大消费行业周报（2月第3周）：DeepSeek赋能消费品牌“数智化”

大消费 大消费行业周报（2月第3周） 执业证书号：S1030523040001电话：0755-23602217邮箱：luopeng@csco.com.cn 1)本周（2/17-2/21）大消费仅社会服务、食品饮料收涨。社会服务、食品饮料、家用电器、美容护理、纺织服饰、商贸零售区间涨跌幅分别为+0.88%、+0.09%、-0.75%、-0.77%、-0.91%、-1.09%，沪深300指数上涨1.00%。食品饮料、家用电器、纺织服装、商贸零售、社会服务、美容护理各板块领涨的个股分别是庄园牧场（+11.85%）、亿田智能（+45.52%）、南山智尚（+32.56%）、文峰股份（+22.86%）、全通教育（+21.65%）、倍加洁（+5.58%）；领跌的个股分别是一鸣食品（-7.97%）、TCL智家（-7.96%）、海澜之家（-11.19%）、居然之家（-19.39%）、长白山（-4.87%）、ST美谷（-8.43%）。 研究助理：赵靖电话：0755-23602217邮箱：zhaojing2@csco.com.cn 2)DeepSeek赋能消费品牌“数智化”，建议关注“AI+消费”标的。近日，家电板块的海尔、海信、TCL、老板电器，家居的板块居然智家、尚品配宅以及两轮车板块的九号、雅迪等品牌陆续宣布接入DeepSeek大模型。从消费端看，DeepSeek能够让家居家电产品更好地理解用户的语言指令，实现更精准的人机交互,并根据用户偏好提供个性化的功能。从生产与运营端看，DeepSeek对本地部署的算力和内存要求较低，企业可根据自身需求对模型进行调整和优化，实现优化生产流程、提升运营效率等目的。我们认为随着各消费品牌不断探索AI技术与C端消费场景的融合，将催生一轮产品创新浪潮，建议关注有望率先将AI技术商业化落地的清洁电器、黑电、两轮车、玩具等板块。 3)羟基磷酸石获国家药监局批准，助力开拓医美新材料蓝海。2月17日，上海摩漾生物科技有限公司的“注射用羟基磷酸钙微球面部填充剂”Aphranel®优法兰获国家药品监督管理局颁发的医疗器械注册证。适用范围为鼻唇沟部位皮下层注射，用于纠正中重度鼻唇沟皱纹，是国内首款用于面部填充的羟基磷灰石产品。羟基磷灰石与人体骨骼成分高度相似，被广泛应用于骨缺损修复和牙槽骨修复，具有维持时间长、红肿反应概率低以及吸水肿胀不明显等特点，此次获批应用于面部填充，有望助力开拓国内医美新材料蓝海。据贝哲斯咨询，2023年全球羟基磷灰石市场规模已达到192.79亿元人民币，预计2029年将达到262.0亿元人民币，年复合增速约5.2%。建议关注研发能力强和获证能力强以及率先布局羟基磷灰石产品的相关医美企业。 风险提示：创新产品渗透不及预期风险、行业竞争加剧、关税加征、宏观经济增长放缓等风险。 正文目录 一、市场周度回顾..........................................................3二、行业要闻及重点公司公告................................................42.1行业要闻......................................................................42.2公司公告......................................................................4 图表目录 Figure 1申万一级行业周度涨跌幅.........................................................3Figure 2消费二级子行业周度涨跌幅.......................................................3Figure 3消费各行业周度涨幅前五个股.....................................................4Figure 4消费各行业周度跌幅前五个股.....................................................4 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业要闻 ⚫2月17日，据四川省体育局消息，2025年春节假期，全省36家冰雪运动场所累计接待冰雪运动爱好者超41万人次，同比增长32%，实现营业收入4500万元。目前，四川共有22家滑雪场（含旱雪场），14家滑冰场，“滑雪、戏雪、赏雪”等冬日玩法备受游客青睐。 ⚫2月17日，《西藏自治区大力提振消费促进经济稳定增长若干措施（征求意见稿）》公开征求意见建议。其中提出，活跃文旅消费市场。持续开 展文旅消费促进活动，支持各地（市）发放文旅消费券。实施“文旅促消费”一揽子政策，优化冬游西藏政策措施，支持文化和旅游部门大力开展“请进来、走出去”活动。创新文化旅游融合消费模式，大力发展康养游、红色游、冰雪游、文博游、研学游等。用好西藏文化艺术节等平台，持续推进演艺进节会、进景区、进消费场所。举办“文化西藏”创意大赛等赛事，加大线上线下宣传推广力度。 ⚫2月17日，《黑龙江省关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》印发。其中提到，推动边境旅游高质量发展。创建爱辉边境旅游试验区，积极申报抚远跨境旅游合作区。推出黑河“中俄双子城”、饶河“乌苏里船歌”、密山“梦幻兴凯湖”等10条界江界湖旅游线路，打造“一路向北”、“百年国门”等10条边境自驾环线；培育“跟着演出去旅行”产品。办好中俄文化大集、中俄地方艺术季等文化交流活动；优化入境旅游政策和服务。用足用好现有过境免签政策和区域性入境免签政策，丰富入境旅游产品供给，开发与过境免签政策相匹配的特色旅游产品线路。落实中俄跨境旅游团队免签政策，推动边境旅游护照政策落地实施。 ⚫2月19日，市场监管总局等五部门印发《优化消费环境三年行动方案（2025—2027年）》，到2027年，消费供给提质、消费秩序优化、消费维权提效、消费环境共治、消费环境引领等五大行动深入开展，供给质量不高、市场秩序失范、维权效能不足等问题得到系统治理，商品、服务质量显著提高，消费风险明显降低，消费纠纷源头治理效果显著，经营者诚信意识普遍增强，消费便利度、舒适度、满意度大幅提升，全国消费环境明显优化。 ⚫2月20日，广东省人民政府印发《广东省促进服务消费高质量发展若干措施》。发布“广东美食地图”，推出四季美食旅游精品线路，擦亮“食在广东”金字招牌。扩大潮州、顺德“世界美食之都”效应，鼓励知名餐饮品牌在省内设立总部、首店、旗舰店，举办首发首秀活动。鼓励各地深入挖掘当地餐饮文化，培育名厨、名品、美食街（城），发展夜间餐饮、休闲餐饮等特色餐饮集聚区，带动预制菜、茶饮、点心、名小吃等地方产业。落实“百千万工程”，依托乡村旅游美食点，因地制宜打造“美食名镇”“美食名村”。引导餐饮门店提升适儿化服务，推动建设一批儿童友好餐厅。开展“跟着电影品美食”活动，支持各地市、行业协会、餐饮企业及平台企业举办各具特色的餐饮促消费活动。 ⚫2月20日，黄金珠宝品牌周大福、周生生、老庙黄金、六福珠宝、潮宏基的首饰金价格普遍突破890元/克，当中较高的已达895元/克。其中，周大福、周生生、老庙黄金、六福珠宝、潮宏基首饰金价格分别为892元/克、895元/克、892元/克、892元/克、892元/克，较1月初，每克上 涨超90元。 2.2公司公告 ⚫日出东方：2月17日发布公告，公司高级管理人员李骏先生、丁玮先生、徐忠先生因个人资金需求，自本公告披露之日起十五个交易日后三个月内，拟通过集中竞价方式，减持不超过其各自所持公司股份总数的25%，合计将减持不超过42.53万股的公司股份，占公司总股本的0.0523%。 ⚫博士眼镜：2月17日公告，公司控股股东、实际控制人之一ALEXANDERLIU及实际控制人之一LOUISAFAN计划自公告披露之日起15个后的3个月内，以集中竞价或大宗交易方式合计减持公司股份累积不超过471.85万股，占公司总股本比例2.6915%。 ⚫周大生：2月17日公告，2025年1月份公司新增自营门店情况。公司在1月份新增了44家自营门店，其中包括专卖店和联营专柜。门店分布于华北、华东、华南、西南、华中和东北等多个地区，主要经营素金和镶嵌类商品。 ⚫长白山：2月18日发布公告，公司计划向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过2.36亿元。此次发行的主要目的在于投资长白山火山温泉部落二期和长白山旅游交通设备提升项目，以抓住旅游市场的增长机遇，提升公司的核心竞争力和市场份额。具体而言，火山温泉部落二期项目总投资为5.36亿元，拟使用募集资金2亿元；旅游交通设备提升项目总投资为1.14亿元，拟使用募集资金3585万元。 ⚫南侨食品：2月20日晚间公告，公司2025年1月归属于母公司股东的净利润为1509.55万元，同比减少43.45%。 ⚫东鹏饮料：2月20日晚间公告，持股6.4396%的股东鲲鹏投资因自身资金需求，计划以集中竞价交易方式和大宗交易方式减持公司合计不超过716.89万股股份，即不超过公司总股本的1.3786%。 ⚫若羽臣：2月20日晚间公告，公司拟使用自有资金和股票回购专项贷款资金以集中竞价交易方式回购部分公司发行的人民币普通股（A股）股票。本次回购金额不低于10,000万元（含本数），不超过20,000万元（含本数）。 分析师声明 本报告署名分析师郑重声明：本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告，保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道，报告的分析逻辑基于本人职业理解，报告清晰准确地反映了本人的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。本人薪酬的任何部分不曾有，不与，也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 证券研究报告对研究对象的评价是本人通过财务分析预测、数量化方法、行业比较分析、估值分析等方式所得出的结论，但使用以上信息和分析方法存在局限性。特此声明。 免责声明 世纪证券有限责任公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。 本证券研究报告仅供世纪证券有限责任公司（以下简称“本公司”）的客户使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证本报告所包含的信息或建议在本报告发出后不会发生任何变更，且本报告中的信息、观点和预测均仅反映本报告发布时的信息、观点和预测，可能在随后会作出调整。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价和征价。本报告中的内容和意见不构成对任何人的投资建议，任何人均应自主作出投资决策并自行承担投资风险，而不应以本报告取代其独立判断或仅根据本报告做出决策。本公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。 本报告版权归世纪证券有限责任公司所有，本公司对本报告保留一切权利。除非另有书面显示，否则本报告中的所有材料的版权均属本公司。未经本公司事先书面授权，任何机构和个人不得以任何形式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、内容，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。如引用、刊发、转载本报告，需事先征得本公司同意，并注明出处为“世纪证券研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。未经授权的转载，本公司不承担任何转载责任。