传媒行业周报系列2023年17&18周：五一档票房位列影史第三，官方提出把握AI浪潮

市场行情回顾 2023年第17-18周（实际交易日为2023.4.24-2023.4.28，2023.5.4-2023.5.5）上证指数上涨0.67%，沪深300指数下跌0.09%，创业板指数下跌0.70%。恒生指数下跌0.90%，恒生互联网指数下跌1.58%，行业落后恒生指数0.68pct。SW传媒指数上涨9.08%，领先创业板指数9.78pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第一位。子行业中出版、游戏和广告营销位列前三位，分别上涨19.46%、13.85%和5.90%。 ►核心观点 五一档票房位列影史第三，院线回春有望持续。据国家电影局，2023年五一档（4月29日至5月3日）电影票房为15.19亿元，观影人次为3763万，国产影片票房占比为86.52%。影片《人生路不熟》、《长空之王》、《这么多年》位列票房榜前三，均达到亿元量级。全国5天的放映总场次突破229万场，为历史同期最多。平均票价重回40元，仅低于2019年。 本月进口片《银河护卫队3》《速度与激情10》《小美人鱼》《天空之城》《蜘蛛侠：纵横宇宙》《变形金刚：超能勇士崛起》等将集中登陆国内院线，看好院线持续回暖。 官方提出把握AI浪潮，看好后续应用层投资机会轮动。本周，二十届中央财经委员会第一次会议召开，会议提出要把握人工智能等新科技革命浪潮，适应人与自然和谐共生的要求，保持并增强产业体系完备和配套能力强的优势，高效集聚全球创新要素，推进产业智能化、绿色化、融合化，建设具有完整性、先进性、安全性的现代化产业体系。 ►传媒行业数据 截至2023年5月5日，院线电影排名前三为《长空之王》《人生路不熟》和《灌篮高手》；网播电影排名前三为《奇门遁甲2》《满江红》和《无名》；影视剧集排名前三为《漫长的季节》《长月烬明》和《平凡之路》；综艺排名前三分别为《哈哈哈哈哈第三季》《奔跑吧第七季》和《青年π计划》；动漫排名前三分别为《完美世界》《斗罗大陆》和《神印王座第1季》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《崩坏：星穹铁道》和《和平精英》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《崩坏：星穹铁道》《王者荣耀》和《原神》。 ►投资建议 我们维持对游戏、版权赛道的推荐，AI增效逻辑明确，基本面回暖有确定性：1）AI赋能创作，前期降本增效，后期通过新付费点增收，重点推荐游戏及影视赛道，2023年业绩面亦乐观，受益标的包括三七互娱、完美世界、游族网络、中国电影、光线传媒、华策影视。2）版权方售卖稀缺数据给大模型厂商用作训练，影视、出版均明确受益，受益标的包括中国科传、中国出版、捷成股份。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 1.双周市场行情 2023年第17-18周（实际交易日为2023.4.24-2023.4.28，2023.5.4-2023.5.5）上证指数上涨0.67%，沪深300指数下跌0.09%，创业板指数下跌0.70%。SW传媒指数上涨9.08%，领先创业板指数9.78pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第一位。子行业中出版、游戏和广告营销位列前三位，分别上涨19.46%、13.85%和5.90%。 双周传媒行业个股涨幅前5为宝通科技、唐德影视、世纪天鸿、迅游科技和新华文轩；跌幅前5为*ST腾信、*ST文化、*ST新文、*ST中昌和联创股份。 恒生指数下跌0.90%，恒生互联网指数下跌1.58%，行业落后恒生指数0.68pct。 恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第十一位。 2.核心观点&投资建议 五一档票房位列影史第三，院线回春有望持续。据国家电影局，2023年五一档（4月29日至5月3日）电影票房为15.19亿元，观影人次为3763万，国产影片票房占比为86.52%。影片《人生路不熟》、《长空之王》、《这么多年》位列票房榜前三，均达到亿元量级。全国5天的放映总场次突破229万场，为历史同期最多。平均票价重回40元，仅低于2019年。本月进口片《银河护卫队3》《速度与激情10》《小美人鱼》《天空之城》《蜘蛛侠：纵横宇宙》《变形金刚：超能勇士崛起》等将集中登陆国内院线，看好院线持续回暖。 官方提出把握AI浪潮，看好后续应用层投资机会轮动。本周，二十届中央财经委员会第一次会议召开，会议提出要把握人工智能等新科技革命浪潮，适应人与自然和谐共生的要求，保持并增强产业体系完备和配套能力强的优势，高效集聚全球创新要素，推进产业智能化、绿色化、融合化，建设具有完整性、先进性、安全性的现代化产业体系。我们认为人工智能技术在应用层的增本增收加成最为显著，其中游戏、出版、影视、教育、电商等子赛道最先受益，建议关注基本面存在反转、AI边际改善空间显著的标的。 我们维持对游戏、版权赛道的推荐，AI增效逻辑明确，基本面回暖有确定性： 1）AI赋能创作，前期降本增效，后期通过新付费点增收，重点推荐游戏及影视赛道，2023年业绩面亦乐观，受益标的包括三七互娱、完美世界、游族网络、中国电影、光线传媒、华策影视。2）版权方售卖稀缺数据给大模型厂商用作训练，影视、出版均明确受益，受益标的包括中国科传、中国出版、捷成股份。 3.行业新闻 3.1.游戏行业新闻 【暴雪中国回应网易要求退款3亿元：未违反任何授权协议，玩家退款非网易垫付】http://985.so/mn4vz 4月25日，就网易方面提出的诉讼要求，暴雪中国对澎湃新闻记者回应称：“暴雪目前并未收到相关诉状，但我们相信我方并未违反任何授权协议。”知情人士表示，网之易经手退款并不等于单方面垫资。 【Sensor Tower：3月腾讯《王者荣耀》全球吸金2.15亿美元】】http://985.so/mn4qa 4月25日，Sensor Tower商店情报数据显示，2023年3月腾讯《王者荣耀》在全球App Store和Google Play吸金2.15亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军。腾讯《PUBG Mobile》（合并《和平精英》收入）以1.39亿美元的收入位列榜单第2名，其中，65.6%的收入来自中国iOS市场，美国市场的收入占 8.7%，沙特阿拉伯市场占2.8%。米哈游《原神》位列榜单第3名。榜单前五另外两款游戏为King《Candy Crush Saga》和CyberAgent《Uma Musume Pretty Derby》。此外，2023年3月，全球手游玩家在App Store和Google Play付费近65亿美元，环比增长6.5%。 【米哈游新作未上线已破登顶纪录并已开始探索AI工具辅助游戏研发】http://985.so/mnhm8 数据网站显示，米哈游新游《崩坏星穹铁道》预下载开启后，在全球超过113个国家及地区appstore免费榜登顶，超过此前《PUBG Mobile》（和平精英）首发105个国家及地区登顶记录，游戏官网显示，游戏预约人数已超2300万人。据《崩坏：星穹铁道》制作人大卫透露，米哈游和《星穹铁道》团队已经开始探索AI工具辅助游戏研发。据介绍，团队在NPC的行为模式中加入了AI技术，使得NPC行为更加自然。此外，团队还在用AI工具配合3D建模，从而提升建模的美术效果。 【网之易起诉暴雪欠款3亿，包含国服玩家退款、未售游戏商品等】http://985.so/mnuem 近日上海网之易网络科技发展有限公司就暴雪娱乐有限公司违反系列许可协议在上海提起诉讼，要求退还3亿欠款，款项包括网之易已全额支付的《魔兽世界》等停服游戏相关退款、未售游戏商品库存的预付款项、数款未开发游戏的预付保证金等。 完美世界Q1净利2.41亿】http://985.so/mnun5 4月24日消息，完美世界今日发布2023年第一季度财报，报告期内，完美世界实现营收19.04亿元，同比下滑10.55%；归母净利润2.41亿元，扣非净利润2.04亿元。与去年Q1相比，今年Q1同比有所下调的主要有两个原因，一是去年Q1因海外子公司股权处置产生了较大的非经常性收益；二是受《幻塔》生命周期影响，目前该产品已进入成熟期，业绩贡献趋于平稳。而从环比来看，今年Q1业绩呈现明显改善。 完美世界方面表示，随着AIGC技术应用工具的日趋成熟，AI技术将在完美世界游戏研发、发行及运营中应用于更多场景，进一步提升游戏研发效率、优化玩家体验。未来，完美世界将以AIGC作为增长的加速器，加快在研产品又好又快推出，在新一轮产品周期中取得更多竞争优势。 腾讯《节奏大师》开启终极测试】http://985.so/mnun5 腾讯音乐手游《节奏大师》宣布，将于4月24日15点开启「终极测试」。 相比二测版本，“本次将呈现更丰富的内容和优化后的各项提升及全新活动”。 据介绍，本次测试将会从2023年04月24日15点一直持续到2023年05月29日11点，总时长35天。作为腾讯旗下的音乐手游，《节奏大师》此前在传统敲击音符玩法基础上加入滑动音符的操作方式，2013年时日活跃用户达到1600万。 光荣22年盈利超20亿】http://985.so/mnun5 4月24日消息，光荣特库摩今日公开了22-23财年年度财报。数据显示，本财年销售额为784.17亿日元（40亿人民币），同比增长7.8%，营业利润391.33亿日元（20亿人民币），同比增长13.3%。光荣总结道，本财年公司通过进行战略性投资重组提升营业外收支，在严峻金融环境下依然保持盈利，并实现了历史最高的销售额与营业利润。 【《尼尔：机械纪元》销量破750万】http://985.so/mnun5 4月24日消息，《尼尔：机械纪元》官方推特近日发文宣布《尼尔：机械纪元》全球总出货量和下载销售数量现已突破750万份，并感谢广大玩家对这一游戏的支持。上一个公开的数字是2022年11月份的700万套。《尼尔：机械纪元》是Platinum Games Inc.制作Square Enix发行的一款动作角色扮演游戏。 游戏讲述在被摧毁的地球上由人类的敌人外星人派来的机械生命体与人类方派出的人造人“尤尔哈(YoRHa)”部队进行战斗的故事。 腾讯计划投资更多海外游戏资产总投资已近千亿元】 此前，Sensor Tower商店情报数据显示，2023年3月腾讯旗下手游《王者荣耀》在全球App Store和Google Play吸金2.15亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军。4月26日，CNMO了解到，腾讯在全球游戏市场又有新动作，计划投资更多海外游戏资产。财报显示，去年腾讯海外游戏收入增长，主要归功于 《VALORANT（无畏契约）》。这款由腾讯旗下拳头游戏负责海外市场运营的游戏，实际自2020年上线后就一直表现不俗，上线仅一年时间MAU（月活跃人数）便达到1400万。根据Newzoo数据，在2022年1月-11月期间，《无畏契约》美国流水总额超过了3.1亿美元。 【3月全球手游收入榜，《和平精英》因新内容重返第2名】http://985.so/mnsym 4月25日，Sensor Tower发布了《2023年3月全球热门移动游戏收入 TOP10》。根据Sensor Tower商店情报数据显示，2023年3月腾讯《王者荣耀》在全球App Store和Google Play吸金2.15亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军。腾讯《王者荣耀》继续蝉联，虽然3月的营收2.15亿美元相较于2月份的2.25亿美元略有下降1000万美元。腾讯《PUBG Mobile》(合并《和平精英》)以1.39亿美元的收入位列榜单第2名，其中，65.6%的收入来自中国iOS市场，美国市场的收入占8.7%，沙特阿拉伯市场占2.8%。游戏在3月迎来新地图「绿洲世界」、冒险列车等重大更新。同时海外版本也推出了布加迪新皮肤和新赛季通行证，这使得游戏重回全球手游收入榜第2名。米哈游《原神》位列榜单第3名。其中50.2%的收入来自中国iOS市场，日本市场的收入占20.2%，美国市场占9%。在3月21日，角色申鹤和神里绫华回归祈愿池，不仅当天游戏收入飙升至近11