传媒行业周报：《哪吒2》票房破百亿，国家超算互联网平台上线DeepSeek~R1

1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（2.10-2.14）传媒板块上涨9.87%。涨跌幅前三的板块分别是：传媒（《9.87%）、计算机（《7.81%）、商贸零售（《3.77%）；涨跌幅后三的板块分别是：有色金属（-0.20%）、国防军工（-0.76%）、煤炭（-1.36%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2025.2.10-2025.2.14） 传媒板块本周涨幅前五：光线传媒（148.8%）、浙数文化（32.1%）、华策影视（30.0%）、每日互动（27.7%）、华扬联众（27.4%）。 传媒板块本周跌幅前五：华立科技（-2.6%）、实益达（-2.8%）、南方传媒（-3.4%）、奥飞娱乐（-4.5%）、力盛体育（-6.3%）。 教育&人服板块本周涨幅前五：有道（31.2%）、同道猎聘（29.0%）、科德教育（19.9%）、科锐国际（17.2%）、学大教育（15.9%）。 教育&人服板块本周跌幅前五：开元教育（-3.6%）、华夏视听教育（-3.9%）、民生教育（-4.2%）、达内教育（-15.3%）、思考乐教育（-15.7%）。 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（9.6%）、快手（15.6%）、猫眼娱乐（18.5%）、爱奇艺（6.7%）、腾讯控股（10.9%）、心动公司（-0.9%）、网易-S（1.5%）、哔哩哔哩（18.8%）、阅文集团（10.2%）、腾讯音乐（8.5%）。 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2025.2.10-2025.2.14） 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2025.2.10-2025.2.14） 1.2本周子板块观点 板块观点与关注标的：1）资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、唐德影视、吉视传媒、游族网络、上海电影等；2）AI：奥飞娱乐、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技等；3）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络、吉比特，关注完美世界、ST华通、冰川网络；4）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；5）教育：学大教育、行动教育等；6）港股：关注【腾讯控股】【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙头【思考乐教育】【卓越教育】。 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2025/2/14） 2重点事件回顾 AIGC+游戏 【《哪吒2》票房破百亿，海外多地陆续上映】灯塔专业版数据显示，2月13日19时11分， 《哪吒2》全球票房（含海外票房及预售）突破100亿元。这是中国第一部票房突破百亿元的电 影，也是亚洲第一部获此佳绩的影片。《哪吒2》在海外也已陆续上映，2月13日该影片已登陆 澳大利亚、新西兰、斐济、巴布亚新几内亚，2月14日登陆美国、加拿大。《哪吒2》的现象级 出圈以及优异票房成绩也让幕后上市公司光线传媒在资本市场上受到更多关注。（证券日报） 【国家超算互联网平台上线DeepSeek-R1，最高支持671B的满血版】2月9日，据“超 算互联网”公众号消息，为满足开发者与企业端需求，国家超算互联网平台现已上线包括R1满血 版的DeepSeek全家桶模型，并提供快速部署API调用及AI web应用服务。此外，该平台支持 DeepSeek-R1-671B满血版的快速部署私有化API服务，以及R1小版本模型32B的AI Web应用 部署服务，用户可直接使用API调用接口，并支持修改镜像文件部署服务。据介绍，目前超算互 联网已连接国内14个省的20多家超算和智算中心。目前平台上已有各类算力商品超6500款， 其中AI模型服务近240款，既有DeepSeek、Qwen等国内开源模型，也有Llama、Stable Diffusion、 Gemma等国外AI开源模型。（IT之家） 【腾讯元宝接入DeepSeek-R1满血版，能联网并调用微信独家生态】2月13日，腾讯主力 AI应用「元宝」宣布接入Deepseek-R1满血版。打开腾讯元宝网页，或者iOS端App，已经可以 在模型选择框中，自由切换混元模型和满血版DeepSeek-R1，能够支持双模型+可联网搜索+整合 微信公众号、视频号等腾讯生态信息源。据介绍，腾讯元宝接入的是DeepSeek-R1-671B，是R1 系列模型中能力最完整、效果最优的版本。其联网搜索覆盖了微信公众号等腾讯生态内容及互联 网权威信源，答案准确性更高。据考察，元宝接入DeepSeek-R1后，依托腾讯云的充足算力，其 推理能力也得到了优化。值得注意的是，这是腾讯云支持DeepSeek能力开发小程序、ima接入 DeepSeek-R1能力过后，腾讯再一次对DeepSeek敞开怀抱。（量子位） 【GPT-4.5/5即将陆续发布，ChatGPT免费用户能享受GPT-5的无限制聊天】2月13日， 奥特曼在最新推文中透露，GPT-4.5/5将很快陆续发布，在不滥用的前提下，GPT-5预计将对所有 ChatGPT免费用户开放，ChatGPT免费用户能享受GPT-5的无限制聊天；几周/月内发布的GPT- 4.5，是OpenAI最后一个非推理模型；o3不会作为独立模型发布；GPT-5起，o系列模型将和GPT 系列模型集成统一；以后使用OpenAI的模型时，模型会根据prompt自动选择调用哪个/些自家 模型。同时，OpenAI官网也发布了一篇博文，详细阐述了OpenAI最新版模型规范。博文不仅“定 义了我们希望AI模型的行为方式”，还分享了OpenAI按此前模型计划执行后的结果，随着时间 的推移和对现实情况的观察，OpenAI对未来旗下模型版图有了改进版规划。OpenAI表示，为了 支持广泛的使用和协作，新版模型规范会以创造性公共领域CC0许可发布到公共领域，开发者和 研究者可以自由地使用、适应并在他们自己的工作中构建它。（量子位） 3子板块数据跟踪 (1)游戏：根据AppStore现可预约游戏，近期热门的重点游戏包括《问鼎三国-策略国战手 游》、《剑灵2》、《群星纪元》、《封神再临-金山正版情缘新作》《永夜降临：复苏》、 《初音未来：缤纷舞台》等。 图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况- (2)院线：据艺恩数据显示，内地电影市场周总票房（2.10-2.14）约26.65亿元（不含服务 费）。票房排名前三的电影：《哪吒之魔童闹海》（22.07亿），《唐探1900》（2.59 亿），《熊出没·重启未来》（0.62亿）。 图表6：本周票房统计（2025.2.10-2025.2.14） (3)影视视频：根据艺恩数据统计的2025年2月10日至2025年2月14日全平台剧集收 视播放量，《六姊妹》排名第一，全网热度82.7；《无所畏惧之永不放弃》排名第二， 全网热度81.4；《掌心》排名第三，全网热度79.9。前五热度剧集爱奇艺独播2部，腾 讯独播1部，芒果TV独播1部，优酷独播1部。2025年2月10日至2025年2月14 日全平台综艺收视播放量，《大侦探拾光季》排名第一，全网热度72.7；《斗笑社第3 季》排名第二，全网热度50.4；《火星情报局第七季》排名第三，全网热度74.6。前五 热度综艺芒果TV独播2部，腾讯独播1部，优酷独播1部，爱奇艺/腾讯联合播出1 部。 图表7：剧集周排名（2025.2.10-2025.2.14） 图表8：综艺周排名（2025.2.10-2025.2.14） 风险提示 政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。