传媒互联网行业周报：关注拥有场景优势及年内重点产品上线的公司

关注拥有场景优势及年内重点产品上线的公司(2025.02.10-02.16) ➢海内外模型差距正逐渐缩小，关注拥有场景优势的公司 DeepSeek-R1凭借低成本及高性能的优势，发布后迅速成为全球科技界的焦点。本周，国内AI产业陆续推出新成果：1）豆包大模型团队提出全新稀疏模型架构UltraMem，其推理速度较MoE架构提升2-6倍、推理成本最高可降低83%；2）豆包大模型团队还提出视频生成实验模型VideoWorld，实现无需依赖语言模型，仅靠视觉即可认知世界；3）昆仑万维发布包括3D场景生成和可交互视频大模型的自研Matrix-Zero世界模型。我们认为，国内AI产业对海外的持续追赶已取得显著进展。国内厂商在大语言模型、视频生成模型等领域正逐渐缩小与海外厂商的差距，并诞生了如聊天机器人DeepSeek、豆包；AI绘图即梦、可图；AI视频生成可灵、海螺AI、Vidu等优秀模型及应用。 子行业评级 游戏看好影视看好 随着海内外模型差距的逐步缩小，国内拥有场景优势的公司有望受益于底层模型的技术进步，实现AI与应用场景的进一步结合，如本周微信搜索接入DeepSeek-R1开启灰度测试。我们认为，低成本及开源的DeepSeek有望推动各垂直领域的本地化部署和应用落地；此外，其模型蒸馏技术有望推动模型的端侧部署。建议关注拥有场景优势的公司，如：1）AI+情感陪伴/玩具：恺英网络、奥飞娱乐；2）AI+IP：上海电影、中文在线、掌阅科技；3）AI+游戏：巨人网络、掌趣科技；4）AI+影视：博纳影业；5）AI+电商：焦点科技；6）AI+营销：易点天下、蓝色光标、天娱数科、因赛集团、电声股份、天地在线；7）AI+教育：佳发教育、科大讯飞等。 相关研究报告 《DeepSeek助力下，关注拥有场景优势的公司》《DeepSeek-V3发布，12月135款游戏版号获批》 ◼证券分析师：郑磊E-MAIL：zhenglei@tpyzq.com执业资格证书编码：S1190523060001 ➢《哪吒2》高票房提升年内拥有重点产品上线公司的关注度 截止2月15日，《哪吒之魔童闹海》票房已突破112.26亿，猫眼预测总票房持续上调至160.12亿。我们认为，继2020年米哈游《原神》在全球范围内吸引大量玩家后，去年的《黑神话：悟空》与当下的《哪吒之魔童闹海》再一次将中国内容推向世界舞台，彰显了中国游戏及电影制作能力的显著进步，加强加深了文化自信。并且，《哪吒之魔童闹海》的成功不仅打开了中国电影票房的天花板，还提振了市场对于项目制内容公司的信心。 ◼联系人：李林卉E-MAIL：lilh@tpyzq.com执业资格证书编码：S1190123120023 影视重点内容方面，《哪吒之魔童闹海》高票房提振电影市场信心，建议关注影视公司影片储备及上线计划，如光线传媒、果麦文化《三国的星空》；华策影视《刺杀小说家2》《狂野时代》；中国电影《无 名之辈2》《酱园弄》《东极岛》等。游戏重点内容方面，苹果反垄断调查或提升游戏公司渠道分成比例，版号发放节奏稳定推动优质内容持续供给。关注游戏公司储备新游上线节奏，如电魂网络《野蛮人大作战2》、《修仙时代》；恺英网络《盗墓笔记：启程》、《斗罗大陆：诛邢传说》、《龙之谷世界》；吉比特《杖剑传说(代号M88)》；完美世界《异环》等。 ➢核心观点 我们认为，随着海内外模型差距的逐步缩小，国内拥有场景优势的公司有望受益于底层模型的技术进步，实现AI与应用场景的进一步结合。建议关注：博纳影业、天娱数科、因赛集团等。此外，《哪吒之魔童闹海》的成功提升了年内拥有重点产品上线公司的关注度。关注影视公司影片储备及上线计划，以及游戏公司储备新游上线节奏。建议关注：电魂网络、恺英网络、神州泰岳、吉比特、巨人网络等。 ➢风险提示 AI技术发展不及预期的风险、游戏上线节奏不及预期的风险、观影意愿降低的风险。 目录 1一周行情回顾..................................................62行业运行数据..................................................72.1.游戏..........................................................72.2.AI...........................................................112.3.电影.........................................................122.4.电视剧.......................................................122.5.综艺节目.....................................................142.6.渠道.........................................................142.7.直播电商.....................................................152.8.广告营销.....................................................153重点公司重要公告速览.........................................164行业要闻....................................................164.1.AI...........................................................174.2游戏.........................................................174.3影视.........................................................185风险提示....................................................18 图表目录 图表1：中信行业指数一周涨跌幅....................................6图表2：板块涨幅前10个股..........................................6图表3：板块跌幅前5个股...........................................7图表4：2025年02月08日重点跟踪公司手游IOS国内畅销榜排行........7图表5：2024年上半年手游广告投放力度排行.........................11图表6：2025年01月全球AI产品网页版访问量排行...................11图表7：2025年01月国内AI产品网页版访问量排行...................12图表8：2025年02月08日内地电影票房排行.........................12图表9：2024年02月06日CSM71城省级卫视黄金剧场电视剧收视率排行.13图表10：2025年02月07日电视剧集热度排行........................14图表11：2024年08月国内五大视频平台月活跃用户数（亿人）.........15图表12：2025年01月27日-02月02日抖音直播主播销售额排行.......15图表13：2022年11月至2023年07月CTR月度全媒体刊例花费同比增速.16 1一周行情回顾 上周上证综指、传媒指数（中信）、深证成指、创业板指涨跌幅分别为1.30%、9.87%、1.64%、1.88%。 来源：iFinD，太平洋证券研究院 上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：光线传媒、浙数文化、华策影视、每日互动、华扬联众、横店影视、华谊兄弟、福石控股、宝通科技、万达电影。 上周传媒互联网板块跌幅最大的五只个股：力盛体育、奥飞娱乐、南方传媒、华立科技、中体产业。 2行业运行数据 2.1.游戏 ➢重点跟踪公司手游iOS畅销榜排名 根据《2024年中国游戏产业报告》，2024年国内游戏市场实际销售收入3257.83亿元，同比增长7.53%。根据七麦数据，2025年02月15日重点手游排名iOS畅销榜排名前三位分别为：《王者荣耀》、《和平精英》、《穿越火线：枪战王者》，其他手游在iOS渠道畅销榜排名见下表： ➢手游买量市场分析 根据App Growing数据，2024年上半年国内广告投放力度排名前三的游戏分别为：《向僵尸开炮》、《233乐园》、《骷髅传奇》。 2.2.AI ➢全球AI产品访问量 根据AI产品榜数据，2025年01月全球AI产品网页版访问量排名前三的分别为：ChatGPT（39.8亿）、New Bing（18.9亿）、Canva Text to Image（7.56亿）。 ➢国内AI产品访问量 根据AI产品榜数据，2025年01月国内AI产品网页版访问量排名前三的分别为：纳米搜索（原360AI搜索）（3.08亿）、DeepSeek（2.57亿）、抖音豆包（3508万）。 2.3.电影 根据猫眼电影数据，2025年至今内地电影总票房195亿元，02月15日单日票房9.16亿。2025年02月15日电影综合票房排名前三分别为：《哪吒之魔童闹海》（光线传媒等）、《唐探1900》（万达影视等）、《美国队长4》（华特迪士尼影业集团等）。 2.4.电视剧 ➢卫视收视率 根据CSM数据，2025年02月13日（周四）CSM 71卫视黄金剧场电视剧收视排名：第一名《三叉戟2》（天津天马映像影业有限公司等出品），第二名《九重紫》（耀客传媒出品）、第三名《花间令》（优酷等出品）。 ➢播映指数 根据艺恩数据，截至2025年02月14日电视剧集播映指数排名前三分别为：《五福临门》（欢娱影视出品）、《仙台有树》（爱奇艺等出品）、《掌心》（优酷等出品）。 2.5.综艺节目 根据艺恩数据，截至2025年02月13日综艺节目播映指数排名前三分别为：《声生不息·大湾区季》、《大侦探拾光季》、《一路繁花》。 2.6.渠道 ➢移动端：互联网视频 根据QuestMobile数据，2024年08月国内五大视频平台MAU分别为：爱奇艺（3.94亿）、腾讯视频（3.86亿）、芒果TV（2.68亿）、哔哩哔哩（2.19亿）、优酷（1.99亿）。 来源：QuestMobile，太平洋证券研究院 2.7.直播电商 ➢抖音直播 根据飞瓜数据，02月03日-02月09日抖音直播主播销售排名前三分别为：交个朋友（7500万-1亿+）、刘媛媛（7500万-1亿+）、董先生（7500万-1亿+）。 2.8.广告营销 根据CTR数据，2023年1-7月广告市场花费同比上涨5.4%，其中，7月份广告市场花费同比增长8.7%，月度花费环比减少0.8%。 3重点公司重要公告速览 4行业要闻 4.1.AI ➢海外要闻 1）GPT-4.5将是OpenAI最后一个非推理模型 Sam Altman透露GPT-4.5将是OpenAI最后一个非推理模型，并在未来几个周/月内发布；GPT-5也即将发布，且能为免费用户提供无限制聊天。 2）马斯克欲夺回OpenAI控制权 马斯克主动出价974亿美元，欲夺回OpenAI控制权。 3）Anthropic或将于本周提前发布Claude4以及推理模型 Anthropic或将于本周提前发布Claude4以及推理模型，评分全面超越o3。 ➢国内要闻 1）昆仑万维推出Matrix-Zero世界模型 昆仑万维推出Matrix-Zero世界模