加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-02-25版)

$902,000退回带变动优惠券的票据与一篮子封闭式基金挂钩最迟于2027年2月25日 价格补充 定价补充文件，日期为2025年2月21日，针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正在提供与由雷蒙德·詹姆斯及公司（“雷蒙德·詹姆斯”）选定的10只封闭式基金组成的等权重篮子（“篮子”）的性能挂钩的可变利率息票票据（“票据”），雷蒙德·詹姆斯是参与提供票据的代理商之一。 回报潜在价值，本金存在风险在成熟期，投资者将根据篮子获得回报。· 返回，受以下所述96.60%调整系数影响。若到期时最终篮子价值低于初始篮子价值的约103.52%，投资者将损失部分或全部的本金。变额优惠券——投资者将在每个季度付款日获得一个或有息票。· 反映篮子基础资产在相关息票计算期间内加权现金和非现金分配的比率（如有），受以下所述的票据调整系数和其他条款的影响。对票据的任何支付均受我方信用风险的影响。· 这些备注将不会在任何证券交易所以上列出。· CUSIP：78015QQL8 投资债券涉及诸多风险。请参阅本费率补充说明的第P-8页“选定风险因素”以及附带的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件 证监会（以下简称“SEC”）、任何州的证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否定本债券，也未审核本定价补充资料的充分性或准确性。任何与此相反的陈述均构成犯罪。本债券不属于加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或工具提供的保险存款。本债券不属于可转为普通股的债券，也不受《加拿大存款保险公司法案》第39.2(2.3)子条规定的转为我们普通股的影响。 公允价格(1)承保折扣和佣金款项划入加拿大皇家银行 我们或我们的关联公司可能会为将票据分配给其他注册经纪商支付最高达每1000美元本金票据金额20.00美元的销售让步。此外，我们或我们的关联公司可能会为雷曼兄弟支付最高达每1000美元本金票据金额7.00美元的许可费。请参阅下文“补充分销计划（利益冲突）”。 我们根据交易日期确定的初始估计价值，即我们所说的初始估计价值，为每1,000美元本金金额的票据955.21美元，低于票据的公开发行价格。票据在任何时间的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定方法。 RBC资本市场有限责任公司 关键词 本“关键术语”部分的信息，由本定价补充文件及附带的招股说明书、招股说明书补充和产品补充文件中更详细的信息所补充。 RBC资本市场有限责任公司（RBCCM） 承保人： 篮子加权：交易日期：初始平均日期：*发行日期：最终平均日期：*到期日：*到期付款： 备注调整因子： 篮筐回传： 最终篮价值 - 初始篮价值 初始篮价值 初始篮价值： 将交易日期设置为100 返回与封闭式基金组合相关的可变优惠券票据 附加笔记条款 您应与此页码为2023年12月20日的说明书以及该说明书补充页码为2023年12月20日的内容，以及与我们2023年12月20日发布的“J系列”高级全球中期票据相关的内容相结合阅读，并考虑2024年5月16日发布的第1A号产品补充说明。本页码为2023年12月20日的价格补充说明，连同上述文件，包含票据条款，并取代所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来信件、交易观点、实施结构、样本结构、信息简报、手册或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出除本定价补充文件和以下列出的文件中所包含或引用之外的其他陈述。我们对任何其他人可能向您提供的信息不承担责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅构成出售本文件所提及的债券的报价，但仅在法律规定的情况下和司法管辖区方可进行。每份此类文件中所包含的信息仅在其日期前有效。 如果本价格补充文件中的信息与以下列出的文件中的信息不一致，您应依赖本价格补充文件中的信息。 您应仔细考虑包括以下内容在内的事项：“定价补充中的‘选定的风险考虑因素’”以及下列文件中的“风险因素”，因为这些注释涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资债券之前，咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站上（www.sec.gov）获取这些文件（或如果该地址已更改，请通过审查我们针对相关日期在SEC网站上的文件来获取）： 2023年12月20日招股说明书·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 招股说明书补充文件，日期：2023年12月20日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 产品补充说明 No. 1A，日期：2024年5月16日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中心索引键，或称CIK，在SEC网站上为1000275。在本价格补充说明中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 补充说明事项 尽管随附产品补充中有相反的规定，但在随附产品补充的“一般条款——参考股票和基金——反稀释调整”下，对于反映在任何一个参考下篮子分摊金额中的篮子下篮子现金或非现金分配，不会进行调整。 假设回报 以下表格和示例说明了基于96.60%的票据调整系数，对篮子假设性表现的到期假设性支付。表格和示例仅用于说明，可能不能显示适用于投资者的实际回报。 示例1 —— 购物篮的价值从初始篮价值增加到最终篮价值，增幅为5%。 尽管篮子的价值从初始篮子价值增加到最终篮子价值，但由于最终篮子价值少于初始篮子价值的约103.52%，到期支付金额低于本金金额。 -50%$1,000 × (1 + -50%) × 96.60% = $966 × 50% = $483篮筐回传：到期付款：在这个例子中，到期时的还款金额为每1000美元本金金额的483美元，相当于本金损失了51.70%。 选择的潜在风险因素 投资债券存在重大风险。我们敦促您在投资债券前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下是适用于投资债券的一些风险的总结，但我们也敦促您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。除非您理解并能承担投资债券的风险，否则请不要购买债券。 与债券条款和结构相关的风险 如果最终篮价值低于您可能会在到期时失去部分或全部的本金。大约为初始篮价值的103.52%，您在到期时可能会损失部分或全部本金。 笔记调整系数将负面对您的债券回报产生影响——笔记调整系数有效降低您对篮子的风险敞口至每1000美元本金债券的966美元。因此，到期时的支付金额以及任何可变息票的金额将受到债券调整因素的影响，而债券的回报率将低于直接投资于篮子基础资产的回报率。 您持有债券的投资回报可能低于与同类传统债务工具相当的投资回报。·成熟——该票据可能没有可变息票支付，且任何可变息票金额可能低于我们发行的同等期限的常规固定利率或浮动利率债务证券 。如果有的话，每张可变息票的金额将取决于相关息票计算期间每个篮子标的物的篮子标的物分配金额，并受票据调整系数的限制。您在票据上获得的回报，可能是负数，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。即使您的回报为正，您的回报也可能低于您购买我们的一种传统高级利息债务证券时可能获得的回报。 一篮子标的资产价值的变动可能被另一篮子资产价值的变动所抵消·篮下低位一个篮子标的值的变化可能与其他篮子标的值的变化不相关。一个篮子标的值可能增加，而其他篮子标的值可能增加得 较少，甚至可能减少。因此，在确定任何时间的篮子价值时，一个篮子标的值的增加可能被其他篮子标的值的较小增加或减少所缓和，甚至可能完全抵消。 如果出现法律变更事件，我们可能会加速笔记。在法律或监管事件发生时· 可能包括禁止或以其他方式实质性限制个人持有债券或任何篮子基础资产或其组成部分，或从事其中的交易在内的变更，计算代理人可能会认定发生法律变更事件，并自行决定加速支付到期日。加速支付应付金额可能远低于如果没有加速，债券应支付的所有金额。然而，如果计算代理人选择不加速债券，债券的价值以及应付金额可能会因此类法律或监管变更的发生而受到不利影响，可能影响显著。请参阅随附产品补充材料中的“债券一般条款——法律变更事件”。 付款凭据受到我们的信用风险约束，以及市场对我们公司的认知影响。·信用度可能不利于该债券的市场价值— 注释是我们的高级无担保债务证券，您收到的关于注释的任何应付款项取决于我们支付到 期义务的能力。如果我们未能履行付款义务，您可能无法收到根据注释应向您支付的任何款项，您可能损失全部投资。此外，市场对我们信用状况的任何负面变化都可能不利于注释的市场价值。 篮子下标资产初始市值将在交易日后才能得知。· — 篮子下的初始标的资产价值将在三个初始平均日期内确定， 从交易日开始。因此，一个或多个篮子下的初始篮子底层资产价值可能与其在交易日的市场价格有显著差异。 任何对票据的支付将基于篮子基础资产的收盘价值确定。·指定的日期——票据上的任何付款将根据指定的日期篮子底层资产的收盘价确定。您将无法从篮子底层资产在其它时间确定的任 美国联邦所得税对投资于这些债券的影响尚不确定。There is no直接就美国联邦所得税对美国票据的适当处理具有法律权限，但票据的税收处理方面的重要部分尚不确定。特别是，对票据的兴趣可能会被重新定性为对篮子标的的拥有权益。此外，即使票据没有被以这种方式重新定性，预期票据将受到“构建所有权”制度的约束，在这种情况下，你在处置票据时可能会面临某些不利的税收后果。此外，非美国投资者应注意，对票据负有扣缴责任的个人预期将对支付给非美国投资者的任何利息进行扣缴，通常率为30%，并且可能除了扣缴利息税之外，还可能对《国内税收法》第871(m)节规定的税收进行扣缴。我们就此类扣缴不会支付任何额外金额。你应该仔细阅读本节标题为“美国联邦所得税考虑因素”的内容，结合随附产品补充材料中标题为“美国联邦所得税考虑因素”的内容，并就投资美国票据的美国联邦所得税后果咨询您的税务顾问。 风险与凭证初始估值及凭证二级市场相关 可能没有针对这些债券的活跃交易市场；在二级市场的销售可能会导致·重大损失存在可能几乎没有次级市场的风险。Notes将不会在任何证券交易所挂牌。RBCCM以及我们的其他关联公司可能会为Not es创造市场；然而，他们没有强制要求这样做，如果选择这样做，任何时候都可以停止市场创造活动。由于其他交易商不太可能为Notes创造次级市场，你能够交易Notes的价格可能取决于RBCCM或我们的任何其他关联公司愿意购买Notes的价格。即使Notes的次级市场发展了，也可能无法提供足够的流动性，使你能够轻易交易或出售Notes。我们预计任何次级市场的交易成本都会很高。因此，任何次级市场中你Notes的买卖价差可能会相当大。如果你的Notes在到期前卖出，你可能需要在低于购买价格的极大折扣下卖出，因此，你可能会遭受重大损失。Notes并非为短期交易工具而设计。因此，你应能够并愿意持有你的Notes至到期。 备注的初始估价值低于公开发行价——初始估算值该注释的价格低于公众发行价格，并不能代表我们、RBCCM或任何其他关联方在任何时点愿意在（如果有的话）任何二级市场购买该注释的最低价格。如果尝试在到期前出售该注释，其市场价值可能会低于您购买的价格和初始估计价值。这主要是因为以下因素