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传媒互联网行业周报：关注拥有场景优势及年内重点产品上线的公司

文化传媒 2025-02-16 郑磊太平洋证券陈曦

核心观点：随着海内外AI模型差距缩小，国内拥有场景优势的公司将受益于底层模型技术进步，实现AI与应用场景结合。建议关注博纳影业、天娱数科、因赛集团等。此外，《哪吒之魔童闹海》的成功提升了年内拥有重点产品上线公司的关注度，建议关注影视和游戏公司。
关键数据：
- 2024年国内游戏市场实际销售收入3257.83亿元，同比增长7.53%。
- 2025年01月全球AI产品网页版访问量前三分别为：ChatGPT（39.8亿）、New Bing（18.9亿）、Canva Text to Image（7.56亿）。
- 2025年01月国内AI产品网页版访问量前三分别为：纳米搜索（原360AI搜索）（3.08亿）、DeepSeek（2.57亿）、抖音豆包（3508万）。
- 2025年02月15日内地电影总票房195亿元，单日票房9.16亿，《哪吒之魔童闹海》票房112亿。
- 2024年08月国内五大视频平台MAU分别为：爱奇艺（3.94亿）、腾讯视频（3.86亿）、芒果TV（2.68亿）、哔哩哔哩（2.19亿）、优酷（1.99亿）。
研究结论：
- 国内AI产业在模型技术方面取得显著进展，如DeepSeek-R1、UltraMem、VideoWorld、Matrix-Zero等。
- 拥有场景优势的公司有望受益于AI技术进步，实现AI与应用场景结合，如微信搜索接入DeepSeek-R1。
- 《哪吒之魔童闹海》的成功提振了市场信心，建议关注影视和游戏公司的新产品上线计划。
- 建议关注AI+情感陪伴/玩具（恺英网络、奥飞娱乐）、AI+IP（上海电影、中文在线、掌阅科技）、AI+游戏（巨人网络、掌趣科技）、AI+影视（博纳影业）、AI+电商（焦点科技）、AI+营销（易点天下、蓝色光标、天娱数科、因赛集团、电声股份、天地在线）、AI+教育（佳发教育、科大讯飞）等领域的公司。
风险提示：AI技术发展不及预期、游戏上线节奏不及预期、观影意愿降低。