传媒行业周报：《哪吒2》登顶中国影史票房冠军，DeepSeek超ChatGPT成全球增长最快AI应用

1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，过去两周1.27-2.7）节 1.28-2.4未开盘）中信一级传 媒板块上涨8.05%。涨跌幅前三的板块分别是：计算机（10.48%）、综合金融（10.34%）、传媒（8.05%）；涨跌幅后三的板块分别是：银行（-0.52%）、通信（-1.26%）、商贸零售-1.39%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况2025.1.27-2025.2.7） 传媒板块过去两周涨幅前五：每日互动98.9%）、光线传媒46.9%）、浙数文化35.4%）、天神娱乐25.3%）、视觉中国20.6%）。 传媒板块过去两周跌幅前五：川网传媒-4.9%）、幸福蓝》-6.5%）、中国电影-6.8%）、ST北文-8.0%）、横店影视-11.7%）。 教育&人服板块过去两周涨幅前五：达内教育51.8%）、华夏视听教育19.1%）、粉笔17.7%）、同道猎聘14.4%）、好未来12.7%）。 教育&人服板块过去两周跌幅前五：北京人力-1.1%）、枫叶教育-1.7%）、人瑞人才-2.0%）、民生教育-3.6%）、传智教育-10.2%）。 重点港股&中概股上市公司过去两周走势：泡泡玛特10.5%）、快手14.2%）、猫眼娱乐-1.6%）、爱奇艺6.7%）、腾讯控股9.6%）、心动公司31.1%）、网易-S 2.8%）、哔哩哔哩9.6%）、阅文集团14.3%）、腾讯音乐8.2%）。 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票2025.1.27-2025.2.7） 图表3：重点港股&中概股上市公司走势2025.1.27-2025.2.7） 1.2本周子板块观点 板块观点与关注标的：1）资源整合预期：中南文化、中视传媒、国新文化、广西广电、唐德影视、吉视传媒、游族网络等；2）AI：奥飞娱乐、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技等；3）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络、吉比特，关注完美世界、ST华通、冰川网络；4）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；5）教育：学大教育、行动教育等；6）港股：关注【腾讯控股】【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙头【思考乐教育】【卓越教育】。 图表4：传媒互联网公司最新估值表2025/2/7） 2重点事件回顾 AIGC+游戏 【阿里Qwen2.5-Max反超DeepSeek-V3，中国AI正在快速缩小差距】2月4日，大模 型竞技场榜单上再添一款国产模型Qwen2.5-Max。阿里Qwen2.5-Max超越了DeepSeek-V3， 以总分1332的成绩位列总榜第七，同时还一举超越Claude 3.5 Sonnet、Llama 3.1 405B等 模型。Qwen2.5-Max在编程、数学等方面表现格外突出，能够与满血o1、DeepSeek-R1并 列第一。综合榜单前三名中第一、部名已被谷歌Gemini家族包揽，GPT-4o和DeepSeek-R1 并列第三。Qwen2.5-Max则是和o1-preview一起并列第七名，稍逊于满血o1。量子位） 【DeepSeek华为西线联手，硅基流动首发即限流】华为DeepSeek联手，推出全套国产大 模型云服务平台SiliconCloud硅基流动），首发上线了基于华为云昇腾云服务的DeepSeek- V3、DeepSeek-R1。得益于自研推理加速引擎加持，硅基流动和华为云昇腾云服务支持部署 的DeepSeek模型可获得持平全球高端GPU部署模型的效果。稳定的、生产级的推理服务， 让模型能够在大规模生产环境中稳定运行，并满足业务部署需求。开发》开发应用时可直接 调用SiliconCloud API，使用起来很简单轻松。量子位） 【ChatGPT上新深度搜索，持续思考30分钟输出1万字】2月3日，ChatGPT上新“Deep Research”，把推理大模型的思考能力用于联网搜索。在“人类最后的考试”上，Deep Research 刷新了最高分，比o3-mini高推理设置分数高出一倍。该测试包括3000多个多选和简答题， 涵盖从语言学、西箭科学到生态学的100多个主题。与o1相比，Deep Research最突出的 地方在化学，人文和社会科学以及数学中，表现出类似人类的“在必要时寻找专业信息”的 能力。另一项测试GAIA，在现实世界问题上评估AI的公开基准测试，Deep Research在3 个级别的难度上均刷新记录。量子位） 【教育部修订《中小学生学籍管理办法》】为进一步规范中小学生学籍管理，提升学籍管理 规范化、科学化、数字化水平，保障适龄儿闹少年受教育权利，教育部对《中小学生学籍管 理办法》以下简称《办法》）进行了修订。《办法》分为总则、学籍建立与更新、学籍变 动管理、保障措施、附则五章30条。《办法》做了六个方面的修订：一是明确学籍、学籍信 息、学籍管理、学籍档案的定义，部是明确国家、省、市、县、校各级学籍管理部门的权力、 职责，三是优化信息系统架构，四是解决学籍管理突出问题，五是回应特殊学籍管理需求， 六是优化学籍应用服务和人文关怀。中国教育新闻网） 3子板块数据跟踪 (1)游戏：根据AppStore现可预约游戏，近期热门的重点游戏包括《群星纪元》、《胜利女 神：新的希望》、《洛克人：时空裂隙》、《七日世界》、《斗罗大陆：猎魂世界》、 《问鼎三国-策略国火手游》等。 图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况 (2)院线：据艺恩数据显示，内地电影市场过去两周总票房1.27-2.7）约106.88亿元不 含服务费）。票房排名前三的电影：《哪吒魔童闹海》》59.55亿），《唐 1900》 23.40亿），《神神第部部：火西西》》9.55亿）。 图表6：本周票房统计2025.1.27-2025.2.7） (3)影视视频：根据艺恩数据统计的2025年1月27日至2025年2月7日全平台剧集收视 播放量，《白月梵星》排名第一，全网热度81.7；《漂白》排名第部，全网热度79；《国 色芳华》排名第三，全网热度83.1。前五热度剧集爱奇艺独播3部，腾讯独播1部，芒 果独播1部。2025年1月27日至2025年2月7日全平台综艺收视播放量，《2025年 中央广播电视总台节联欢晚会》排名第一，全网热度55.3；《2025辽宁卫视节联 欢晚会》排名第部，全网热度40；《西星情报局第七季》排名第三，全网热度71.5。前 五热度综艺优酷独播2部，腾讯独播1部，芒果TV独播1部，爱奇艺/腾讯联合播出1 部。 图表7：剧集周排名2025.1.27-2025.2.7） 图表8：综艺周排名2025.1.27-2025.2.7） 风险提示 政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。