电子行业周报：苹果选择阿里巴巴合作，新款iPhone SE即将问世

苹果选择阿里巴巴合作，新款iPhone SE即将问世 —电子行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌上周回顾 分析师：毛正S1050521120001maozheng@cfsc.com.cn分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn 2月10日-2月14日当周，申万一级行业整体处于上涨态势。其中电子行业上涨0.27%，位列第21位。估值前三的行业为计算机、国防军工、综合，电子行业市盈率为58.01。 电子行业细分板块比较，2月10日-2月14日当周，电子行业细分板块整体处于有涨有跌。其中，模拟芯片设计、印刷电路板、被动元件的涨幅最大。估值方面，模拟芯片设计、数字芯片设计、LED板块估值水平位列前三，半导体材料、分立器件板块估值排名本周第四、五位。 ▌苹 果 选 择 阿 里 巴 巴 作 为 中 国 合 作 伙 伴 ， 放 弃DeepSeek和腾讯 近日，阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信在阿联酋迪拜举办的World Governments Summit2025峰会上确认了阿里与苹果的合作。他表示，苹果在中国需要一个本地化的合作伙伴，最终选择了阿里巴巴。据了解，苹果在过去的几个月里，一直在积极对多个潜在合作伙伴进行考量和评估，包括腾讯、字节跳动、阿里巴巴以及Deepseek等等各方所开发的模型。创新工场执行董事王震翔认为，苹果选择阿里巴巴是因为阿里是上市公司，更透明也更可见。阿里的模型开发者众多、开源最多，不同梯度的模型选择足够多，水平也很高高。而没有选择DeepSeek是因为其体量较小，一旦苹果有需求，DeepSeek可能无法提供足够的支持。他还表示，腾讯和阿里相比，无论是合作意愿还是对国内AI相关的投资，阿里都更胜一筹。建议关注云相关标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技、润泽科技、兆龙互连、浪潮信息、海光信息等。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、 《 电 子 行 业 周 报 ： 开 源 模 型Deepseek超越OpenAI狂揽7.8万星，大端侧AI时代来临》2025-02-092、《电子行业周报：DeepSeek-R1升至全球风格控制类第一，宇树推出人形机器人首个应用方案》2025-01-273、《电子行业动态研究报告：CPO驱动AI时代光通信新引擎，龙头布局引领技术突破潮》2025-01-22 ▌新款iPhone SE即将问世苹果产品发布日期定于2月19日 苹果公司计划于2月19日推出一款产品，该公司CEO库克将其描述为“家族的最新成员”。库克在社交发布了一段简短的动画，动画中苹果的金属标志与这条消息同时出现，但没有提供更多细节。这条帖子推动苹果股价周四上涨2%。有媒 体曾报道称，新款iPhone SE即将问世，将于本月发布。苹果零售店的入门级iPhone SE库存正在迅速售罄，这也是新款设备即将问世的另一个迹象。新款iPhone SE将类似于iPhone14，屏幕更大，并配备Face ID，这将标志着Home键的终结，Home键是苹果联合创始人乔布斯于2007年在最初的iPhone中引入的标志性界面。库克的发布的动画似乎显示了Home键的形状正在消失。据报道，新机型还将配备AppleIntelligence和A18芯片，该芯片目前已在iPhone 16中配备。值得注意的变化是，该机型将成为苹果首款配备内部蜂窝调制解调器芯片的设备，取代高通公司的组件。建议关注供应链相关标的：立讯精密、赛腾股份、领益智造、东山精密、鹏鼎控股、环旭电子、博众精工、思泉新材、中石科技等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头一览....................................................................62、周度行情分析及展望.....................................................................82.1、周涨幅排行......................................................................82.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................103、行业高频数据...........................................................................143.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................143.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................164、近期新股...............................................................................204.1、兴福电子（688545.SH）：专注湿电子化学品领域的国家级“IC独角兽”企业.............204.2、先锋精科（688605.SH）：深耕半导体设备精密零部件领域的国家级专精特新“小巨人”企业215、行业动态跟踪...........................................................................245.1、半导体..........................................................................245.2、消费电子........................................................................255.3、汽车电子........................................................................266、行业重点公司公告.......................................................................287、风险提示...............................................................................35..........................................................................................37 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测.........................................................5图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................6图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................7图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................7图表5：2月10日-2月14日行业周涨跌幅比较（%）........................................8图表6：2月14日行业市盈率（TTM）比较..................................................8图表7：2月10日-2月14日电子细分板块周涨跌幅比较（%）................................9图表8：2月14日电子细分板块市盈率（TTM）比较..........................................9图表9：重点公司周涨幅前十股票.........................................................10图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................10图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................14图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................14图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................14 图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................14图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................15图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................15图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................15图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................15图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................15图表20：NAND价格（单位：美元）........................................................16图表21：DRAM价格（单位：美元）........................................................16图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................16图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）......................................16图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................17图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................17图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................17图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................18图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.....................