Construction Partners Inc-2025年季度报告

美国证券交易委员会华盛顿，DC 20549表格10-Q （一号）☐根据1934年证券交易法第13或第15(d)条提交的季度报告 根据1934年证券交易法第13节或第15（d）节的规定，过渡报告 对于从到转换期：委员会文件编号：001-38479 Construction Partners, Inc. 26-0758017(注册人名称，如其章程中指定)特拉华州（州或其他司法管辖区）(I.R.S. Employer)公司或组织（incorporation or organization）身份证号码（）290 Healthwest Drive, Suite 2 Dothan, Alabama36303（主要执行办公室地址）（邮编） 注册者电话号码，包括区号：（334）673-9763证券根据1934年证券交易法案第12(b)节注册：交易所名称及每种类别的名称交易代码（代号）已登记A类普通股，每股面值0.001美元路纳斯达克股票市场有限责任公司（纳斯达克全球精选市场） 请通过勾选标记来指示，注册人（1）是否在前12个月内（或注册人被要求提交此类报告的较短期间）根据1934年证券交易法案第13节或第15(d)节提交了所有应提交的报告，以及（2）在过去90天内是否受到此类提交要求。是 ☐ 否 ☐ 指明是否在过去的12个月内（或根据S-T条例第405条（本章节第232.405条）规定，注册人需要提交此类文件的较短期间内）已通过电子方式提交了根据S-T条例第405条（本章节第232.405条）规定需要提交的每一份交互数据文件。是 ☐ 否 ☐ 请用勾号标明该注册人是否为大型加速报告人、加速报告人、非加速报告人、小型报告公司或新兴增长公司。参见《交易所法案》第12b-2条中“大型加速报告人”、“加速报告人”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 大型加速申报者☐非加速申报者☐ 新兴增长公司 ☐ 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记表示注册人是否选择不使用根据《证券交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新或修订的财务会计标准。 ☐ 指明是否该注册人为空壳公司（如《交易所法案》第12b-2条所定义）。是 ☐ 否 ☐ 截至2025年2月5日，该公司共有47,183,599股A类普通股，每股面值0.001美元，以及8,765,803股B类普通股，每股面值0.001美元，共计发行在外的股票。 关于前瞻性声明的警示声明 某些包含在本次10-Q季度报告中的陈述构成1933年证券法（经修订，“证券法”）第27A节和1934年证券交易法（经修订，“交易所法”）第21E节意义上的前瞻性陈述，包括但不限于与未来事件、业务战略、未来业绩、未来运营、待执行合同、财务状况、回购A级普通股的计划、预计收入和亏损、预期成本、前景、管理层的计划和目标的陈述。除了历史事实陈述之外的所有陈述可能是前瞻性陈述。前瞻性陈述通常（但并非总是）通过使用诸如“寻求”、“预期”、“计划”、“继续”、“估计”、“预期”、“可能”、“将会”、“预测”、“潜在”、“针对”、“意图”、“可能”、“可能”、“应该”、“相信”、“展望”以及此类词语的变体或它们的否定和类似表达来识别。前瞻性陈述不应被视为对未来业绩或结果的保证，并且可能并非必然是未来业绩或结果将何时实现的确切指标。前瞻性陈述基于管理层根据目前可获得的信息对未来事件结果和时间的信念。这些陈述涉及估算、假设、已知和未知的风险、不确定性以及其他可能导致实际结果或事件与前述前瞻性陈述中表达的结果有很大差异的因素。在评估前瞻性陈述时，您应考虑本10-Q季度报告中的风险因素和其他谨慎陈述，以及我们2024年9月30日结束的财政年度的年度报告10-K中的“风险因素”标题下的相关内容。我们认为本报告中包含的前瞻性陈述中所反映的预期是合理的，但无法保证这些预期将得到证实。不应过度依赖前瞻性陈述。 重要因素可能导致实际结果或事件与前瞻性陈述中表达的结果存在重大差异，包括但不限于： •公共基础设施建设的下降和政府资金的减少，包括交通当局和其他州及地方机构的资金； •与我们的经营战略相关的风险； •我国本地市场的项目竞争； •与我们资本密集型业务相关的风险； 政府调查、要求与倡议，包括与公共基础设施建设资金、土地利用、环境保护、健康和安全事宜、政府采购要求以及其他法律法规相关的内容。 •不利的经济条件和限制性融资市场； •我们成功识别、管理和整合收购的能力； •我们获取足够担保能力以承担某些项目的本领； •我们准确估计在投标或谈判最终授予我们的合同时的总体风险、需求或成本的能力； •取消大量合同或我们无法参与新合同竞标； 与不利天气条件相关的风险； 气候变化及相关法律法规； • 我们巨额的债务、与此相关的成本以及该债务条款对我们施加的限制； •我们能够以确保获取充足的原料、设备和必要供应的方式管理我们的供应链； •我们保留关键人员、维持满意的劳动关系以及管理或减轻任何劳动力短缺、人员流动和劳动力成本增加的能力； •通货膨胀对我们业务成本的影响，包括劳动力、原材料及其他关键物品的成本，如燃料、混凝土和钢材； 不利发展影响银行业和金融服务行业 •财产损失及其他索赔及保险覆盖问题； •诉讼或争议的结果，包括与就业相关、工人赔偿和违约索赔； •与我们信息技术系统和基础设施相关的风险，包括网络安全事件； •我们维持有效内部控制以进行财务报告的能力；以及 •其他我们无法控制的事件。 这些因素并不一定是导致实际结果或事件与前瞻性陈述中表达的结果有实质性差异的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能导致实际结果或事件与前瞻性陈述中表达的结果有实质性差异。我们的未来结果将取决于各种其他风险和不确定性，包括在本季度10-Q表和2024年10-K表中所描述的风险。所有归因于我们的前瞻性陈述均受本警告性陈述的全面限定。前瞻性陈述仅反映本日期的情况。我们不对在任何此类陈述作出日期之后的信息、未来事件或其他情况下的更新或修订承担任何义务，除非法律要求。 目录建设伙伴股份有限公司合并股东权益报表（未审计，除股份数据外单位为千） 目录 注释（未经审计）资产负债表 注1 - 总则 业务描述 建设伙伴公司（以下简称“公司”）是一家专注于在美国南部地带（阿拉巴马州、佛罗里达州、佐治亚州、北卡罗来纳州、俄克拉荷马州、南卡罗来纳州、田纳西州和德克萨斯州）的道路建设和维护的土木基础设施公司。通过其全资子公司，公司为公共和私营基础设施项目提供各种产品和服务，重点包括高速公路、道路、桥梁、机场以及商业和住宅开发。公司的主营业务包括：（i）生产和分销热拌沥青（“HMA”），用于自身建设和销售给第三方与建设项目相关联；（ii）铺设活动，包括道路基层建设和沥青路面的铺设；（iii）场地开发，包括安装公用事业和排水系统；（iv）开采集料，如沙、砾石和建筑材料，这些原料用于HMA生产和销售给第三方；（v）分销沥青乳液，用于自身建设和与HMA生产相关的销售给第三方。 该公司由位于德克萨斯州达拉斯的私募股权公司SunTx Capital Partners（“SunTx”）于2007年成立，作为一家控股公司，以促进在HMA铺路和建筑行业中的收购增长策略。 公司产品和服务的使用和消费因季节性波动。公司的产品在户外使用，其建筑施工操作和生产设施也位于户外。因此，季节变化和其他与天气相关的条件，如冬季的雪、雨或寒冷天气，以及重大天气事件，如飓风、龙卷风、热带风暴和大雪，都可能通过公司产品使用和服务的需求下降，对公司业务和运营产生不利影响。此外，建筑材料的生产和运输水平跟随建筑行业的活动，这通常发生在春季、夏季和秋季。公司财政年度的第一季度和第二季度通常由于不利的天气条件而活动水平较低。公司在第三季度和第四季度财政期间的温暖和干燥天气通常会导致这些季度的活动和收入增加。 注2 - 重要的会计政策 陈述基础 这些合并财务报表包括了公司及其全资子公司的账目。在合并过程中，同一公司间的账户及交易已被消除。这些临时合并的财务报表是根据证券交易委员会（SEC）的规则和规定编制的，允许在临时报告期间进行简化信息披露。截至2024年9月30日的公司合并资产负债表是根据当时会计年度结束的审计财务报表编制，但不包括根据美国公认会计原则（GAAP）对美国年度财务报表所要求的所有必要披露。在管理层看来，这些未审计的合并财务报表包括了在表示公司财务状况、经营成果和现金流量时必要的所有常规调整和正常应计项目，这些调整和项目适用于所报告的日期和期间。这些合并财务报表及其附注应与公司审计过的年度合并财务报表及附注一起阅读，这些报表及附注收录于2024年的10-K表格中。临时期间的业绩并不是必然预示全年或多期未来预期绩效。 管理层估计 编制符合GAAP的合并财务报表要求管理层在报告期内对资产、负债、股东权益、收入和费用进行估算和假设，这些假设会影响记录的金额，并在合并财务报表日期披露或有负债。估算用于会计处理诸如收入确认和收入成本、投资、矿产资源、商誉和其他无形资产、业务收购、经营租赁使用权资产估值、信贷损失准备、与所得税相关的估值调整、与诉讼或保险索赔相关的潜在负债应计、资产退役义务、衍生工具估值和基于股权的薪酬奖励估值等项目。估算会根据历史信息和实际经验不断评估；然而，实际结果可能与这些估算存在差异。 以下是对公司某些关键会计政策的描述。额外的关键会计政策、相关的判断和不确定性在包含于2024年10-K表格中的公司年度合并财务报表的注释中进行描述。 6 目录现金及现金等价物 现金主要包括手头的现金和商业银行的活期存款。现金等价物是短期、高度流动的证券，它们可以迅速转换为已知数额的现金，并且接近到期日，因此由于价值变化而带来的风险微乎其微。 利率变动。现金等价物包括原始到期日为三个月或更短的证券。公司已在几家银行开设了需求账户、货币市场账户和定期存款证明。不时地，账户余额超过了可用的联邦存款保险覆盖限额。公司在这些账户中未经历过任何损失，并且定期监控其信用风险。 受限现金 建设伙伴风险管理有限公司（以下简称“子公司保险”）是一家控股保险公司，也是公司的全资子公司，为公司和其子公司提供一般责任、汽车责任和工伤赔偿保险覆盖。限制性现金代表子公司以受托人身份持有的现金，用于支付意外险索赔。公司截至2024年12月31日和2024年9月30日的限制性现金分别为600万美元和2000万美元。 以下表格提供了在合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和受限现金的调整，这些调整与合并现金流量表（未经审计，单位：千美元）中显示的相同金额的总和相匹配： 有限投资 公司的受限投资包括债务证券，这些证券由受控实体以受托人身份持有，用于支付意外保险索赔。公司在其购买时确定其证券的分类，并在每个资产负债表日重新评估该确定。公司将受控实体持有的证券分类为可供出售。因此，这些证券按其公允价值计价。债务证券的购买和销售记录在交易日期。债务证券的利息收入在赚取时按有效收益率法记录。未实现的收益和损失作为累计其他综合收益（损失）净额的报告组成部分。根据各自的到期日和公司将销售收益再投资于新的受限投资的意图，这些证券被归类为非流动资产。截至2024年12月31日和2024年9月30日，公司分别有受限投资1750万美元和1800万美元。 公司按季度评估其可供出售的债务证券，以确定是否存在公允价值低于摊余成本的情况，这可能是由于信贷损失或其他因素导致的。这一评估过程涉及公司的判断，并考虑包括发行人的财务状况和近期前景、未来经济条件、利率变化以及证券评级的变化等因素。当公司确定其意图出售，或公司更有可能需要在恢复其摊余成本基础以上公允价值之前出售证券时，个别证券将按公允价值计提减值，并在综合收益表（损益）的“其他收入”部分对应计提费用。对于未满足意图减值标准但公司已确定存在信贷损失的可供出售债务证券，将从该证券预期收取的现金流现值与证券的摊余