DHL Air Freight State of the Industry – July 2022

研报总结

核心观点与市场发展

• 全球经济增速预计为3%，但危机和通胀可能影响增长。
• 2022年需求增长放缓至-3%，但预计未来几个月将回升。
• 亚洲太平洋地区（ASPA）的封锁影响显著，但随着解封，该地区出口量可能增加。
• 电子商务在即将到来的几个月中将发挥更大的作用，尤其是在ASPA至AMNO和EURO航线。
• 俄乌危机持续影响油供应，导致航空燃油价格飙升。

产能与利用率

• 2022年7月全球产能同比增长18%，但仍比疫情前低10%。
• 客运容量同比下降近19%，而货运容量持续改善。
• 夏季旅行高峰导致航班超售，反映了对客运需求的强劲需求。
• 货运利用率（CLF）同比下降约7个百分点，主要由于需求疲软和产能逐步恢复。

收费与燃油价格

• 2022年6月全球平均货运费率比2019年基准高120%，比2021年高约23%。
• 由于需求下降和燃油价格上涨，费率出现疲软迹象，但仍高于疫情前水平。
• 战争风险附加费继续推高费率，预计燃油价格将继续上涨。

区域市场发展

• ASPA、EURO和MEA地区需求大于产能，费率上涨。
• AMNO和LATAM地区需求与产能失衡，导致积压，费率波动。
• 预计ASPA地区在封锁解除后将出现产能增长。

燃油价格发展

• 2022年7月第一周航空燃油价格达到每桶159美元。
• OPEC+的生产决策和俄乌局势的不确定性继续影响油价。
• EIA预计2023年原油平均价格为每桶100美元，但价格预测存在高度不确定性。
• 预计2022年剩余时间石油库存将上升，但2023年将保持低位。

全球货运量发展

• 2022年6月全球货运量同比下降3%。
• ASPA地区在封锁解除后预计将出现货运量增长。
• 电子商务的兴起预计将推动未来几个月的货运量增长。

结论

• 全球航空货运市场正在逐步复苏，但仍面临诸多挑战，包括产能限制、高燃油价格和地缘政治风险。
• 预计未来几个月需求将回升，但费率走势仍将取决于供需平衡和燃油价格。
• ASPA地区在封锁解除后将成为市场复苏的关键驱动力。