北京君正机构调研纪要

调研日期: 2024-11-12 北京君正集成电路股份有限公司成立于2005年,是一家专注于芯片设计的公司。公司基于创始团队创新的CPU设计技术,迅速在消费电子市场实现SoC芯片产业化,并于2011在深圳创业板上市。自成立以来,君正持续投入于多媒体编解码、影像信号处理、AI引擎、AI算法等核心领域并形成自有技术能力。君正的芯片在智能视频监控、AIoT、工业和消费、生物识别及教育电子领域获得了稳健和广阔的市场。2020年,君正完成对北京矽成(ISSI)及其下属子品牌Lumissil的收购,并拥有其100%股份。ISSI成立于1988年,主要为汽车、工业和医疗、通讯和企业设备、及消费等市场的电子产品提供、开发和设计具有高技术、高性能、高品质、高性价比的集成电路芯片,并已同全球用户建立了长期的供货关系。其中,ISSI存储部门有高速低功耗SRAM,低中密度DRAM,NOR/NANDFlash,嵌入式FlashpFusion,及eMMC等芯片产品。模拟和互联部门Lumissil有LED驱动、触控传感、音频驱动、微处理器、电源管理和互联等芯片产品。君正将整合其积累十几年的CPU、AI和计算技术,及ISSI三十余年的存储、模拟和互联技术,利用公司拥有的完整车规芯片质量和服务体系,为汽车行业发展持续做出贡献。 一、公司基本情况介绍 二、问答环节 1、DRAM的新工艺情况? 工艺上,21nm和20nm都有在研,预计21nm的今年年底会推出,20nm预计将于明年中前后推出,后续还会继续进行更新工艺的产品研发。 2、车规存储的销售模式? 主要是通过经销商,也有直销,客户基本是Tier1/2/3厂商。 3、存储产品的价格趋势?尤其四季度是不是环比降幅会比较大? 我们的存储产品主要面向行业市场,这个市场的价格变动特点和消费类市场不同,这几年行业市场存储价格高点是2022年,2022年末行业市场进入下行周期后,价格逐渐有所下调,但幅度相对较小。由于通常会有年降等情形,每个季度都有可能会有老产品的价格调整。 4、LPDDR4和DDR4的销售占比情况? 目前DDR3占比最大,大概50%左右;DDR4和LPDDR4的占比还不大。 5、公司收入国内、国外占比情况? 公司境外收入占比更大,收入的80%左右来自境外。 6、模拟芯片的情况? 模拟芯片主要是各类LED驱动芯片,其中面向汽车市场的销售占比超过50%。主要竞争对手有TI,英飞凌,迈来芯等,这个市场未来的成长空间还是很大的。目前毛利率超过50%,未来随着竞争加剧毛利率预计会有下降。 7、计算芯片的情况? 计算芯片主要面向消费类市场,其中80%以上面向安防监控类产品,主要是民用的摄像头类产品,其余的市场比较碎片化,包括二维码设备、生物识别、教育电子、智能门锁、打印机等,计算芯片的市场竞争较为激烈,主要是国内的友商,毛利率随着市场的竞争情况而变化。未来依然是公司发展的重点方向之一。计算芯片的主要技术我们都是自主掌握的,我们一直在寻找更多的应用领域,从趋势上,未来预计还是可以保持持续的增长。 8、各产品线的毛利率水平如何? 计算芯片的毛利率波动较大,受市场需求和竞争影响较大,今年三季度的毛利率约为35%多;存储芯片的毛利率三季度大约接近34%;模拟与互联芯片毛利率一直保持在较高水平,三季度仍然保持在50%以上。 9、车规的需求整体情况? 整体需求国内好一些,海外弱一些,我们海外市场占比较大,所以看到现在的收入情况是整体市场的一个综合情况。