港股市场震荡走低，险守二十天线
市场回顾
- 港股指数：周三港股指数盘初跳水，恒生科技指数一度跌超2%，随后转涨。收盘恒生指数跌0.14%报22944点，恒生科技指数涨0.59%，恒生国企指数跌0.15%。大市成交2626亿港元，南向资金净买入103亿港元。
- 板块表现：大消费、工业、医疗保健板块走强，半导体板块再显强势，华虹半导体涨23%，中芯国际涨超8%。科网龙头则多数下跌。
- 港股通：录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。
美股市场
- 指数表现：周三美股小幅收高，道指涨0.16%，纳指涨0.07%，标普500指数涨0.24%。
- 市场焦点：美联储货币政策会议纪要暗示官员们将按兵不动直至通胀取得更多进展。投资者继续关注特朗普关税政策的进展及其影响。
市场展望
- 港股重估行情：随着内地无风险利率不断走低，港股市场已是内地资产的重要配置方向。今年以来南下资金已累计净买入1957亿港元。
- AI应用推动科技产业链发展：低成本高性能DeepSeek的成果有望显著降低下游AI应用成本，推动中国科技产业链进入新一轮发展周期。
- 投资建议：
- 关注半导体、人工智能、工业软件等科技板块。
- 受益于AI及大模型广泛应用的科网龙头公司以及传媒类公司。
- 智能电动车龙头公司以及面向高质量发展的人形机器人及高端装备制造业板块。
- 低估红利煤炭油气及电信板块。
市场热点
- 京东：2024年“以旧换新”关键词搜索量同比增超500%，回收旧家电超2000万台，建议关注海尔智家、海信家电。
- 阿里巴巴：阿里通义千问开源模型下载量突破2亿，建议关注腾讯控股、阿里巴巴。
- 科网龙头资本开支：北美的云端服务供应商资本开支超预期，建议关注英伟达、英特尔。
本周荐股
- 中兴通讯(0763HK)：公司作为国内ICT龙头，有望在无线、核心网、承载、固网等运营商产品提升市场份额。目标价30.0/止损价24.8 HKD。
财经要闻
- 宏观信息：泛欧Stoxx600指数跌近1%，嘉能可绩後跌7%，微软推新量子晶片扬逾1%，苹果微升，现货黄金周三创历史新高，俄罗斯供应减少油价小幅高收。
- 公司信息：腾讯控股构建AI新矩阵，阿里云墨西哥数据中心正式开服，京东集团3月起为全职外卖骑手缴纳五险一金，美团将为全职及稳定兼职骑手交社保。
分析员声明
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股票投资评级
- 强烈推荐：预计6个月内股价表现强于恒生指数20%以上。
- 推荐预计6个月内股价表现强于恒生指数10%至20%之间。
- 中性预计6个月内股价表现相对恒生指数在±10%之间。
- 回避预计6个月内股价表现弱于恒生指数10%以上。
