人民币汇率
- 行情回顾：在岸人民币对美元收盘报7.2616，中间价报7.1712，调贬7个基点。
- 重要资讯：中国1月Swift人民币占比提升，央行要求推进人民币跨境使用。
- 核心逻辑：特朗普关税政策节奏变化，地缘政治缓和，风险情绪修复，但企业囤汇现象仍存。央行稳汇率态度坚决。
- 策略建议：购汇建议远期锁汇，结汇可在汇率上沿择机操作。
- 风险提示：海外货币政策调整、地缘政治冲突、特朗普非常规出牌。
股指
- 市场回顾：股指震荡为主，沪深300下跌0.29%。
- 重要资讯：国务院政策例行吹风会介绍扩大高水平对外开放政策。
- 核心观点：股市延续震荡，行业走势分化，市场信息平淡，关注两会预期变化。
- 策略建议：关注期指跨品种交易机会。
国债
- 行情回顾：国债期货窄幅震荡后大跌，公开市场净回笼资金8亿元。
- 重要资讯：国家金融监督管理总局允许港澳银行内地分行开办银行卡业务。
- 核心逻辑：债市对流动性紧平衡环境反应负面，资金价格偏高，配置盘参与意愿弱。
- 投资策略：逢回调布局，注意交易节奏。
- 风险提示：资金面超预期收敛，汇率冲击加剧。
集运
- 盘面回顾：集运指数期货各月合约价格有所回落。
- 现货市场：马士基3月欧线报价大幅下调。
- 重要资讯：哈马斯准备一次性释放所有剩余被扣押人员。
- 南华观点：地缘政治风险缓和，马士基报价下调，期价短期震荡偏回落，关注第二轮加沙停火谈判和船司现舱报价。
有色金属
- 黄金&白银：高位震荡，COMEX黄金收报2955.6美元/盎司，白银收报33.455美元/盎司。SPDR黄金ETF持仓增加，iShares白银ETF持仓减少。
- 铜：小幅走强，沪铜指数报收在7.77万元每吨附近。
- 铝产业链：氧化铝价格见底，电解铝完全加权成本为16992元/吨，行业利润为3607.7元/吨。
- 镍，不锈钢：镍铁短期强势或提振镍价，沪镍主力合约收于126140元/吨。
- 锡：短期或保持强势，沪锡指数报收在26.4万元每吨。
- 碳酸锂：承压震荡，LC2505合约收于77180/吨。
- 工业硅：承压震荡，SI2505合约收于10580/吨。
黑色系
- 螺纹钢热卷：表需超预期，库存累积幅度较小。
- 铁矿石：放量突破震荡平台，短期供需偏紧。
- 焦煤焦炭：减仓反弹，焦煤供应压力攀升，库存高位累积。
- 硅锰&硅铁：振荡，硅锰开工率回升，港口锰矿去库。
- 硅铝：振荡，铝价上行动能有限，氧化铝价格预计见底。
能源化工
- 油价：小幅回升，WTI期货涨0.44%，布伦特期货涨0.58%。
- LPG：价格震荡偏弱，3月FEI维持在609美元/吨。
- PTA-PX：PX震荡看待，TA加工费逢低做扩。
- MEG-瓶片：供应端缩量支撑价格，区间震荡为主。
- 甲醇：维持多配，内地库存压力较大，港口提货较差。
- 苯乙烯：区间震荡，供需情况来看2、3月都将保持供应宽松状态。
- 燃料油：小幅盘整，新加坡进口增加，加注市场供应充裕。
- 低硫燃料油：小幅盘整，中国进口缩量，日韩进口回升。
- 沥青：依然坚挺，原料紧张，成本支撑仍在。
- 尿素：农业需求启动，现货价格偏强运行。
- 玻璃纯碱：共振上涨，供应端干扰信息不断，需求端光伏装机预期好转。
- 玻璃：产销有所起色，库存小幅上涨。
- 纸浆：供有顶，需有底，纸浆期货主力合约收盘价格持平于6034元/吨。
农产品
- 生猪：反弹布空远月，全国生猪均价14.91元/公斤。
- 油料：高位盘整，外盘企稳走强，内盘豆粕跟随外盘为主。
- 油脂：波动向上，棕榈油价格有望逐步走强，豆油库存仍处于较高水平，价格承压，菜油价格将出现宽幅波动。
- 棉花：弱势反弹，下游企业存在补库预期，但采购较为谨慎。
- 白糖：延续偏强，ICE原糖期货延续上涨势头。
- 鸡蛋：反弹布空，主产区鸡蛋均价为3.2元/斤。
- 苹果：偏强震荡，产区客商补货积极性尚可。
- 红枣：震荡运行，新疆新季红枣同比恢复性增产。
