本周观点
受锰矿现货价格偏弱影响，硅锰成本支撑减弱，叠加期货盘面持续偏弱震荡，硅锰市场悲观情绪持续，现货价格大幅下跌。需求端，下游钢厂复工节奏缓慢，对硅锰采购积极性偏弱。周内主流钢招进场，市场各方多持观望态度。预计下周硅锰价格偏弱为主。
供应情况
- 产能：中国硅锰企业月度产能数据显示，2023年3月至2024年9月产能维持在2500万吨左右。
- 产量：年度产量方面，中国硅锰产量从2008年的约200万吨增长至2023年的约1400万吨。地区产量方面，内蒙古、宁夏、贵州月度产量均呈现波动上升趋势，宁夏日均产量在2023年6月达到约16000吨。
- 开工率：中国硅锰企业周度开工率在2023年1月至20225年1月期间波动，整体维持在50%-80%之间。
需求情况
- 钢招采购量：河钢集团、沙钢股份、南钢股份等钢厂月度硅锰采购量在2020年至2025年期间波动，2023年7月采购量约为20000吨。
- 钢招采购价格：宝钢股份、宝武鄂钢、承德建龙等钢厂月度硅锰采购价格在2020年至2024年期间波动，2023年9月采购价格约为6000元/吨。
- 铁水和盈利：247家钢铁企业日均铁水产量在2020年至2025年期间波动，2023年7月产量约为250万吨；盈利率在50%-300%之间波动，2023年7月盈利率约为150%。
进出口情况
- 出口数量：中国硅锰铁月度出口数量在2020年至2024年期间波动，2023年7月出口数量约为120000吨。
- 进口数量：中国硅锰铁月度进口数量在2020年至2024年期间波动，2023年7月进口数量约为20000吨。
库存情况
- 厂库、钢厂库存：63家样本企业周度库存在2019年9月至2024年4月期间波动，2023年5月库存约为300万吨；库存平均可用天数方面，中国月度平均可用天数波动在50-300天之间，北方大区、华东地区月度平均可用天数波动在50-250天之间。
成本情况
- 锰矿进口量：贸易方式锰矿月度进口数量在2020年至2024年期间波动，2023年1月进口数量约为350万吨；加蓬→中国、非洲南部→中国、澳大利亚→中国锰矿月度进口数量均呈现波动上升趋势。
- 港口库存、可用天数：中国锰矿港口库存周度波动在50-300万吨之间，钦州港、天津港库存均呈现波动上升趋势；库存平均可用天数方面，中国周度平均可用天数波动在50-300天之间。
- 高品矿港口库存：澳大利亚产、加蓬产、巴西产锰矿在钦州港、天津港的港口库存均呈现波动上升趋势。
- 天津港锰矿价格：南非半碳酸锰块、Mn45%澳大利亚产锰块、Mn44.5%加蓬产锰块在天津港的汇总价格均呈现波动上升趋势。
- 地区成本：内蒙古、北方大区、宁夏、南方大区、广西硅锰成本日度波动在0-10000元/吨之间，2023年7月北方大区、南方大区、内蒙古、宁夏、广西硅锰成本分别约为3000元/吨、4000元/吨、2000元/吨、3000元/吨、5000元/吨。
利润情况
- 地区利润：北方大区、南方大区、内蒙古、宁夏、广西硅锰日度利润波动在-2000元/吨至5000元/吨之间，2023年7月北方大区、南方大区、内蒙古、宁夏、广西硅锰利润分别约为-1000元/吨、1000元/吨、2000元/吨、3000元/吨、4000元/吨。
