一、市场要闻
- 国家金融监督管理总局强调加强行为监管，重点监管主要股东，严防大股东操纵中小金融机构。中小金融机构应走差异化、特色化发展之路，聚焦主责主业，服务小微企业、“三农”等。
二、融资信息追踪
- 信用债市场当日发行705.18亿元，偿还270.84亿元，净融资410.74亿元。其中，AAA评级净融资171.11亿元，AA+评级150.53亿元，AA及以下评级89.10亿元。
三、市场回顾
1. 境内信用债市场
- 一级市场：认购情绪略有降温，短融、中票发行利率有所下降；金融债发行利率稳定。
- 二级市场：资金面收敛，市场延续弱势，临尾盘情绪好转，收益率先上后下。3M、6M、1Y、3Y、5Y AAA中短期票据收益率分别上行2.97bps、2bps、2.59bps、2.73bps、3bps。期限利差走阔，信用利差扩大。
2. 境内利率债市场
- 一级市场：利率债招标情绪一般，特别国债、农发债、地方债发行利率较二级略有上浮。
- 二级市场：收益率走出倒V型走势，最终小幅下行。10年国债、10Y国开债收益率分别下行0.9bp、0.6bp。
3. 境内资金市场
- 央行开展2580亿元7天期逆回购，净回笼1112亿元。流动性均衡，DR001持平，DR007上行4bps。同业存单发行利率下行4bps。
4. 境内衍生品市场
- 利率掉期：收益率先上后下，曲线走平。资金价格较高，交易清淡。国债期货下跌后，利率互换收益率急转直下。
- 外汇掉期：曲线冲高回落，短端掉期下行，1年掉期先高开后跌。
5. 中资离岸债券
- 一级市场：广东省政府发行离岸人民币固息债券，定价分别为2.15%和2.2%；无锡恒廷实业、威海城投、乌鲁木齐建发发行美元/离岸人民币无评级固息债券，定价分别为5.1%、4.7%、7.5%。
- 二级市场：投资级债券利差走阔2-3bps，美债收益率下行约6bps。浮息债券表现不佳，部分债券利差扩大。
四、市场观点
- 资金面延续偏紧，债市情绪谨慎。监管提示长期国债收益率风险，但市场预期流动性将改善，收益率下行。目前收益率不具备大幅下行基础，预计将保持区间震荡。
