市场要闻
- 国家主席习近平对“四好农村路”建设作出重要指示，强调持续推动高质量发展，助力乡村振兴和共同富裕。
融资信息追踪
- 信用债市场当日发行549.39亿元，净融资额340.49亿元。
- AAA评级发行人发行量307.40亿元，净融资额187.76亿元。
- AA+评级发行量119.67亿元，净融资额91.77亿元。
- AA及以下评级发行量122.32亿元，净融资额60.96亿元。
市场回顾
境内信用债市场
- 一级市场：认购情绪持续向好。
- AAA地方国企24贵州高速MTN002发行2年、10亿元中票，最终票面2.29%，全场5.33倍。
- AAA央企24保利发展MTN004发行3年、20亿元中票，最终票面2.52%，全场3.85倍。
- 二级市场：收益率有所下行。
- 3M AAA中短期票据收益率收盘1.94%，下行1.67bps。
- 5Y AAA中短期票据收益率收盘2.38%，下行1.79bps。
- 3Y AAA信用利差收窄至17.72bps，5Y AAA信用利差收窄至23.66bps。
境内利率债市场
- 一级市场：
- 政金债招标收益率整体下行，长端幅度更大。
- 进出口行增发7年期债券，综收下行4.69bps。
- 农发行增发1年、3年、10年期债券，综收分别下行9.24bps、2.79bps、0.55bps。
- 四川、广东发行15只地方债共计847.14亿元，较国债均值加点5-15bps。
- 二级市场：利率债上涨。
- 10年国债240004收报2.295%，下行0.3bps。
- 10Y国开债240205收报2.3925%，下行0.5bps。
境内资金市场
- 央行开展2500亿元7天期逆回购操作，净投放2480亿元。
- DR001报1.85%，上行2bps；DR007报1.92%，上行2bps。
- 同业存单一级市场总公告发行379.8亿，股份行AAA/9M同业存单发行利率报2.06%，下行4bps。
境内衍生品市场
- 利率掉期：
- 开盘收益率较低，央行投放后进一步下行，午盘后有所回调。
- FR007定于1.98%，3M Shibor维持在1.957%。
- 5Y Repo收盘在2.0425%，1Y Repo全天成交在1.845%-1.865%。
- 5Y Shibor成交在2.17%-2.175%，1Y Shibor成交在1.98%。
- 外汇掉期：
- 短端临近月末，ON/TN及跨月SN震荡下行，短端天点快速来到-8附近。
- 长端较为平稳，美债收益率上行对境内长端价格影响有限。
中资离岸债券
- 一级市场：
- 福建省晋江市建设投资控股集团发行364天美元无评级固息债券，最终定价6.45%。
- 瑞昌市国有投资控股集团发行3年期离岸人民币无评级固息债券，最终定价5.9%。
- 二级市场：
- 中资投资级债券活跃，TMT板块带动利差收窄1-3个基点。
- 腾讯、联想、小米等债券利差收敛，中国信达、平安保险新发债券获得较好买盘。
市场观点
- 市场延续乐观情绪，央行净投放呵护月末流动性，收益率进一步下行。
- 午后止盈需求涌现，收益率小幅上行。
- 建议继续逢调买入，观察2.30%阻力变支撑后的牢固程度。
