北京君正机构调研纪要

调研日期: 2024-06-21 北京君正集成电路股份有限公司成立于2005年,是一家专注于芯片设计的公司。公司基于创始团队创新的CPU设计技术,迅速在消费电子市场实现SoC芯片产业化,并于2011在深圳创业板上市。自成立以来,君正持续投入于多媒体编解码、影像信号处理、AI引擎、AI算法等核心领域并形成自有技术能力。君正的芯片在智能视频监控、AIoT、工业和消费、生物识别及教育电子领域获得了稳健和广阔的市场。2020年,君正完成对北京矽成(ISSI)及其下属子品牌Lumissil的收购,并拥有其100%股份。ISSI成立于1988年,主要为汽车、工业和医疗、通讯和企业设备、及消费等市场的电子产品提供、开发和设计具有高技术、高性能、高品质、高性价比的集成电路芯片,并已同全球用户建立了长期的供货关系。其中,ISSI存储部门有高速低功耗SRAM,低中密度DRAM,NOR/NANDFlash,嵌入式FlashpFusion,及eMMC等芯片产品。模拟和互联部门Lumissil有LED驱动、触控传感、音频驱动、微处理器、电源管理和互联等芯片产品。君正将整合其积累十几年的CPU、AI和计算技术,及ISSI三十余年的存储、模拟和互联技术,利用公司拥有的完整车规芯片质量和服务体系,为汽车行业发展持续做出贡献。 一、参观公司展厅 二、公司基本情况介绍 三、问答环节 1、目前很多大厂开始退出利基市场,公司是否有持续关注?公司要如何提升存储市场的份额? ISSI一直是利基市场的主要玩家,我们也关注到美光、三星在陆续退出DDR2、DDR3等利基市场。我们目前持续做产品研发,工艺在提升,容量在提升,另外汽车、工业这些市场是很好的赛道,我们在持续布局。 2、关于君正本部原有业务,国内很多厂商也在做该市场的布局,公司有哪些新产品的布局? IPC市场是有一定体量的,除了行业安防外,消费类市场规模也在逐渐增加。现在AI是强需求,公司自研的AI算力引擎处理能力不断增强,AI算法技术不断丰富,公司根据目标市场推出了不同智能化程度的芯片产品,很好地满足了市场对AI性能方面不同层级的需求。目前公司在这个市场是相对领先的。 3、在目前竞争激烈、生态和制程都比较卷的环境下,公司如何突破? 生态是短期内造不出来也打破不了的,目前这个行业主要看几点:1、看赛道2、看供应链3、看团队4、看技术和产品;公司上市前在 几个小市场获得一定的成功,走向资本市场,随后小市场消失公司逐渐进入IPC市场,这个市场很卷,但公司持续在团队和技术上不断突破,市场占有率取得了不错的成绩。 利基市场公司持续拓展,维持了相对较好的毛利水平。相对来讲这个市场规模是有成长性的,我们也会继续进一步的拓展。 4、公司存储产品线近两年的发展规划? 结合市场我们研发的重点在Flash和DRAM这块,DRAM产品线是比较齐全的,目前的难度是在工艺节点上,这个是必须要突破的,我们也在做相应的研发,未来也会推出更高工艺的产品。 5、模拟与互联未来的行业格局,未来是否有并购计划? 公司目前模拟与互联产品线包括各类LED驱动、DC/DC、GreenPHY、以及G.vn、LIN、CAN等芯片产品。大模拟我们没有计划,目前主要是以汽车为主。并购方面如果有合适的机会我们会考虑。 6、NorFlash的需求增速,海外市场的情况?是否布局高容量的需求? 海外市场在配合客户的做研发,有高容量的布局。 7、DRAM后续公司如何体现出制程优势? DRAM产品我们的成本如果能进一步降低的话会有很好的市场竞争力;目前主要是三大家消费市场的竞争,我们是利基市场,不太一样;目前DRAM厂商还是比较少,我们还是延续公司的原有市场,做好自己的擅长市场。 8、车上互联,信息传导越来越多,这个产品突破的难点在哪里?后续还有哪些布局? 在这个技术上能不能形成护城河是关键,驱动加上LIN\CAN等等技术,会形成一定的市场优势,有了基础能力会进一步再提升门槛。 充电桩海外大部分采用GreenPHY的标准,我们在推进GREENPHY产品,这个我们也看到了一定的机会。G.VN需要和客户一块配合,不仅仅是我们单独研发,周期会比较长,进展也比较慢。