国证视点
- 港股早盘低开高走，午后维持震荡，机器人概念板块表现抢眼。
- 恒指、国指下跌0.14%及0.15%，恒生科技指数升0.59%。
- 大市成交2,625.67亿元，主板总卖空金额360.03亿元，卖空金额占大市成交13.712%。
- 港股通交易保持净流入，北水周三净流入103.24亿元。
- 港股通10大成交活跃股中，北水净买入最多的是阿里巴巴、快手、华虹半导体；净卖出最多的是美团、晶泰控股、中芯国际。
板块表现
- 权重科技股大部份走低，美团跌3%，百度跌2%，网易、阿里巴巴、京东、腾讯跌超1%。
- 小米升超2%再创历史新高，快手微升。
- 机器人概念股集体大涨，华虹半导体涨近23%，优必选涨超13%，微创机器人涨超6%，中芯国际涨超8%创新高，速腾聚创涨超12%，金力永磁涨超27%。
- AI医疗、AI应用等方面齐升；乳制品股拉升，蒙牛升超10%；光伏股、餐饮股、内房股、中资券商股多数表现活跃。
- 煤价创近四年新低，煤炭股普遍走低，中国神华、兖矿能源、中煤能源皆下跌。
- 影视娱乐股回调，《哪吒2》预测总票房下调，家电股、教育股、港口及海运股普遍低迷。
A股市场
- 两市震荡反弹，创业板指领涨。
- 北向资金当日成交2074.43亿元，占沪深两市总成交额的12.05%。
- 沪股通前三成交股为贵州茅台、韦尔股份、工业富联；深股通前三成交股为北方华创、比亚迪、宁德时代。
中国宏观
- 国务院办公厅发布《2025年稳外资行动方案》，提出20条举措，包括扩大电信、医疗、教育等领域开放试点，取消制造业领域外资准入限制等。
美股市场
- 道琼斯指数上涨0.16%，标普500指数上涨0.24%，纳斯达克综合指数上涨0.07%。
- 特朗普考虑对进口汽车、芯片和制药征收25%关税。
- 美联储1月议息会议纪要显示，官员们认为实现低通胀和稳定通胀以及就业市场健康的目标方面，风险大致平衡。
- 五角大厦削减开支传闻，Palantir股价大跌。
行业点评：医药行业动态
- 人工智能解决方案市场迅速发展，医疗保健领域市场规模预计2030年达1,553亿美元，CAGR为35.5%。
- 中国多地出台政策推动医药领域AI技术创新与应用，预计到2030年市场规模将达1,683亿美元，CAGR为37.0%。
- AI在医疗领域的应用场景丰富，包括创新药物研发、医疗器械智能化、临床诊断辅助等。
- 港股AI医疗标的：
- AI制药：晶泰科技-P（2228.HK）、药明康德（603259.SH/2359.HK）、信达生物（1801.HK）。
- AI医疗器械：微创机器人-B（2252.HK）、鹰瞳科技-B（2251.HK）。
- AI医疗服务：固生堂（2273.HK）、美中嘉和（2453.HK）。
- 互联网医疗：医渡科技（2158.HK）、讯飞医疗科技（2506.HK）、一脉阳光（2522.HK）、智云健康（9955.HK）、药师帮（9885.HK）。
风险提示
- 行业竞争加剧；政策风险；AI产品研发进展不及预期风险；AI产品销售不及预期。
