北京君正机构调研纪要

调研日期: 2025-02-13 北京君正集成电路股份有限公司成立于2005年,是一家专注于芯片设计的公司。公司基于创始团队创新的CPU设计技术,迅速在消费电子市场实现SoC芯片产业化,并于2011在深圳创业板上市。自成立以来,君正持续投入于多媒体编解码、影像信号处理、AI引擎、AI算法等核心领域并形成自有技术能力。君正的芯片在智能视频监控、AIoT、工业和消费、生物识别及教育电子领域获得了稳健和广阔的市场。2020年,君正完成对北京矽成(ISSI)及其下属子品牌Lumissil的收购,并拥有其100%股份。ISSI成立于1988年,主要为汽车、工业和医疗、通讯和企业设备、及消费等市场的电子产品提供、开发和设计具有高技术、高性能、高品质、高性价比的集成电路芯片,并已同全球用户建立了长期的供货关系。其中,ISSI存储部门有高速低功耗SRAM,低中密度DRAM,NOR/NANDFlash,嵌入式FlashpFusion,及eMMC等芯片产品。模拟和互联部门Lumissil有LED驱动、触控传感、音频驱动、微处理器、电源管理和互联等芯片产品。君正将整合其积累十几年的CPU、AI和计算技术,及ISSI三十余年的存储、模拟和互联技术,利用公司拥有的完整车规芯片质量和服务体系,为汽车行业发展持续做出贡献。 一、公司基本情况介绍 二、问答环节 1、公司有AI相关技术和产品吗?公司的SOC芯片上集成了哪些模块? 公司有算法、NPU等AI技术,应用在公司部分计算芯片产品中。公司的SOC芯片集成了公司自研的关键模块,包括CPU、VPU、NPU、ISP等,不同计算芯片产品有不同的配置。 2、计算芯片情况? 计算芯片主要面向消费类市场,其中80%以上面向安防监控类产品,主要是民用的摄像头类产品,其余的市场种类比较多,包括二维码设备、生物识别、教育电子、智能门锁、打印机等,计算芯片的市场竞争较为激烈,主要是国内的友商,毛利率随着市场需求和竞争情况而变化。计算芯片的主要技术我们都是自主掌握的,我们一直在寻找更多的应用领域,从趋势上,我们预计长期来看会保持很好的成长性。 3、眼镜产品目前进展如何? 目前这类产品使用的T系列芯片,有一些客户在研发中,有的客户已经发布了产品,还有一些客户在评估阶段,我们会持续跟进和支持这个市场方向。 4、公司产品的毛利率水平如何? 计算芯片的毛利率波动较大,受市场需求和竞争影响较大,今年前三季度的毛利率在30%以上;存储芯片的毛利率前三季度大约34%上下;模拟与互联芯片毛利率一直保持在较高水平,前三季度保持在50%以上。 5、比亚迪汽车是公司的客户吗? 比亚迪是我们的客户。 6、公司各产品线在国内的销售情况? 计算芯片大部分客户是国内客户,存储芯片20%多的收入来自国内客户,模拟芯片大概50%多的收入来自国内客户。 7、SRAM目前的销售情况如何? SRAM的销售收入相对稳定,客户以汽车、工业为主,价格上也比较稳定,一直保持了很好的毛利率。 8、公司DRAM的代工厂是哪家? 目前主要在力晶。 9、DRAM的新工艺情况? 工艺上,21nm和20nm都有在研,预计今年可向客户提供样品,后续还会继续进行更新工艺的产品研发。 10、存储产品的价格趋势? 我们的存储产品主要面向行业市场,这个市场的价格变动特点和消费类市场不同,这几年行业市场存储价格高点是2022年,2022年末行业市场进入下行周期后,价格逐渐有所下调,但幅度相对较小。每年的价格都会有所变化,后续价格预计不会有太大变动。 11、公司是否有关注AIDRAM? 公司有关注,我们认为这类产品有很好的市场空间,后续公司也会持续跟进。