DeepSeek激活一体机投资机遇全扫描

市场回顾 本周（2.17-2.21）沪深300指数上涨1%，中小板指数上涨2.58%，创业板指数上涨2.99%，计算机（中信）板块上涨3.76%。板块个股涨幅前五名分别为：东华软件、奥飞数据、京北方、云赛智联、拓维信息；跌幅前五名分别为：上海钢联、南威软件、光云科技、普元信息、荣科科技。 行业要闻 DeepSeek：NSA官宣发布，加速推理降低成本，并且不牺牲性能 模速空间平台：国内首个“算力生态超市”在沪发布，聚合AI云计算企业降低算力成本 公司动态 东方通：2月17日消息，公司将持有的参股公司上海通办信息服务有限公司15.0326%股权，转让给福建福昕软件开发股份有限公司或其关联方，股权转让交易价格为人民币10,993.8781万元。 锐明技术：2月18日消息，公司以人民币3,098.55万元向广州广交数科信息产业有限公司和东莞市锐盈投资合伙企业（有限合伙）合计转让所持有的控股子公司深圳市锐明科技有限公司47.67%股权。其中，广交数科以人民币2,730万元受让锐明科技42%股权；锐盈投资以人民币368.55万元受让锐明科技5.67%股权。 本周观点 DeepSeek开源给予了云厂商低门槛部署世界级AI大模型机遇，而客户对于数据合规与部署便捷性需求，催生出DeepSeek一体机的蓝海市场，建议重点关注：科大讯飞、软通动力、浪潮信息、深信服等一体机核心标的，建议关注：天玑科技、云从科技、麒麟信安等。 风险提示 政策落地不及预期；AI技术路线变化存在不确定性；行业竞争加剧。 1本周观点 1.1DeepSeek一体机蓝海市场大幕拉开 DeepSeek能够有效提升政府及央国企工作效率，全国范围内学习使用DeepSeek蔚然成风。据中国共青团网微信公众号，以福田区“AI数智员工”为例，除了有DeepSeek的通用能力外，“AI数智员工”结合各部门各单位的实际业务流程，首批覆盖240个政务场景，如“执法文书生成助手”可将笔录秒级转化为文书初稿，“安全生产助手”生成演练脚本效率提升100倍，“AI招商助手”将企业分析筛选效率提升30%，分析时间缩至分钟级。深圳市福田区政务服务和数据管理局副局长高增表示，“AI数智员工”目前承担辅助角色，用于公文写作、政务服务、社区治理、应急管理、招商引资等方面，涉及到11大类240个场景，人机协同下整体效率提高至少20%以上。 表1：国内各地区DeepSeek接入情况地区 AI一体机能够很好满足央国企及政府的行业客户数据安全、开箱即用的需求，有望成为央国企AI化转型的重要基础设施。据浪潮计算机微信公众号，DeepSeek一体机具有以下三大优点： 1）快速交付：传统大模型部署需经历硬件调试、框架适配、算子优化等漫长流程，一体机结合inAIP自动化配置工具，可实现低代码部署与场景化模板，即3小时完成从开机到推理服务上线； 2）高效利用：通过对AI算力的智能切割与动态调度，单机可同时承载多负载实时推理、数据预处理任务。能够实现资源池化，将8卡AI加速卡集群虚拟化为多份算力单元，按需分配至不同业务线程，使硬件利用率提升至92%； 3）极简运维：提供从硬件状态到模型服务的全栈可视化管理。并支持健康自检，实时监控加速卡温度、显存占用等指标，此种预测性维护提示能够降低30%宕机风险。 表2：国内AI一体机梳理企业名称产品 1.2投资建议 DeepSeek开源给予了云厂商低门槛部署世界级AI大模型机遇，而客户对于数据合规与部署便捷性需求，催生出DeepSeek一体机的蓝海市场，建议重点关注：科大讯飞、软通动力、浪潮信息、深信服等一体机核心标的，建议关注：天玑科技、云从科技、麒麟信安等。 2行业新闻 DeepSeek：NSA官宣发布，加速推理降低成本，并且不牺牲性能 2月18日消息，DeepSeek今日官宣推出NSA（Native SparseAttention），这是一种硬件对齐且原生可训练的稀疏注意力机制，用于超快速长上下文训练与推理。NSA的核心组件包括：动态分层稀疏策略、粗粒度token压缩、细粒度token选择；DeepSeek官方表示，该机制可优化现代硬件设计，加速推理同时降低预训练成本，并且不牺牲性能，在通用基准、长上下文任务和基于指令的推理上，其表现与全注意力模型相当或更加优秀。 SambaNova：推出“最快”DeepSeek-R1 671B模型推理云服务 2月21日消息，AI芯片与解决方案企业SambaNova宣布在其基于自研SN40L RDU处理器的云平台上推出号称“市面最快”的DeepSeek-R1 671B模型推理云服务，并表示其token输出速度可达每prompt每秒198个。SambaNova的SN40L RDU芯片基于台积电 5nm 制程，BF16算力可达638 TFLOPS。其采用了一种三层存储结构：片上的520MB SRAM缓存、2.5D封装集成的64GBHBM内存、片外的1.5TB超大容量DDR DRAM内存，这使得单芯片能容纳的参数远超一般竞品。此外SN40L RDU在结构上的灵活性使得其能动态重新配置硬件资源和数据流，提升计算与访存效率。 OpenAI：GPT-4.5有望下周发布，GPT-5被曝将与o3大一统、定档5月底 2月21日消息，据外媒The Verge消息、了解公司计划的知情人士透露，微软工程师目前正在为OpenAI即将推出的GPT-4.5和GPT-5模型准备服务器容量。GPT-4.5是OpenAI的下一个前沿模型，代号Orion，也是其最后的非思维链模型。OpenAI已经暗示GPT-4.5可能比GPT-4强大得多，而后续GPT-5模型有望迎来更多重大变化。微软预计GPT-5将在五月底发布，这与Altman承诺的下一代模型将在几个月内到来相符。OpenAI已不再计划单独推出o3推理模型，而是将其集成到GPT-5中，即结合其大型语言模型，最终创建一个更强大的模型，该模型可以被标记为通用人工智能，或AGI。 模速空间平台：国内首个“算力生态超市”在沪发布，聚合AI云计算企业降低算力成本2月22日消息，据央视新闻报道，在2025年全球开发者先锋大会（2025 GDC）中，上海市徐汇区推出国内首个“算力生态超市”——“模速空间算力生态平台”。针对AI大模型产业链企业，模速空间算力生态平台将提供人工智能企业提供“全周期、全要素、全流程”一站式服务“及算力补贴+拎包入驻”叠加的优惠政策，为企业提供物理空间与数字化服务，降低人工智能企业的平均算力成本，让企业能够以更加灵活的轻资产方式开展运营。同时，平台还将积极推动上下游产业协同共进，形成开产业生态，进而助力模速空间夯实人工智能孵化器定位，成为上海人工智能产业创新的核心载体与关键引擎。 3公司新闻 东方通：2月17日消息，公司将持有的参股公司上海通办信息服务有限公司15.0326%股权，转让给福建福昕软件开发股份有限公司或其关联方，股权转让交易价格为人民币10,993.8781万元。 锐明技术：2月18日消息，公司以人民币3,098.55万元向广州广交数科信息产业有限公司和东莞市锐盈投资合伙企业（有限合伙）合计转让所持有的控股子公司深圳市锐明科技有限公司47.67%股权。其中，广交数科以人民币2,730万元受让锐明科技42%股权；锐盈投资以人民币368.55万元受让锐明科技5.67%股权。 浪潮信息：2月18日消息，公司2025年度第一期超短期融资券（科创票据）于2025年2月13日在全国银行间债券市场公开发行，发行金额为10亿元人民币，每张面值为100元人民币，发行利率为2.00%。 理工能科：2月19日消息，公司拟以自有资金不低于人民币9,000万元（含）、不超过人民币18,000万元（含）且回购价格上限人民币18元/股（含）回购公司股份，用于减少公司注册资本。 万集科技：2月20日消息，为提高闲置募集资金使用效率、降低财务成本、提高公司经济效益，同意公司使用不超过人民币5,000万元（含5,000万元）的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限为自董事会批准之日起至2025年12月31日，到期将归还至募集资金专户。 万达信息：2月21日消息，持股5%以上股东和谐健康保险股份有限公司计划自2024年11月21日至2025年2月20日期间以集中竞价方式或大宗交易方式减持公司股份不超过43,240,000股，占公司总股本比例2.9991%。公司董事兼高级副总裁李光亚先生计划自2024年11月21日至2025年2月20日期间以集中竞价方式或大宗交易方式减持公司股份不超过343,950股，占公司总股本比例0.0239%。 岩山科技：2月22日消息，持有公司股份88,898,039股（占本公司总股本比例1.56%）的董事、高级管理人员陈于冰先生计划在本公告披露之日起15个交易日后的三个月内以大宗交易和/或集中竞价方式合计减持本公司股份不超过22,220,000股（约占本公司总股本比例0.39%）。 4本周市场回顾 本周（2.17-2.21）沪深300指数上涨1%，中小板指数上涨2.58%，创业板指数上涨2.99%，计算机（中信）板块上涨3.76%。板块个股涨幅前五名分别为：东华软件、奥飞数据、京北方、云赛智联、拓维信息；跌幅前五名分别为：上海钢联、南威软件、光云科技、普元信息、荣科科技。 图1：计算机板块本周（2.17-2.21）表现 图2：计算机板块指数历史走势 图3：计算机板块历史市盈率 表3：本周计算机板块个股涨幅前五名 表4：本周计算机板块个股跌幅前五名 表5：计算机行业重点关注个股 5风险提示 1）政策落地不及预期：目前国产软硬件在产品性能和生态上都尚且不及国外巨头，但受益于国产化政策推动市场份额连年提升，若后续国产化支持政策落地进度不及预期，可能会导致国产软硬件推进进度变慢，影响公司业绩增长前景。 2）AI技术存在不确定性：目前AI市场处于快速发展阶段，各种针对于硬件优化和软件生态的技术迭代频次较高，因此技术路线变化有可能对部分厂商的竞争力、市场地位产生影响。 3）行业竞争加剧：目前国产软硬件尚未呈现出清晰的格局，芯片、数据库、操作系统等行业仍处于高度竞争状态，若后续行业竞争加剧，可能会影响公司的毛利率水平，进而影响相关公司的盈利能力。