美国银行美股招股说明书(2025-02-12版)

这份定价补充说明（可能不完整且可能更改）与1933年证券法下的有效注册声明相关。本定价补充说明以及随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书，在任何此类要约不被允许的国家或司法管辖区，均不构成对这些债券的出售要约。 与三只股票篮子相关 •《与股票篮子挂钩、2026年2月23日到期（以下简称“票据”）的限价增强回报票据预计将在2025年2月14日定价，并预计于2025年2月20日发行。 约12个月期限。 支付债券将取决于由摩根大通公司普通股、摩根士丹利普通股和查尔斯·施瓦布公司普通股（以下简称“组合”）组成的约等权重篮子的表现。摩根大通公司普通股将被赋予33.33%的初始权重，摩根士丹利普通股将被赋予33.33%的初始权重，查尔斯·施瓦布公司普通股将被赋予33.34%的初始权重。 如果篮子的期末价值大于或等于其起始价值的100%，到期时，您将获得300.00%的增值收益。•对篮子价值增加的暴露，但不超过21.30%的最大回报上限。 如果篮子的期末价值低于起始价值的100.00%，您的投资将面临1:1的下行风险暴露。•篮子价值下降，本金风险高达100%。 任何关于本票据的支付均受美国银行金融有限责任公司（“BofA Finance”或“发行人”）作为票据发行人的信用风险影响。•美国银行公司（“BAC”或“担保人”），作为票据的担保人。 无定期利息支付。 注：这些债券将不会在任何证券交易市场上进行挂牌。• CUSIP No. 09711GB46. 初始估算的票据价值，截止于定价日，预计将在每1,000美元面值的票据之间，介于931.50美元至981.50美元之间，这低于以下列出的公开发行价格。实际价值在任何时间都会反映许多因素，无法准确预测。请参阅本价格补充说明的第PS-6页开始的“风险因素”以及第PS-15页的“票据结构”以获取更多信息。存在一些重要差异，这些差异存在于凭证与传统的债务证券之间。凭证的潜在购买者应考虑以下因素： 信息位于本定价补充材料第PS-6页、“风险因素”部分，附带的 产品补充材料第PS-5页，附带的 招股说明书补充材料第S-6页，以及附带的招股说明书第7页。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未确定此定价补充文件以及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的声明均构成刑事犯罪。 《凭证》及其相关担保：承保折扣每1000美元本金金额的票据可能高达18.50美元，从而在扣除费用之前，BofA Finance从每1000美元本金金额的票据中获得净收益低至981.50美元。 销售代理 挂钩于一篮子股票的封顶增强收益票据 条款说明 关于根据高级抵押契约允许的任何加速事项，其金额将等于上述“赎回金额”标题下描述的金额，计算方式如下：假设加速日期为票据的到期日，假设估值日期为加速日期前的第三个交易日。在票据到期或加速时，如果发生支付违约，票据将不承担违约利率。 * 仅供参考，可能随时更改。 付款取决于作为发行方的美银金融以及作为担保方的BAC的信用风险，以及篮子表现。凭证的经济条款基于BAC的内部资金成本，即通过发行市场联动凭证借款所支付的利率，以及BAC附属机构参与的相关对冲协议的经济条款。BAC的内部资金成本通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时支付的利率。这种资金成本差异，以及任何未说明的承销折扣和以下所述的对冲相关费用（见“风险因素”，从PS-6页开始），将降低凭证对您以及凭证的初始估计价值。由于这些因素，您为购买凭证支付的公开发行价格将高于定价日期的凭证初始估计价值。 该短期债券的初始估计价值区间已在定价补充说明的封面页中列出。最终定价补充说明将列出定价日期的该短期债券的初始估计价值。有关初始估计价值及短期债券结构的更多信息，请参阅PS-6开始的“风险因素”以及PS-15的“短期债券结构”。 封闭增强回报票据 | PS-3 挂钩于一篮子股票的封顶增强收益票据 赎回金额确定 在到期日，您将按每1,000.00美元的债券本金金额收到相应的现金付款，具体计算方法如下： CAPPED ENHANCED RETURN NOTES | PS-4 挂钩于一篮子股票的封顶增强收益票据 假设的支付概要及到期时支付示例 封顶增强收益票据表格 以下表格仅为说明之用。它基于...假设的价值和显示假设的回报率。表格说明了基于篮子起始价值100、向上参与率300.00%、每1000美元票据本金的最大回报率为1,213.00美元以及一系列假设的结束值计算赎回金额和票据回报率的计算方法。 篮子的价值。您实际收到的金额以及由此产生的回报将取决于篮子的实际期末价值以及您是否持有债券至到期。以下示例未考虑投资于债券所带来的任何税务后果。 关于篮子成分的最新实际值，请参阅下文“篮子成分”部分。每个篮子成分的篮子成分结束价值将不包括由该篮子成分的股票分配的股息或其他收益产生的任何收入。此外，所有关于票据的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 5CAPPED ENHANCED RETURN NOTES | PS- 挂钩于一篮子股票的封顶增强收益票据 风险因素 您的投资于这些债券涉及重大风险，其中许多与传统的债务证券不同。您在购买这些债券之前，应仔细考虑投资于这些债券的风险，包括以下讨论的风险，并在考虑您的具体情况后咨询您的顾问。如果您不了解债券的重要要素或一般财务事项，则这些债券不适合您投资。您应仔细阅读随附产品补充资料第PS-5页、随附招股说明书补充资料第S-6页和随附招股说明书第7页中关于与债券相关的风险更详细说明的“风险因素”部分，具体页码见以下第PS-19页。 结构相关风险 您的投资可能亏损；本金无保证回报。•在票据到期时，票据的本金偿还金额没有固定数额。如果篮子资产的终止价值低于起始价值，到期时，您的投资将面临篮子价值下降1:1的下档敞口风险，并且篮子资产的终止价值每低于起始价值1%，您将损失1%的本金金额。在这种情况下，您可能会损失部分或全部在票据中的投资。 注息的回报将限制在最大回报内。注息的回报将不会超过最大回报，无论篮子的表现如何。相比之下，直接投资于篮子成分将允许您从其价值增值中获益。注息的任何回报都不会反映如果您实际拥有这些证券并收到其上支付的股息或分配的回报，您将实现的回报。 •该票据不支付利息。与传统的债务证券不同，在债券期限内，无论篮子结束价值超过起始价值的程度如何，都不会支付利息。 您的债券回报可能低于同等期限的常规债务证券的收益率。任何您在票据上获得的回报可能低于您购买相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当您考虑影响货币时间价值的因素，如通货膨胀时，您在票据上的投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。 赔偿金额将不会反映除估值日之外的投资组合价值变化。篮子价值在票据期限内的任何时间（除估值日外）均不会反映在赎回金额的计算中。• 尽管如此，投资者在持有债券期间应一般关注篮子的表现，因为篮子的表现可能会影响债券的市场价值。计算代理人将通过仅比较篮子的起始价值与终止价值来计算赎回金额。篮子的其他价值将不予考虑。因此，如果篮子的终止价值低于起始价值，即使截至估值日期前篮子的价值始终高于起始价值，到期时您收到的金额也将少于本金金额。 一种篮子成分的价格变动可能被其他篮子成分价格的变动所抵消。•这些凭证与一篮子资产相关联。篮子内任一或多个资产价格的变化可能与另一个或多个资产价格的变化不相关。一篮子内的一或多个资产价格可能上涨，而另一个或多个资产的价格可能下降，或者涨幅较小。因此，在计算篮子价值时，一篮子内某一资产价格上涨可能因其他一个或多个资产价格下降或涨幅较小而被调节或完全抵消。 任何关于本票据的付款均受我方及担保人的信用风险的影响，且我方或担保人信用状况的实际或预期变化预计将影响票据的价值。该债券为我们的高级无担保债务证券。任何对该债券的支付将由担保人无条件、全额保证。除担保人外，任何实体均不对该债券提供担保。因此，您收到任何债券支付的金额将取决于我们以及担保人按适用支付日履行各自在债券项下义务的能力，无论篮子表现如何。在债券定价日期之后，无法保证我们或担保人的财务状况。如果我们和担保人无法按时履行各自的财务义务，您可能无法收到根据债券条款应付的金额。 除了我们及担保人的信用评级外，这些都是评级机构对我们支付能力进行的评估： \"In addition, our credit ratings and the credit ratings of the Guarantor are assessments by ratings agencies of our respective abilities to pay our\• 义务。因此，在到期日之前，我们或担保人感知的信用状况以及我们或担保人信用评级的实际或预期下降，或者我们各自证券的收益率与美国国债收益率之间的利差（“信用利差”）的增加，可能会对票据的市场价值产生不利影响。然而，由于您对票据的回报取决于我们和担保人支付相应义务的能力以及篮子成分的价格等因素，我们或担保人信用评级的改善不会降低与票据相关的其他投资风险。• 我们是一家金融子公司，因此我们没有独立的资产、运营或收入。我们是一家担保公司的金融子公司，除了与担保公司担保的债务证券的发行、管理和偿还相关的业务外，没有其他业务运营，并且依赖于担保公司及其/或其其他子公司在正常业务过程中履行我们根据债券承担的义务。因此，我们支付债券的能力可能受到限制。 封闭式增强回报票据 | PS-6 挂钩于一篮子股票的封顶增强收益票据 估值和市场相关风险 您为这些债券支付的公开发行价格将超过其初始估计价值。该初步定价补充说明封面页上提供的初步估计值的范围，以及定价日期的初步估计值将为：• 提供在最终定价补充中，均为估计值，仅作为参考，根据我们及其关联方的定价模型在特定时间点确定。这些定价模型考虑了某些假设和变量，包括我们的信用利差以及担保人的信用利差，担保人内部资金利率的变化，对冲交易的中值条款，对利率的预期以及股息。 并且波动性、价格敏感性分析和预期票据的期限。这些定价模型部分依赖于关于未来事件的某些预测，这些预测可能是不正确的。如果您在票据到期前尝试出售票据，其市场价值可能低于您支付的价格，也可能低于其初始估计价值。这可能是由于以下原因之一，包括篮子价值的变动、担保人内部资金利率的变化，以及任何承销折扣和与对冲相关的费用（如以下“票据结构”中进一步描述），所有这些都如以下所述。这些因素，加上票据期限内各种信用、市场和经济因素，预计将降低您在任何二级市场上可能出售票据的价格，并以复杂和不可预测的方式影响票据的价值。 初始估计值并不代表我们BAC、BofAS或我们任何其他关联方在任何时候愿意在任何二级市场（如果存在）购买您的票据的最低或最高价格。您的票据在发行后任何时间的价值将根据许多无法准确预测的因素而变化，包括篮子表现、我们及BAC的信用状况以及市场条件的变化。 我们不能保证您的债券将会开发或维持一个交易市场。我们将不会在任何证券交易所上市债券。我们无法预测债券在任何二级市场上的交易情况，或该市场是否具有流动性或缺乏流动性。 与冲突相关的风险 我们、担保人及其任何其他关联方，包括美林银行，进行的交易和对冲活动可能会与您产生利益冲突，并可能影响您的债券回报及其市场价值。我们，担保人或我们的其他分支机构，包括美银美林（BofAS），可能购买或出售篮子组成部分的股票，或未来或期权合约，或篮子组成部分的交易所交易工具，或其他其价值源自篮子组成部分的工具。我们，担保人或我们的其他分支机构，包括美银美林，可能为自身或其自身账户、出于商业目的，或在履行根据债券下的义务时执行此类购买或销售。这些交易可能导致您的债券利益与担保人及其其他分支机构，包括美银美林，在自有账户或受其管理账户中的利益、促进交易（包括