为每份证券942.70美元，如“选定风险考虑因素——与证券估计价值及任何二级市场相关的风险”部分进一步讨论，该部分从第P-13页开始，以及本节中的“证券估计价值”所阐述。估计价值低于证券的原发行价格。这些证券具有复杂特征，投资于这些证券涉及的风险与传统债务投资不相关。 证券为银行的高级无担保债务工具，因此所有付款均受信用风险影响。根据加拿大存款保险公司法案（“CDIC法案”）或美国联邦存款保险公司或任何加拿大、美国或其他司法管辖区政府的其他政府机构，这些证券未由加拿大存款保险公司保险。美国证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未审查此定价补充或随附的产品补充和招股说明书的准确性或充分性。任何与此相反的表述均构成刑事犯罪。 (1)代理商将获得每份证券23.25美元（2.325%）的佣金，并将全部佣金用于允许向其他经销商提供销售优惠，以关联证券的分配。代理商可以将证券以原始发行价格减去每份证券17.50美元（1.75%）的优惠价格出售给其他证券经销商。这些证券经销商可能包括富国银行顾问（“WFA”，富国银行清算服务有限责任公司和富国银行顾问金融网络有限责任公司的零售经纪业务名称），以及富国银行证券有限责任公司（“Wells Fargo Securities”）的关联公司。其他经销商可自行决定放弃其销售优惠的全部或部分。除了允许WFA的销售优惠外，富国银行证券还将支付给WFA每份证券折扣0.75美元（0.075%）作为分配费用，以补偿WFA每卖出一份证券。银行将报销TD证券（美国）有限责任公司（“TDS”）在证券的发行和销售中承担的某些费用，并且银行将向TDS支付费用，以补偿其在证券发行和销售中的角色。关于此次发行中出售的某些证券，我们将支付每份证券2.00美元的费用给选定的证券经销商，以作为其与证券分配给其他证券经销商相关的营销和其他服务的报酬。参见 市场关联证券——具有或有票面利率和或有下限的自动可赎回证券 风险本金证券与AbbVie Inc.的普通股、Chevron Corporation的普通股以及United Parcel Service, Inc.的普通股表现最差者相关，到期日为2027年2月25日。 市场关联证券——具有或有票面利率和或有下限的自动可赎回证券 主要风险证券与艾伯维公司普通股表现最差的关联 25, 2027Chevron Corporation的普通股票和United Parcel Service, Inc.的普通股票，到期日为2月 主要风险证券与艾伯维公司普通股、雪佛龙公司普通股和联合包裹服务公司普通股的表现最差的股票相关，到期日为2027年2月25日 市场关联证券——具有或有票面利率和或有下限的自动可赎回证券 principal at risk securities linked to the lowest performing of the common stock of AbbVie Inc., the common stockof Chevron Corporation, and the common stock of United Parcel Service, Inc., due February 25, 2027 关于发行人和证券的附加信息 您应与2022年8月31日发布的产品补充资料MLN-WF-1以及2022年3月4日发布的招股说明书一同阅读本定价补充资料，以获取有关证券的更多信息。本定价补充资料中的信息，如与产品补充资料和招股说明书中的信息不同，则取代后者。在此处未定义但使用的某些定义性术语的含义，请参照产品补充资料或招股说明书。在发生任何冲突的情况下，以下顺序将适用：首先，本定价补充资料；其次，产品补充资料；最后，招股说明书。证券可能以几种重要方式与随附的产品补充说明和招股说明书中描述的条款不同。您应仔细阅读本定价补充说明，包括其中包含的文件。 • 产品补充 MLN-WF-1，日期为 2022 年 8 月 31 日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000947263/000114036122031647/brhc10041395_424b3.htm• 2022年3月4日发行说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312522066245/d203088d424b3.htm您可以在美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov上通过以下方式访问产品补充信息和招股说明书（或如果该地址已更改，请通过访问SEC网站上的相关日期的文件进行查阅）： 我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上是0000947263。在本定价补充文件中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指代多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在证券发行前更改或拒绝任何购买证券要约的权利。在证券条款发生任何变更的情况下，我们将通知您，并要求您在接受购买过程中接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买要约。 市场关联证券——具有或有票面利率和或有下限的自动可赎回证券 风险本金证券与AbbVie Inc.的普通股、Chevron Corporation的普通股以及United Parcel Service, Inc.的普通股表现最差者相关，到期日为2027年2月25日。 证券的估值 证券的最终条款在定价日确定，如本文件“证券条款”部分所示，基于定价日的市场状况，并在本定价补充文件中列出。 证券的经济条款基于我们的内部资金成本率（该成本率基于市场基准和我们的借款意愿等变量），以及以下几项因素：预计支付给TDS或我们另一家关联公司的任何销售佣金，任何销售折扣、折扣、佣金或费用，预计将允许或支付给非关联中介机构，我们或我们的任何关联公司预计在与证券结构化相关的收益，我们可能因证券而产生的估计成本，以及估计的金额差异，即我们支付给富国银行证券公司关联公司的金额与富国银行证券公司关联公司支付给我们的金额之间的差异，这些差异在本文档的“证券条款——代理人”部分以及随附的产品补充说明中的“风险因素——与对冲活动相关的风险和利益冲突”部分有进一步的描述。由于我们的内部资金成本率通常代表低于我们在二级市场上基准债务证券交易的水平的折扣，因此，使用内部资金成本率而非我们在二级市场上基准债务证券交易的水平来设定证券的经济条款，预计将对证券的经济条款产生不利影响。 在本定价补充资料的封面页，我们提供了证券的估计价值。这个估计价值是通过参考我们的内部定价模型得出的，这些模型考虑了多个变量，并基于一系列假设，这些假设可能实现也可能不实现，通常包括波动性、利率（预测的、当前的和历史利率）、价格敏感性分析、证券到期时间以及我们的内部资金利率。有关估计价值的更多信息，请参阅本报告中的“所选风险考虑因素——与证券估计价值及任何次级市场相关的风险”。由于我们的内部资金利率通常代表与我们的基准债务证券在次级市场交易水平相比的折扣，在其他经济条款保持不变的情况下，预计使用内部资金利率而非次级市场上我们的基准债务证券的交易水平来为证券估值，将提高证券的估计价值。有关更多信息，请参阅“所选风险考虑因素——与证券估计价值及任何次级市场相关的风险——您的证券估计价值基于我们的内部资金利率”下的讨论。 我们的证券估值并非对证券在二级市场可能交易价格的预测，也不会成为代理商在二级市场购买或出售证券的价格。在正常市场条件和资金状况下，代理商或我们的另一关联方打算在二级市场购买证券，但并无义务必须这样做。 假设在定价日期之后所有相关因素保持不变，代理人最初在二级市场上购买或出售证券的价格（如果有的话），在发行日期后的大约三个月内，可能超过我们在定价日期的估计价值，因为这个时间段内，我们可能选择有效地偿还投资者一部分我们预计用于对冲证券义务及其他与证券相关的成本，这些成本在我们看来，在证券期限内我们将不再承担。我们基于包括证券期限和可能与证券分销商达成的任何协议在内的多个因素，做出了这样的自主选择，并确定了这一临时偿还期限。通过这种方式，我们实际偿还给投资者的估计成本可能不会在整个偿还期内按比例分配，并且我们可以在任何时间停止此类偿还或根据市场条件和其他不可预测的因素，在证券发行日期之后修改偿还期限。 我们敦促您阅读此定价补充材料中的“选定的风险考虑因素”。 市场关联证券——具有或有票面利率和或有下限的自动可赎回证券 风险principal at risk证券与AbbVie Inc.的普通股、Chevron Corporation的普通股以及United Parcel Service, Inc.的普通股表现最差者相关，到期日为2027年2月25日。 投资者考虑因素 证券可能不适合所有投资者。证券可能适合作为投资选择。投资者：