硅材料行业运营情况跟踪及2025年展望

政策环境

2025年硅材料政策环境预计保持稳定，继续聚焦于节能降碳。《2024—2025年节能降碳行动方案》提出合理布局新增产能，要求新建项目能效达标，推进节能降碳改造。工业和信息化部等九部门联合印发的《精细化工产业创新发展实施方案（2024-2027年）》强调加强硅等矿产资源的高值利用，发展先进硅材料，加快淘汰落后产能。光伏制造行业规范条件（2024年本）对能耗及水耗要求趋严，引导产业提升绿色发展水平。

主要行业指标

2023年以来，中国工业硅产能、产量持续增长，社会库存高位，市场呈现产能过剩。2023年全球硅产能约764万吨，同比增长7.5%，2024年约892万吨，同比增长20.2%，中国产能占比约80%。2023年全球硅产量481万吨，同比增长8%，2024年约595万吨，同比增长23.7%，中国产量占比约53%。2023年全球硅消费量559万吨，同比增长15%，中国消费量381万吨。社会库存截至2025年2月7日合计54.3万吨，期货价格整体下降，预计2025年工业硅价格仍保持低位，但长期看供需错配可能推动价格上行。固定资产投资方面，非金属矿采选业投资增速先增后降，非金属矿物制品业投资增速2024年小幅提升。

产业链情况

上游：中国硅矿石资源丰富，主要分布在云南、江苏东海等地，为工业硅产能提供支撑。中游：多晶硅需求受光伏行业影响波动较大，2023年全球光伏新增装机390GW，同比增长69.6%；有机硅单体产能2024年增长至527.02万吨，但整体需求增长缓慢；铝合金需求相对稳定，受新能源汽车及“以旧换新”政策影响。下游：光伏行业高景气度延续，2023年国内光伏装机达216.8GW，同比增长148.12%；有机硅广泛应用于建筑、电子等行业；铝合金主要应用于汽车领域，2024年新能源汽车销量占比达40.9%。