传媒行业周报：微信灰测接入DeepSeek，继续拥抱“AI+IP”大时代行业周报

传媒 2025年02月16日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 方光照（分析师）fangguangzhao@kysec.cn证书编号：S0790520030004 田鹏（分析师）tianpeng@kysec.cn证书编号：S0790523090001 肖江洁（联系人）xiaojiangjie@kysec.cn证书编号：S0790124070035 微信灰度测试接入DeepSeek，AI应用有望全面崛起 据上海证券报2月16日报道，微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI搜索的同时，近日正式灰度测试接入DeepSeek，将根据用户体验和反馈持续优化，被灰测用户可在对话框顶部搜索入口进入，免费使用DeepSeek-R1满血版模型，以获得多元化搜索体验。此前，2月13日，腾讯AI助手“腾讯元宝”迎来重大更新，同时支持混元和DeepSeek两大模型，用户可在腾讯元宝对话界面免费使用DeepSeek-R1满血版。我们认为，作为国内用户规模最大的App，微信接入DeepSeek或继续大幅扩大DeepSeek使用人群，基于微信海量用户、社交生态及DeepSeek可本地化部署的开源属性，或推动Agent为代表的AI应用在搜索、办公、教育、本地生活、社交、游戏、影视娱乐等垂直场景加快落地，进一步丰富微信体系流量，推动其B端（广告、支付）及C端（付费内容体验）商业化空间进一步打开，并有望基于DeepSeek的使用带动推理端算力需求提升；另外，DeepSeek短时间内连续发布V3、R1、JanusPro，加速模型竞赛，也带动阿里通义、豆包、百度文心等大模型加快迭代或开源，模型多模态能力或持续升级，拉动语料数据及推理算力需求增长。我们建议继续全面布局AI：（1）腾讯流量生态：重点推荐腾讯控股、创梦天地，受益标的包括微盟集团、有赞、天地在线；（2）算力云：重点推荐顺网科技，受益标的包括浙数文化、天威视讯、华数传媒；（3）AI虚拟陪伴：重点推荐盛天网络、奥飞娱乐、网易云音乐，受益标的包括汤姆猫、实丰文化；（4）AI游戏：重点推荐恺英网络、网易-S、心动公司、吉比特、完美世界、姚记科技，受益标的包括巨人网络、富春股份、冰川网络、宝通科技；（5）AI广告/电商：重点推荐汇量科技、引力传媒、值得买，受益标的包括因赛集团、蓝色光标、易点天下、浙文互联；（6）AI教育：受益标的包括世纪天鸿、盛通股份、南方传媒；（7）AI影视：重点推荐上海电影、芒果超媒，受益标的包括华策影视、中文在线；（8）大模型：重点推荐快手-W，受益标的包括阿里巴巴-W、昆仑万维、商汤-W、三六零、科大讯飞。 数据来源：聚源 相关研究报告 《《哪吒2》成国漫IP“DeepSeek”时刻，继续布局IP—行业点评报告》-2025.2.14 《DeepSeek/豆包引领AI启新篇，继续布局AI应用》-2025.2.13 《DeepSeek引领AI启新篇，继续布局AI应用/算力/游戏—行业周报》-2025.2.9 《哪吒之魔童闹海》票房超118亿，成国漫IP“DeepSeek”时刻，继续布局IP 根据猫眼专业版，截至2月16日18时，《哪吒之魔童闹海》（简称《哪吒2》）累计票房已超118亿元（含预售），排名全球影史票房第11，动画电影中排第2，猫眼预测其最终内地票房或超160亿元。电影于2月14日北美等地上映后好评如潮，后续排片或增加，继续驱动海外票房增长，成为《黑神话：悟空》后中国文化出海的又一张名片。此外，《哪吒2》官方授权泡泡玛特、卡游、集卡社等开发的盲盒、收藏卡周边产品热销，并与荣耀、蒙牛等官方授权联名合作，其IP授权收入或持续增长。我们认为，《哪吒2》为代表的国漫迅速崛起，源于规模化产出、叙事自信、风格自我及技术自主，2025年《三国的星空》《小妖怪的夏天》等动画电影有望上映，国漫IP商业化或进一步加快，建议积极布局，重点推荐哔哩哔哩-W、上海电影，受益标的包括光线传媒、果麦文化、中文在线。 风险提示：DeepSeek用户增速、AI应用商业化进展、新影片票房等不及预期。 目录 1、行业数据综述：《和平精英》获内地iOS免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS畅销榜第一；电影《哪吒之魔童闹海》获得周票房冠军................................................................................................................................................................................32、行业新闻综述：微信灰测DeepSeek，《哪吒2》进入全球票房榜前11名.........................................................................92.1、AIGC：微信灰测DeepSeek，苹果与阿里联合开发AI功能.....................................................................................92.2、游戏：逆水寒接入DeepSeek......................................................................................................................................102.3、影视：《哪吒2》进入全球票房榜前50......................................................................................................................103、公告总结：恺英网络与比高集团合作、东方明珠增持股份等公告...................................................................................114、板块行情综述：A股传媒板块2025年第7周表现强于大盘，游戏板块表现较好.........................................................115、风险提示..................................................................................................................................................................................14 图表目录 图1：iOS游戏免费榜排名——《和平精英》为内地iOS免费榜第一（2025.2.9-2025.2.15）（截至时间：2025.2.15 22：00）....................................................................................................................................................................................................3图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2025.2.9-2025.2.15）（截至时间：2025.2.15 22：00）....................................................................................................................................................................................................3图3：影视板块周涨幅最大，体育板块周跌幅最大（2月10日-2月14日）.......................................................................12图4：相对传媒指数/沪深300，影视板块均获得最高超额收益（2月10日-2月14日）...................................................12 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》本周最高排名维持第1名（2025.2.9-2025.2.15）（截至时间：2025.2.15 22：00）...................................................................................................................................................................4表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《ProjectRene-模拟人生》为本周预约热度榜第一（2025.2.9-2025.2.15）（截至时间：2025.2.15 22：00）...................................................................................................................................................................6表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《骗子酒馆》为本周预约热度榜第一（2025.2.9-2025.2.15）（截至时间：2025.2.1522：00）............................................................................................................................................................................................6表4：院线电影数据—《哪吒之魔童闹海》优势扩大（2025.2.9-2025.2.15）（截至时间：2025.2.15 22：00）..................7表5：网播剧数据—《掌心》周播映指数登顶第一（2025.2.9-2025.2.15）（截至时间：2025.2.15 22：00）......................7表6：网播综艺数据—《大侦探拾光季》周播映指数维持第一（2025.2.9-2025.2.15）（截至时间：2025.2.15 22：00）..7表7：台播剧数据—《六姊妹》周市占率第一（2025.2.9-2025.2.15）（截至时间：2025.2.15 22：00）..............................8表8：台播综艺数据—《声生不息·大湾区季》周市占率登顶第一（2025.2.9-2025.2.15）（截至时间：2025.2.15 22：00）...................................................................................................................................................................................................