传媒互联网行业周报：DeepSeek助力下，关注拥有场景优势的公司

DeepSeek助力下，关注拥有场景优势的公司(2025.02.05-02.07) ➢DeepSeek利好拥有场景优势的公司 1月20日深度求索发布并开源全新模型DeepSeek-R1，模型架构来源于公司此前发布的V3模型MoE架构。V3模型曾以仅用557.6万美元的训练成本，实现与GPT-4o相当的性能水平引发市场关注。此次发布的R1则继承了V3的低成本优势，并在此基础上，在后训练阶段通过纯强化学习训练和多阶段训练优化，让模型自发涌现出了推理能力，性能比肩OpenAI o1正式版。凭借其低成本及高性能的优势，1月26日DeepSeek应用超越ChatGPT，登顶美区AppStore免费下载榜；并且上线20天DAU超2000万，成为全球增速最快的AI应用。我们认为，在模型预训练阶段Scaling Law放缓的情况下，DeepSeek-R1的成功提供了低成本实现推理能力提升的新路径。同时，模型开源将支持各垂直领域的本地化部署，利好拥有场景优势的公司，如AI+情感陪伴、AI+教育、AI+广告营销、AI+电商等，助力AI应用繁荣发展。 子行业评级 游戏看好影视看好 ➢关注国内游戏分发渠道格局变化 相关研究报告 为遵循欧盟《数字市场法案》，1月25日苹果AppStore欧盟地区做出允许开发者在第三方应用商店提供ios应用下载，将应用佣金费率从30%（小型企业15%）下调至17%（小型企业10%）等政策调整。我们认为，若国内开启对苹果的反垄断调查，其AppStore相关政策或将做出与欧盟地区类似的调整，有望对游戏行业产生积极影响。一方面，开放第三方应用商店下载，或将为第三方游戏应用下载渠道带来增量，如TapTap、WeGame等；另一方面，应用佣金费率下调有望提升游戏厂商在ios渠道的分成比例，提高利润。关注未来AppStore在中国的政策安排。 《DeepSeek-V3发布，12月135款游戏版号获批》《豆包大模型全新升级，微信小店送礼功能开启灰度测试》 ◼证券分析师：郑磊E-MAIL：zhenglei@tpyzq.com执业资格证书编码：S1190523060001 ➢2025年春节档以95.1亿票房创影史春节档票房最高纪录 2025年春节档总票房95.10亿，同比大幅增长18.6%，达成新的影史春节档最高票房纪录。具体来看，观影人次达1.87亿次，创影史春节档最高纪录。并且，6部影片的平均票价为50.1元，较24年9部影片的47.7元，增加2.4元。量价齐升推动春节档票房再创新高。从影片票房表现来看，《哪吒之魔童闹海》票房自1月31日起连续5日逆跌，档期内票房高达48.39亿，成为首部春节档内票房破40亿的影片。截止2月8日，该影片累计票房达74.63亿，登顶中国影史票房榜首，并成为首部进入全球票房榜前50的亚洲电影。根据猫眼票房预测，其预测总票房为108.47亿。 ◼联系人：李林卉E-MAIL：lilh@tpyzq.com执业资格证书编码：S1190123120023 ➢核心观点 我们认为，DeepSeek-R1的成功提供了低成本实现推理能力提升的新路径；并且模型开源有望利好拥有场景优势的公司，如AI+情感陪伴、AI+教育、AI+广告营销、AI+电商等，助力AI应用繁荣发展。建议关注：天娱数科、因赛集团等。此外，若国内开启对苹果的反垄断调查，其AppStore相关政策或将做出与欧盟地区类似的调整，利好第三方游戏应用下载渠道及游戏厂商。关注未来AppStore在中国的政策安排。建议关注：神州泰岳、电魂网络、恺英网络、巨人网络等。 ➢风险提示 AI技术发展不及预期风险、政策监管风险、行业竞争加剧风险。 目录 1一周行情回顾..................................................62行业运行数据..................................................72.1.游戏..........................................................72.2.AI...........................................................112.3.电影.........................................................122.4.电视剧.......................................................132.5.综艺节目.....................................................142.6.渠道.........................................................152.7.直播电商.....................................................152.8.广告营销.....................................................163重点公司重要公告速览.........................................164行业要闻....................................................164.1.AI...........................................................164.2游戏.........................................................184.3影视.........................................................185风险提示....................................................18 图表目录 图表1：中信行业指数一周涨跌幅....................................6图表2：板块涨幅前10个股..........................................6图表3：板块跌幅前5个股...........................................7图表4：2025年02月08日重点跟踪公司手游IOS国内畅销榜排行........7图表5：2024年上半年手游广告投放力度排行.........................11图表6：2025年01月全球AI产品网页版访问量排行...................11图表7：2025年01月国内AI产品网页版访问量排行...................12图表8：2025年02月08日内地电影票房排行.........................12图表9：2024年02月06日CSM71城省级卫视黄金剧场电视剧收视率排行.13图表10：2025年02月07日电视剧集热度排行........................14图表11：2024年08月国内五大视频平台月活跃用户数（亿人）.........15图表12：2025年01月27日-02月02日抖音直播主播销售额排行.......15图表13：2022年11月至2023年07月CTR月度全媒体刊例花费同比增速.16 1一周行情回顾 上周上证综指、传媒指数（中信）、深证成指、创业板指涨跌幅分别为1.63%、7.94%、4.13%、5.36%。 来源：iFinD，太平洋证券研究院 上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：每日互动、光线传媒、浙数文化、无线传媒、顺网科技、天娱数科、力盛体育、迅游科技、昆仑万维、吉视传媒。 上周传媒互联网板块跌幅最大的五只个股：北京文化、博纳影业、横店影视、中国电影、龙韵股份。 2行业运行数据 2.1.游戏 ➢重点跟踪公司手游iOS畅销榜排名 根据《2024年中国游戏产业报告》，2024年国内游戏市场实际销售收入3257.83亿元，同比增长7.53%。根据七麦数据，2025年02月08日重点手游排名iOS畅销榜排名前三位分别为：《王者荣耀》、《和平精英》、《金铲铲之战》，其他手游在iOS渠道畅销榜排名见下表： 注：1）*表示该游戏为公司独代而非自研；2）跟踪标的为A股、H股主要游戏公司近期排名位于iOS畅销榜前200名的游戏（自研+发行），其中腾讯和网易仅选取其iOS畅销榜排名前100的自研游戏和排名前50的代理游戏。 ➢手游买量市场分析 根据App Growing数据，2024年上半年国内广告投放力度排名前三的游戏分别为：《向僵尸开炮》、《233乐园》、《骷髅传奇》。 2.2.AI ➢全球AI产品访问量 根据AI产品榜数据，2025年01月全球AI产品网页版访问量排名前三的分别为：ChatGPT（39.8亿）、New Bing（18.9亿）、Canva Text to Image（7.56亿）。 ➢国内AI产品访问量 根据AI产品榜数据，2025年01月国内AI产品网页版访问量排名前三的分别为：纳米搜索（原360AI搜索）（3.08亿）、DeepSeek（2.57亿）、抖音豆包（3508万）。 2.3.电影 根据猫眼电影数据，2025年至今内地电影总票房148亿元，02月08日单日票房7.64亿。2025年02月08日电影综合票房排名前三分别为：《哪吒之魔童闹海》（光线传媒等）、《唐探1900》（万达影视等）、《熊出没·重启未来》（华强方特动漫有限公司等）。 来源：猫眼专业版，太平洋证券研究院 2.4.电视剧 ➢卫视收视率 根据CSM数据，2025年02月06日（周四）CSM 71卫视黄金剧场电视剧收视排名：第一名《小巷人家新春特辑》（正午阳光出品），第二名《三叉戟2》（天津天马映像影业有限公司等出品）、第三名《花间令》（优酷等出品）。 ➢播映指数 根据艺恩数据，截至2025年02月07日电视剧集播映指数排名前三分别为：《六姊妹》（中央电视台等出品）、《五福临门》（欢娱影视出品）、《无所畏惧之永不放弃》（中央电视台等出品）。 2.5.综艺节目 根据艺恩数据，截至2025年02月07日综艺节目播映指数排名前三分别为：《大侦探拾光季》、《一路繁花》、《声生不息·大湾区季》。 2.6.渠道 ➢移动端：互联网视频 根据QuestMobile数据，2024年08月国内五大视频平台MAU分别为：爱奇艺（3.94亿）、腾讯视频（3.86亿）、芒果TV（2.68亿）、哔哩哔哩（2.19亿）、优酷（1.99亿）。 来源：QuestMobile，太平洋证券研究院 2.7.直播电商 ➢抖音直播 根据飞瓜数据，01月27日-02月02日抖音直播主播销售排名前三分别为：永劫无间官方（1亿+）、新疆和田玉老郑（5000-7500万）、奥运营养师吕爸（5000-7500万）。 2.8.广告营销 根据CTR数据，2023年1-7月广告市场花费同比上涨5.4%，其中，7月份广告市场花费同比增长8.7%，月度花费环比减少0.8%。 3重点公司重要公告速览 4行业要闻 4.1.AI ➢海外要闻 1）Figure宣布终止与OpenAI的合作协议 AI机器人公司Figure宣布终止与OpenAI的合作协议，并表示公司在完全自主研发的端到端机器人AI方面取得重大突破。 2）谷歌发布Gemini 2.0系列模型 谷歌发布Gemini 2.0系列模型，并在Gemini App中推出推理模型Gemini 2.0 Flash Thinking。 3）OpenAI ChatGPT Search全面开放 OpenAI ChatGPT Search