《中东与北非（MENA）2023年第二季度创业报告》

中东和北非地区2023年第二季度风险投资市场呈现整体下滑趋势。核心观点与关键数据如下：

整体市场状况

• 资金规模下降：2023年第二季度风险投资环比下降26%，总资金规模为1.4亿美元，较2022年同期平均估值下降33%。
• 交易活动减少：季度并购退出数量环比下降，首次公开募股（IPO）数量从3降至2，SPAC数量为0。
• 交易份额高位：风险投资交易份额自2021年第三季度以来最高，达到39%。

资金分布

• 国家资金变化：以色列、阿联酋、土耳其和卡塔尔资金上涨，其中阿联酋增长最为显著（1.94亿美元）。
• 行业分布：数字健康领域成为唯一增长行业，投资额翻倍以上，达到5120万美元；金融科技、零售技术等行业资金下降。

投资阶段与估值

• 阶段分布：早期阶段交易占比80%，中期阶段占比7%，后期阶段占比6%。
• 估值趋势：2023年第二季度平均和中等估值均下降，分别为2.950亿美元和3000万美元。
• 轮次间隔：早期阶段轮次间隔延长，种子/天使投资至A轮融资间隔增加。

退出情况

• 退出数量下降：并购退出、IPO和SPAC数量均环比减少。
• 顶级退出案例：阿联酋Careem Technologies达成顶级并购交易，估值达1.1亿美元。

投资者格局

• 主要投资者：Prosperity7企业风险投资占比39%，其次是天使投资和私募股权。
• 国家投资者：卡塔尔投资权限表现活跃。

市场趋势

• 资金持续下滑：2023年第二季度资金规模较第一季度进一步下降，公开股权融资及交易季度资金增长放缓。
• 估值下降：按市值排名前位公司估值较2022年水平下降，StarkWare和梦幻游戏等公司估值显著降低。

方法学说明

• 数据范围：涵盖阿尔及利亚、巴林等19个中东和北非国家的私营公司股权融资，排除债务融资、上市公司融资等。
• 估值方法：采用估计值校准中位数和平均估值，控制大型融资轮次过采样影响。
• 投资定义：仅包括季度内完成的分层投资，排除备付资金和私募融资。

总体而言，中东和北非风险投资市场在2023年第二季度面临资金下滑和交易活动减少的挑战，但数字健康领域表现突出，投资者格局保持相对稳定。