传媒行业周报：《哪吒2》票房破百亿，国家超算互联网平台上线DeepSeek~R1

1. 投资聚焦
   1.1 行情概览

   • 传媒板块本周上涨9.87%，居行业首位；计算机、商贸零售板块分别上涨7.81%和3.77%。
   • 传媒板块涨跌幅前五：光线传媒（148.8%）、浙数文化（32.1%）、华策影视（30.0%）、每日互动（27.7%）、华扬联众（27.4%）；跌幅前五：华立科技（-2.6%）、实益达（-2.8%）、南方传媒（-3.4%）、奥飞娱乐（-4.5%）、力盛体育（-6.3%）。
   • 教育&人服板块涨跌幅前五：涨幅：有道（31.2%）、同道猎聘（29.0%）、科德教育（19.9%）、科锐国际（17.2%）、学大教育（15.9%）；跌幅：开元教育（-3.6%）、华夏视听教育（-3.9%）、民生教育（-4.2%）、达内教育（-15.3%）、思考乐教育（-15.7%）。
   • 重点港股&中概股：泡泡玛特（9.6%）、快手（15.6%）、猫眼娱乐（18.5%）、爱奇艺（6.7%）、腾讯控股（10.9%）、心动公司（-0.9%）、网易-S（1.5%）、哔哩哔哩（18.8%）、阅文集团（10.2%）、腾讯音乐（8.5%）。
     1.2 本周子板块观点
   • 资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电等；
   • AI：奥飞娱乐、汤姆猫、万兴科技等；
   • 游戏：神州泰岳、恺英网络、吉比特等；
   • 国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒等；
   • 教育：学大教育、行动教育等；
   • 港股：腾讯控股、泡泡玛特、阜博集团、新东方等。

2. 重点事件回顾
   AIGC+游戏

   • 《哪吒2》票房破百亿，海外多地上映；
   • 国家超算互联网平台上线DeepSeek-R1模型；
   • 腾讯元宝接入DeepSeek-R1满血版；
   • GPT-4.5/5即将发布，ChatGPT免费用户可享受GPT-5无限制聊天。

3. 子板块数据跟踪

   • 游戏：近期热门游戏包括《问鼎三国》《剑灵2》《群星纪元》等；
   • 院线：内地周票房26.65亿元，前三名：《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《熊出没·重启未来》；
   • 影视视频：剧集热度前三：《六姊妹》《无所畏惧之永不放弃》《掌心》；综艺热度前三：《大侦探拾光季》《斗笑社第3季》《火星情报局第七季》。

风险提示：政策监管风险、竞争加剧风险、宏观环境不确定性风险。