2025年春节电新行业点评：固态电池及国产算力设备端发展提速

2025年春节电新行业点评：固态电池及国产算力设备端发展提速

核心观点

1. 固态电池：

   • 宁德时代与峰飞航空合作，通过春晚展示搭载宁德时代电池的2吨级eVTOL，助力低空经济产品量产，预计eVTOL将打开固态电池广阔市场空间。
   • 宇树科技机器人与曼恩斯特合作，推进固态电池在机器人领域的应用。
   • 关键数据：eVTOL最大起飞重量2吨，时速200公里，纯电航程250公里；2025年1月新能源车零售量72万辆，渗透率41.1%，比亚迪销量30.05万辆（同比+49%），小鹏汽车交付量3.0万辆（同比+268%）。

2. 国产算力：

   • DeepSeek-R1/V3/V2、Janus-Pro上线昇腾社区，潞晨科技联合华为发布基于昇腾算力的DeepSeek R1系列推理API；昇腾910C性能达英伟达H100的60%。
   • 国产算力软硬件深度适配集成，推动应用端成熟及算力需求提升，带动UPS、液冷等设备需求增长。

投资建议

• 关注AI及固态电池产业链：
  • 固态电池：宁德时代、多氟多、纳科诺尔；
  • 国产算力配套设备：英维克、申菱环境（液冷）、科华数据、科士达（UPS）；
  • 机器人产业链：科达利。

风险提示

• 技术推进不及预期；需求不及预期；政策变动风险。